Cari Stok Dengan Pulangan Steady dan Beberapa Swings Harga Liar.
Stok yang turun naik adalah sangat berisiko untuk pelabur yang hampir dengan umur persaraan, kerana kemungkinan kehilangan wang dengan cepat.
Walaupun ada kemungkinan untuk menghasilkan wang pada saham yang tidak menentu dan beberapa ketidaktentuan adalah OK jika pulangan secara keseluruhannya membenarkannya, kebanyakan pelabur paling baik mencari saham dengan volatiliti yang agak rendah dan rekod prestasi pulangan positif.
Stok dengan volatiliti rendah tidak selalu mudah ditemui, tetapi boleh didapati selagi anda mempunyai pemahaman yang baik tentang apa turun naik dan bagaimana ia dapat diukur.
Asas-Asas Volatiliti
Untuk membantu menjelaskan ketidakstabilan dan mengapa ia penting, mari kita periksa dua saham khayalan dan pulangan tahunan lima tahun mereka.
Syarikat A:
Tahun 1: +12 peratus
Tahun 2: -5 peratus
Tahun 3: +18 peratus
Tahun 4: -11 peratus
Tahun: 5: +21 peratus
Syarikat ini mempunyai purata, atau purata, pulangan tahunan sebanyak 7 peratus. Tetapi, seperti yang anda lihat, pulangan tidak konsisten dari tahun ke tahun.
Syarikat B:
Tahun 1: 7 peratus
Tahun 2: 9 peratus
Tahun 3: 5 peratus
Tahun 4: 6 peratus
Tahun 5: 8 peratus
Pulangan tahunan syarikat kedua ini kelihatan sangat berbeza daripada Syarikat A, tetapi pulangan purata tahunan adalah sama.
Kedua-dua stok ini mempunyai pulangan purata tahunan sebanyak 7 peratus, tetapi syarikat pertama adalah jauh lebih tidak menentu.
Kenapa perkara ini? Kerana perubahan besar dalam pulangan tahunan boleh memberi impak yang tidak normal ke atas nilai pengkompaunan pelaburan.
Mari kita periksa syarikat-syarikat khayalan ini sekali lagi, mengandaikan bahawa anda melabur $ 1,000 untuk memulakan.
Kami akan memeriksa jumlah wang yang akan anda peroleh pada akhir setiap tahun, berdasarkan pulangan di atas.
Syarikat A:
Tahun 1: $ 1,120
Tahun 2: $ 1,064
Tahun 3: $ 1,255
Tahun 4: $ 1,086
Tahun 5: $ 1,314
Syarikat B:
Tahun 1: $ 1,070
Tahun 2: $ 1,166
Tahun 3: $ 1,224
Tahun 4: $ 1,297
Tahun 5: $ 1,400
Seperti yang anda dapat lihat, pelabur di Syarikat B mempunyai lebih banyak wang pada akhir tempoh lima tahun daripada mereka yang melabur di Syarikat A. Itu kerana apabila syarikat kehilangan wang dalam satu tahun, ia perlu mendapat lebih banyak tahun depan untuk buat kerugian.
Pelabur di Syarikat B tidak hanya berakhir dengan lebih banyak wang pada akhirnya, mereka tidak perlu berurusan dengan perubahan emosi menonton saham naik dan turun liar. Selain itu, seorang pelabur yang hampir dengan umur persaraan pastinya, tidak mahu melihat apa-apa pelaburan turun dengan mendadak, kerana mereka mungkin memilih untuk bersara sebelum harga saham mempunyai peluang untuk pulih.
Menentukan Volatiliti
Ia tidak selalunya mudah untuk menentukan bagaimana stok yang tidak menentu. Anda boleh memeriksa harga saham dan melihat bagaimana ia bergerak naik dan turun, tetapi itu hanya berguna sederhana apabila melihatnya daripada konteks. Apabila meneliti ketidaktentuan, penting untuk mempertimbangkan volatilitas saham lain dalam industri dan sektor yang sama, serta pergerakan ke atas pasaran saham keseluruhan.
