Definisi Split Stock Reverse dan Mengapa Pemisahan Saham Reverse Digunakan
- Apakah pembahagian saham terbalik?
- Mengapa syarikat memilih untuk menjalani pembahagian saham terbalik?
- Adakah terdapat sebarang faedah atau kelemahan terhadap tindakan ini?
Untuk membantu memahami pemisahan saham terbalik, anda mesti terlebih dahulu memahami asas-asas; justifikasi, mekanik, dan potensi keuntungan dari sebuah syarikat yang menyusun semula saham biasa melalui langkah tertentu yang hanya sepertinya dapat diperhatikan ketika langit ekonomi gelap dan pandangan mengerikan.
Memahami Pembahagian Saham Pembalikan
Banyak syarikat cuba untuk menyenaraikan stok biasa mereka dan stok pilihan di salah satu bursa saham utama , seperti NYSE, sehingga mereka dapat menawarkan likuiditas yang lebih besar kepada para pemegang saham. Untuk mendapatkan dan mengekalkan penyenaraian bursa, perbadanan itu mesti memenuhi beberapa kriteria, termasuk bilangan pemegang lot pusingan minimum (pemegang saham yang memiliki lebih daripada 100 saham), bilangan pemegang saham mutlak, ambang pendapatan bersih tertentu, jumlah orang awam saham tertunggak, dan harga saham minimum. Keperluan ini direka untuk memastikan bahawa saham biasa yang diklasifikasikan sebagai sekuriti yang ditukar dengan bursa hanya terdiri daripada perusahaan yang berwibawa, dihormati, dan berdaya maju dari segi kewangan yang merupakan enjin utama produktiviti ekonomi di Amerika Syarikat. Itu tidak bermakna mereka akan menjadi pelaburan yang baik - secara sejarah, ada yang bangkrut, meninggalkan pelabur mereka dengan kerugian yang menyakitkan - hanya perniagaan yang cukup besar untuk memenuhi standard pertukaran.
Di masa keganasan pasaran atau ekonomi, termasuk semasa kemelesetan utama , perniagaan individu atau seluruh sektor mungkin mengalami penurunan bencana dalam harga saham sesaham. Seperti yang dinyatakan sebelum ini, kesan gelembung internet adalah contoh yang sempurna kerana banyak saham jatuh sebanyak 90 peratus atau lebih.
Baru-baru ini, kejatuhan 2009 menyaksikan beberapa firma yang dikagumi sebelum ini jatuh ke dalam rasa tidak puas hati, harga saham hanya sebahagian kecil daripada bekasnya sendiri. Sekiranya harga pasaran jatuh cukup jauh, risiko syarikat akan dihapuskan daripada pertukaran ; kesusahan yang teruk bagi para pemegang saham sedia ada. Di Bursa Saham New York, ini dicetuskan selepas dagangan saham syarikat di bawah $ 1 sesaham selama 30 hari berturut-turut.
Pemisahan Saham Terbalik Boleh Membantu Pelabur Mengekalkan Kecairan dan Syarikat untuk Menghindari Kegagalan Pemecatan
Untuk mengelakkan kekalahan dan keburukan praktikal untuk disingkirkan, Lembaga Pengarah sesuatu perbadanan boleh mengisytiharkan pembahagian saham terbalik untuk tujuan tunggal untuk meningkatkan nilai pasaran saham yang disebutkan secara nominal. Langkah ini tidak mempunyai kesan ekonomi sebenar dan, secara teori, tidak baik dan tidak baik bagi pemegang saham dalam dan dari dirinya sendiri.
Berikut adalah ilustrasi untuk menunjukkan logiknya. Anggapkan anda memiliki 1,000 saham Bubble Gum Industries, Inc., setiap dagangan pada $ 15 per saham. Perniagaan mencecah patch kasar yang belum pernah terjadi sebelumnya. Firma itu kehilangan pelanggan utama , menderita pertikaian buruh dengan pekerja, dan mengalami peningkatan kos komoditi mentah, merosot keuntungan.
Hasilnya adalah penyusutan dramatik dalam harga saham, jatuh seperti batu sepanjang jalan ke $ 0.80 per saham. Ini tidak baik. Jangka-panjang, anda percaya perniagaan itu akan tetap baik tetapi sukar untuk tetap optimis, terutamanya apabila saham anda dipetik dari segi perubahan saku.
Prospek jangka pendek tidak kelihatan baik. Pengurusan tahu ia harus melakukan sesuatu untuk mengelakkan penyahsenaraian, jadi ia meminta pengarah-pengarah yang dinyatakan di atas untuk mengisytiharkan perpecahan saham terbalik 10-untuk-1. Lembaga bersetuju dan jumlah bilangan saham terkumpul dikurangkan sebanyak 90 peratus. Anda bangun satu hari, log masuk ke akaun pembrokeran anda , dan sekarang lihat bahawa bukan memiliki 1,000 saham pada $ 0.80 setiap satu, anda memiliki 100 saham pada $ 8.00 setiap satu. Secara ekonomi, anda berada di kedudukan yang sama seperti sebelum pembahagian saham terbalik, tetapi syarikat kini telah membeli sendiri masa.
Salah satu ilustrasi yang paling terkenal mengenai perpecahan saham terbalik dalam tahun-tahun kebelakangan ini ialah AIG, bekas syarikat konglomerat insurans cip biru yang begitu buruk, ia menghapuskan kekayaan pemilik ekuiti. Pada bulan September 2007, saham itu didagangkan pada $ 67.65 sesaham. Sehingga Ogos 2016, stok ditutup pada $ 58.94 sesaham. Kedua-dua nombor itu tidak begitu jauh, adakah mereka? Realiti jauh lebih dahsyat. Pada bulan Julai 2009, saham AIG mengalami perpecahan saham berbalik 20-untuk-1. Melaraskan pemisahan saham itu, saham $ 67.65 yang dibeli pada bulan September 2007 kini bernilai $ 2.95 sesaham. Sebelum dividen, anda telah kehilangan lebih daripada 95.6% pelaburan anda selepas hampir sembilan tahun dengan sabar mengikuti strategi membeli dan memegang .