Broker, bon berdagang dan pertukaran bursa
Melabur dalam bon memerlukan lebih banyak kerumitan daripada pelaburan saham . Pasaran hutang memerlukan lengkung pembelajaran untuk pelabur orang baru, terutamanya dalam pasaran bagi bon korporat individu.
Tidak seperti saham, bon biasanya cenderung untuk dibeli dan dijual dalam dunia yang tertutup oleh ahli dalaman dan pakar yang berpengalaman. Pasaran bon korporat adalah, pada asasnya, pasaran institusi, dengan sedikit ruang untuk pelabur kecil.
Walau bagaimanapun, anda boleh membeli bon korporat yang baru diterbitkan daripada broker, dan bon yang lebih tua di pasaran over-the-counter (OTC).
Isu Bon Baru
Pasaran bon korporat mempunyai dua tahap yang berbeza. Pasaran pertama atau utama, mewakili isu bon baru. Apabila sebuah syarikat memutuskan untuk menjual bon untuk meningkatkan modal, ia berunding dengan bank pelaburan dan pelabur institusi yang besar untuk meletakkan bon tersebut di pasaran.
Penentuan harga isu-isu baru ini, yang dapat dibandingkan dengan tawaran saham awal permulaan, cenderung lebih mudah difahami. Dan setiap orang yang membeli terbitan baru membayar harga yang sama, yang dikenali sebagai harga penawaran.
Walau bagaimanapun, mendapatkan tawaran bon utama adalah agak sukar, sama seperti kesukaran membeli saham dalam IPO sebelum permulaan dagangan awam. Biasanya, anda perlu mempunyai hubungan tertentu, idealnya dengan seorang bank di salah satu institusi yang menguruskan penawaran bon utama.
Pelabur kecil tidak akan dapat bermain dalam permainan ini dengan mudah.
Pasaran Sekunder
Pasaran sekunder melibatkan pembelian dan penjualan bon selepas tawaran awal. Pelabur yang lebih kecil boleh mengakses pasaran ini tetapi perlu berhati-hati.
Pasaran bon menengah merangkumi hampir keseluruhannya pasaran over-the-counter.
Kebanyakan dagangan dilakukan pada sistem perdagangan bon tertutup, atau melalui telefon. Pelabur purata hanya boleh mengambil bahagian melalui broker. Lebih penting lagi, harga bon di pasaran sekunder boleh menjadi sangat sukar untuk dijejaki dan difahami.
Lakukan Beberapa Kerja Rumah
Jika anda berminat untuk membeli bon korporat di pasaran sekunder, lakukan penyelidikan yang mencukupi untuk mengetahui sama ada anda membayar harga yang layak untuk bon tersebut. Khususnya, lihatlah jualan bon baru-baru ini untuk mengira apa yang "tanda" atau "menyebarkan" ada pada ikatan.
Penyebaran itu menandakan perbezaan antara broker bon yang dibayar untuk bon dan harga yang dia mahu jual. Tidak seperti komisen saham, penyebaran itu dibina pada harga bon, yang menjadikannya hampir mustahil bagi anda untuk mengetahui betapa banyak keuntungan yang dibuat oleh jurujual bon.
Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan, agensi pengawalseliaan bukan kerajaan, kini menawarkan maklumat harga mengenai transaksi bon terakhir melalui sistem TRACEnya, yang boleh menawarkan beberapa penglihatan mengenai spread. Sebelum anda bersetuju untuk membeli bon melalui broker, lihat petikan baru-baru ini untuk bon berkenaan atau isu yang boleh dibandingkan. Kemudian buat perhitungan anggaran berapa banyak penyebaran broker anda sedang diisi.
Lihat Broker Anda
Selepas anda membuat penentuan tentang apa yang tersebar yang anda mungkin bayar, atau komisen apa yang akan anda bayar jika broker anda tidak memegang bon tetapi berjanji untuk membelinya untuk anda di pasaran, kerja anda baru saja bermula .
Membeli bon korporat memerlukan tahap ketekunan wajar yang lebih tinggi daripada membeli saham saham. Ikuti nasihat persatuan perdagangan yang memantau pasaran dan menyelidik profesional kewangan anda dengan teliti.
Pergi ke Pertukaran Awam
Siri skandal di kalangan jurujual bon pada tahun-tahun kebelakangan ini telah menyebabkan peningkatan ketelusan dalam bagaimana industri beroperasi. Sedikit demi sedikit, pasaran bon berkembang dan mula menyerupai pasaran saham.
Hari ini adalah mungkin untuk membeli dan menjual bon pada pertukaran awam. Bursa Saham New York melancarkan sistem Bond NYSE pada bulan April 2007, menggantikan Sistem Bon Automatik lama dengan sesuatu yang berfungsi lebih baik untuk pelabur kecil.
Jumlah bon yang dijual melalui Bon NYSE telah meningkat dengan ketara sejak dilancarkan, dengan terbitan bon baru ditambah secara tetap. Walau bagaimanapun, bon bertukar bursa kekal peratusan kecil daripada keseluruhan pasaran. Anggaran berbeza-beza, tetapi menurut beberapa, kurang daripada 15 peratus daripada bon di dunia tersedia untuk diperdagangkan di bursa yang telus dan mudah dipantau.
Bon boleh menjadi pelaburan yang bijak, walaupun pasaran bon korporat yang makmur memerlukan banyak usaha dan usaha. Pertimbangkan dana bersama bon atau hutang yang disokong kerajaan sebagai alternatif yang menawarkan keselamatan bon tanpa komplikasi membeli bon korporat individu.