Nasib baik, terdapat ukuran sebenar turun naik yang dapat memberi gambaran objektif. Saya suka melihat ukuran yang dipanggil "Beta," yang biasanya anda dapati ketika menyelidik saham dalam talian. Dalam kebanyakan kes, angka Beta hanya membandingkan ketidaktentuan syarikat kepada Indeks S & P 500, yang menjejaki syarikat terbesar di pasaran saham. Ukuran "1" bermaksud harga saham bergerak hampir sempurna sejajar dengan S & P 500 . Ukuran "1.25" mencadangkan ia adalah 25 peratus lebih tidak menentu daripada indeks.
Apabila penyenaraian saham, kebanyakan syarikat broker dalam talian akan menunjukkan Beta untuk sebuah syarikat, tetapi juga Beta untuk industri itu. Sebagai contoh, pada April 2018, Apple menunjukkan Beta 1.03, menjadikannya lebih mudah berubah daripada S & P 500. Tetapi Beta purata bagi industri teknologi maklumat adalah 1.27.
Oleh itu, kita boleh mengatakan bahawa Apple lebih tidak menentu daripada pasaran saham pada umumnya, tetapi kurang tidak menentu daripada kebanyakan saham teknologi.
Sektor Volatiliti Rendah
Beberapa sektor dan industri, secara semula jadi, kurang menentu daripada yang lain. Saham teknologi , misalnya cenderung menjadi lebih tidak menentu daripada utiliti. Ia juga perlu diperhatikan bahawa syarikat yang lebih besar cenderung mempunyai harga saham yang tidak menentu daripada yang lebih kecil.
Banyak penasihat kewangan menunjuk kepada sektor kokain pengguna sebagai salah satu yang turun naik yang rendah dan pulangan yang kukuh. Sektor ini termasuk syarikat yang menghasilkan produk penting yang kami gunakan setiap hari, seperti barangan isi rumah, makanan dan minuman. Akibatnya, syarikat-syarikat ini tidak melihat perubahan liar dalam pendapatan, jadi harga saham mereka tidak terlalu liar, sama ada.
Saham Rendah-Volatiliti Rendah
Selama bertahun-tahun, terdapat segelintir saham yang telah mendapat pulangan positif yang konsisten tanpa perubahan liar dalam nilai. Ramai di antara mereka adalah syarikat terkenal yang telah lama wujud dan telah menguasai industri masing-masing.
Mereka termasuk:
Procter and Gamble [NYSE: PG]: Salah satu titans dalam sektor kokain pengguna dengan Beta jauh di bawah purata.
Coca-Cola [NYSE: KO]: Satu lagi syarikat beta rendah yang telah ada selama-lamanya dan jarang mengecewakan. Ada sebabnya Warren Buffet memiliki ratusan juta saham Coke.
Lockheed Martin [NYSE: LMCO]: Kontraktor pertahanan terbesar di dunia telah lama menjadi pemain yang stabil dan harga sahamnya tidak terdedah kepada perubahan ekstrem.
Rockwell Collins [NYSE: COL]: Satu lagi firma pembelaan dan perindustrian dengan pendapatan yang stabil dan, dan dengan salah satu nombor beta terendah di kalangan syarikat besar.
Cara Mudah Melabur dalam Stok Volatiliti Rendah
Jika anda tidak berminat melakukan banyak kerja untuk mencari pelaburan yang tidak menentu, anda boleh mendapat pendedahan yang baik kepada mereka melalui dana bersama dan dana dagangan bursa (ETF) yang melabur secara eksklusif dalam jenis saham ini.
Salah satu pelaburan yang tidak menentu rendah yang paling popular dalam beberapa tahun kebelakangan ini adalah ETF Volatiliti Minimum iShares MSCI [NYSE: USMV], yang kelihatan untuk melabur dalam stok yang kurang menentu daripada pasaran secara keseluruhan. ETF lain yang lain termasuk Powershares S & P 500 Volatilitas Rendah ETF [NYSE: SPLV] dan Tabung Volatiliti Vanguard Global Minumum [NYSE: VMVSX].
Ia terpulang kepada perdebatan sama ada ETF ini secara konsisten melakukan lebih baik daripada pasaran secara keseluruhan, tetapi ia boleh menjadi sebahagian daripada portfolio pelaburan yang luas, terutamanya ketika pasaran saham berfluktuasi liar.