Kemungkinan Pemegang Kalkulator
- Harga stok
- Harga mogok
- Masa (# hari sehingga pilihan tamat tempoh)
- Kadar faedah
- Dividen, jika ada
- Jenis pilihan (panggilan atau letak)
- Anggaran volatiliti untuk stok asas
maka kalkulator tipikal melakukan matematik dan memberikan nilai teoretis untuk pilihan - dan orang Yunani utama :
Kemungkinan Menyentuh Kalkulator
Hari ini perbincangan memberi tumpuan kepada jenis kalkulator yang berbeza - yang sangat berguna untuk peniaga yang berpengalaman. Pada pendapat saya, kalkulator ini menyediakan maklumat berguna sedemikian yang harus digunakan oleh semua pedagang pilihan. Ia dirujuk oleh lebih daripada satu nama. Ia boleh dipanggil "Kebarangkalian Kalkulator Sentuhan" atau "Kalkulator Kebarangkalian Harga Saham." Tanya broker anda jika mereka mempunyai kalkulator yang tersedia untuk digunakan.
Soalan asas yang dijawab oleh kalkulator ini ialah:
Jika saya merancang untuk memiliki kedudukan pilihan tertentu untuk beberapa hari tertentu, apakah kemungkinan harga saham akan menyentuh harga mogok?
Untuk penjual premium : Apabila anda menentukan berapa hari anda merancang untuk memegang jawatan pendek (anda tidak terpaksa memegang semua jalan untuk tamat), kalkulator membolehkan anda mengetahui kebarangkalian bahawa harga saham asas akan mencapai harga mogok sekurang-kurangnya satu masa semasa tempoh pegangan.
Sekiranya kebarangkalian itu menjadi 15%, maka kemungkinan bahawa pilihan itu akan luput tanpa sia - sia tanpa memindahkan wang sebanyak 85%.
NOTA: Ini tidak sama dengan kebarangkalian bahawa pilihan itu akan luput tidak bernilai. Mengapa? Kadang-kadang pilihan bergerak ITM dan kemudian bergerak OTM - hanya untuk luput tidak bernilai.
Kebarangkalian menyentuh kalkulator mengabaikan situasi (ITM kemudian OTM) tersebut. Sebagai penghampiran yang baik, kebarangkalian harga saham menyentuh harga mogok - sekurang-kurangnya sekali sebelum tamat tempoh - dua kali ganda kemungkinan bahawa ia akan luput tidak bernilai. Satu lagi cara untuk menyatakan teorem yang sama adalah: Mana-mana pilihan dijangka menyentuh harga mogok sebelum tamat tempoh adalah lebih kurang dua kali ganda pilihan Delta. NOTA: Gunakan Delta pada waktu perdagangan dibuat.
Bagi pembeli premium : Apabila anda menentukan berapa hari anda merancang untuk memegang jawatan pilihan yang panjang (anda boleh keluar sebelum tamat tempoh), kalkulator memberikan kemungkinan kebarangkalian bahawa harga saham yang mendasari akan mencapai harga mogok (atau harga lain yang anda nyatakan) - sekurang-kurangnya satu kali - semasa tempoh pegangan.
Sekiranya anda memiliki pilihan ITM, kebarangkalian menyentuh merujuk kepada peluang bahawa pilihan akan keluar dari wang.
Jika anda memiliki opsyen OTM, maka kebarangkalian menyentuh merujuk kepada peluang bahawa pilihan akan bergerak dalam wang.
Strategi Pilihan Lain
Apabila anda memperdagangkan strategi pilihan dengan beberapa kaki (ini dikenali sebagai spread), terdapat lebih daripada satu pilihan yang penting. Contohnya, dalam penyebaran rama-rama biasa, anda memiliki dua pilihan yang berbeza.
CONTOH
Beli 1 XYZ Okt 100 panggilan
Menjual 2 panggilan XYZ Oct 105
Beli 1 XYZ Oct 110 call
Apabila harga saham bergerak di bawah 100 atau di atas 110, penyebaran kehilangan banyak nilai dan menjadi tidak bernilai jika tamat tempoh dan stok tidak berharga antara 100 dan 110. Oleh itu, seorang peniaga perlu mengetahui kemungkinan harga saham akan sentuh sama ada 100 atau 110 semasa tempoh pegangan yang dijangkakan. The Probability of Touching Calculator menyediakan maklumat tersebut. Penjelasan: Kalkulator menjana kemungkinan bahawa saham dengan sentuhan sama ada $ 100 atau $ 110. Untuk strategi yang sama (contohnya besi ), adalah penting untuk mengetahui kemungkinan bahawa dua harga mogok yang berlainan (atau kedua harga) akan disentuh - untuk mengurus risiko dengan berkesan.
Memilih Tempoh Pemegang
Satu lagi cara untuk menggunakan kalkulator ini ialah menentukan berapa lama untuk memegang jawatan tersebut.
Dengan memasukkan nombor "hari" yang berbeza ke dalam kalkulator, anda boleh mengetahui bagaimana kebarangkalian menyentuh perubahan. Dengan membuat pengiraan setiap hari, berdasarkan harga saham semasa dan potensi keuntungan dan kerugian, anda boleh menentukan sama ada ia membayar untuk memegang jawatan tersebut.
Saya percaya anda akan mendapati maklumat yang berguna sehingga menggunakan kalkulator ini menjadi kebiasaan.