Membeli Dips

Satu Idea untuk Pelabur Jangka Panjang

Pelabur jangka panjang mempunyai keyakinan terhadap masa depan pasaran saham. Sama ada perasaan yang merasakan perasaan dari patriotisme, sejarah saham pasaran masa lalu, atau khabar angin nama-nama yang dihormati di dunia pelaburan membuat sedikit perbezaan Selisihnya ialah dolar pelaburan mereka sentiasa bekerja.

Mereka tahu lebih baik daripada untuk mencuba masa pasaran dengan meneka apabila pasaran saham akan mencapai bahagian atas atau bawah.

Mereka memegang untuk jangka panjang dan menambah pelaburan mereka apabila penurunan pasaran menyediakan peluang membeli.

Peniaga dan pelabur jangka pendek tidak berfikir dengan cara demikian . Mereka tidak mempunyai kemewahan membeli ke pasaran kerana mereka tidak peduli dengan mana stok akan berdagang beberapa tahun dari sekarang. Mereka hanya prihatin sama ada pasaran (iaitu, harga pelaburan khusus mereka) akan merosot atau menurun dalam jangka terdekat (mungkin 1-3 hari hingga dua minggu). Oleh itu, pemikiran "membeli berenang" tidak dalam strategi pelaburan mereka - melainkan mereka mendapat isyarat beli tertentu dari salah satu indikator teknikal mereka.

Apabila Pasaran jatuh

Daripada menggambarkan keadaan tertentu yang diperolehi untuk pasaran saham jatuh yang khusus, mari kita bercakap tentang bila masa pasaran menurun selepas perhimpunan besar. Anggap anda mengakui bahawa anda tidak boleh meramal masa depan dan bahawa anda tidak tahu sama ada keadaan semasa mewakili:

• Permulaan pasaran beruang.
• Permulaan kemalangan yang sangat singkat .
• Pembetulan yang sihat akan diikuti oleh satu lagi perhimpunan ke tahap pasaran baru.
• Permulaan tempoh yang tidak menentu di mana pasaran akan menjadi sangat membosankan bagi kebanyakan pelabur.

Jika anda seorang pelabur jangka panjang yang yakin, yakin, yang tidak cuba untuk meramalkan apa yang akan datang, dan jika anda mempunyai wang tunai yang disimpan untuk peluang membeli, maka strategi yang sesuai adalah untuk melabur beberapa wang itu sekarang dan melabur bahkan lebih banyak wang - jika dan apabila pasaran semakin menurun.

Terdapat dua perkara utama untuk dipertimbangkan:

1. Jangan meminjam wang untuk melabur . Jangan gunakan wang yang diperlukan untuk tujuan lain dalam tempoh 6 bulan. Hanya gunakan wang tunai yang telah ditetapkan untuk pelaburan.
2. Belajarlah untuk menggunakan pilihan supaya anda dapat melindungi portfolio anda daripada menanggung kerugian yang menyakitkan dan kekal menaik pada masa yang sama. (Lihat di bawah.)
   

Bagaimana Pilihan boleh Bantuan

Bagi pelabur menaik jangka panjang, strategi pilihan perlindungan portfolio boleh didapati. Mengguna pakai strategi ini adalah idea yang baik untuk pelabur yang:

• Mahu perlindungan. Dalam erti kata lain, kebijaksanaan menentukan bahawa ia mungkin masanya untuk melindung nilai portfolio anda dengan mengurangkan pendedahan kepada penurunan yang teruk, namun anda mahu terus melabur untuk pemulihan pasaran.
• Adakah bersedia untuk membayar insurans. Mereka memahami bahawa jika pasaran bertukar menjadi dan perhimpunan, beberapa keuntungan potensi mereka akan dikorbankan kerana mereka membeli perlindungan minda dan perlindungan portfolio. Ini adalah tipikal dari mana-mana polisi insurans. Sebagai contoh, Ia mungkin membazir wang untuk membeli insurans apabila rumah anda tidak menyala dengan api, tetapi jika ia berlaku, anda tidak mampu tanpa insurans. Fikirkan pelaburan pasaran saham dengan cara yang sama.

Satu Strategi Pilihan: Gantikan stok dengan pilihan panggilan in-the-money

CONTOH
Anda memiliki 300 saham XYZ, saat ini berharga hampir $ 58 per saham.

Ambil langkah berikut:

1. Menjual stok, mengambil wang tunai anda dari pasaran.
2. Segera (jangan tunggu "masa yang lebih baik") membeli 3 pilihan panggilan. Harga mogok harus dalam bentuk wang. Dalam contoh ini, anda mungkin mahu membeli panggilan 55-mogok. Bagaimanapun, panggilan 50-mogok tetap menjadi pilihan jika anda bersedia menerima risiko penurunan tambahan.
3. Pilih tarikh tamat tempoh yang anda memenuhi keperluan anda. Semakin jauh tamat tempoh, semakin banyak anda perlu membayar untuk pilihan panggilan. Walau bagaimanapun, tarikh luput kemudian menawarkan perlindungan portfolio untuk masa tambahan.

Sekiranya pasaran jatuh, semua yang anda boleh kalah adalah premium yang dibayar untuk pilihan panggilan. Jika dan apabila anda membuat keputusan untuk melabur semula dalam saham, maka anda mempunyai pilihan. Katakan bahawa XYZ menurun kepada $ 48. Jelas, anda boleh membeli stok pada $ 48. Atau anda boleh meneruskan proses keselamatan pertama dengan membeli 3 pilihan panggilan baru (menjual panggilan lama, jika ada tawaran untuk mereka) yang dipukul (iaitu, harga mogok ialah) $ 45.

Perhatikan bahawa stok menurun daripada $ 58 hingga $ 48 dan anda hanya kehilangan kos pilihan panggilan kos. Pemegang saham lain kehilangan $ 10 sesaham.

Sekiranya penurunan pasaran berakhir dan perhimpunan pasaran, maka anda masih mempunyai kawalan penuh sebanyak 300 saham XYZ. Tidak kira berapa tinggi perhimpunan saham, anda dapat menyertai perhimpunan itu. Satu-satunya biaya (potensi keuntungan yang anda gagal untuk mendapatkan) adalah premium masa dalam pilihan panggilan. Sekiranya anda membayar $ 5 untuk panggilan itu, nilai intrinsik adalah $ 3 ($ 58 harga saham tolak harga $ 55) dan nilai masa adalah $ 2. Anda akan kehilangan peluang untuk memperoleh tambahan $ 2 per saham - tetapi sebagai balasannya, anda dilindungi daripada kerugian besar dan menyertai perhimpunan. Kesepakatan yang sangat bagus.

Strategi alternatif melibatkan membeli pilihan meletakkan (dan menyimpan stok), tetapi saya tidak mencadangkannya untuk peniaga-peniaga baru kerana lebih mudah untuk memahami dengan tepat apa yang mereka miliki ketika posisi itu adalah pilihan panggilan panjang. Memiliki gabungan saham dan meletakkan pilihan boleh menyebabkan kekeliruan - dan itu adalah sesuatu yang harus dielakkan.

Penggantian panggilan panjang untuk stok panjang mempunyai kelemahannya. Pertama, anda mesti benar-benar memahami apa yang anda lakukan. Anda mungkin tidak suka idea untuk membayar cukai keuntungan modal apabila menjual saham anda (dengan andaian anda memegangnya daripada harga yang lebih rendah daripada harga jualan $ 58). Tetapi, strategi ini adalah pengurusan portfolio pintar dan ia adalah sesuatu yang anda mahu faham - walaupun anda memilih untuk tidak memanfaatkan strategi ini pada masa ini.