Bolehkah Hutang Amerika kepada Orang Asing mengancam Ekonomi Global?
Ia adalah yang terbesar di dunia. Defisit terbesar seterusnya ialah United Kingdom, pada $ 91.4 bilion. Dua ekonomi terbesar di dunia mempunyai lebihan. Lebihan China ialah $ 162.5 bilion dan Kesatuan Eropah $ 387.1 bilion.
Defisit perdagangan AS sebanyak $ 566 bilion adalah penyebab utama defisit akaun semasa . Defisit semakin bertambah apabila Amerika Syarikat menghasilkan lebih banyak minyaknya sendiri, terima kasih kepada minyak syal yang terdapat di Montana dan Texas.
Punca
Kenapa negara terkaya di bumi perlu meminjam wang untuk mengekalkan ekonomi? Ini kerana defisit perdagangan. Amerika menghabiskan lebih banyak import daripada eksport perniagaan AS.
Amerika Syarikat mampu meminjam cukup untuk membayar defisit perdagangannya kerana permintaan terhadap nota Perbendaharaan AS . Kerajaan persekutuan menjamin nota Perbendaharaan AS, jadi pelabur menganggap mereka pelaburan paling selamat di dunia.
Tujuh faktor berikut menyumbang kepada saiz defisit AS dengan memandu pelabur ke Treasurys.
- Kejatuhan pasaran saham global pada tahun 2000 dan 2008 telah menghantar pelabur melarikan diri dari stok.
- Untuk pulih dari kemelesetan berikutnya, kerajaan menurunkan kadar pinjaman utama. Itu mencipta lebihan tunai mencari pelaburan yang selamat.
- Pada akhir 1990-an, Argentina dan negara-negara Amerika Latin yang lain memungkiri pinjaman mereka.
- Pada akhir 1980-an, pasaran baru muncul di Asia Tenggara runtuh. Ia diambil lama untuk wang untuk kembali.
- Pada akhir 1980-an, pasaran perumahan Jepun runtuh. Itu merosot ekonomi negara.
- Bank of Japan merangsang ekonomi dengan mencetak yen. Syarikat-syarikat Jepun berkembang, menghantar eksport ke pasaran AS. Mereka menukarkan dolar yang mereka terima untuk mata wang tempatan. BOJ menggunakan dolar ini untuk membeli nota Perbendaharaan, menjadi salah satu pemegang terbesarnya. Itu juga meningkatkan kekuatan dolar dan menekan nilai yen Jepun.
- China melakukan perkara yang sama. Akibatnya, China adalah pemegang asing terbesar hutang AS .
Ancaman kepada Ekonomi Global
Ramai pakar di seluruh dunia menganggap defisit akaun semasa AS adalah ancaman terbesar kepada kemakmuran global. Kongres pertama kali menjadi perhatian apabila defisit mencecah rekod $ 803 bilion pada tahun 2006 . Itulah peningkatan dramatik daripada $ 120 bilion pada tahun 1996. Kongres itu bimbang kerana tidak ada negara yang pernah mengalami defisit anggaran yang besar. Kebanyakan pakar bersetuju bahawa ia tidak dapat dikekalkan.
Pejabat Bajet Kongres melaporkan bahawa antara 1997 dan 2005, defisit akaun semasa Amerika meningkat dari 1.7 peratus kepada 6.1 peratus daripada keluaran dalam negara kasar . Dengan kata lain, Amerika meminjam 6.1 peratus daripada jumlah pengeluaran pada tahun 2005 untuk membayar import.
Kebanyakannya telah diadakan di dalam bon Perbendaharaan AS . Antara tahun 2003 dan 2006, pegangan asing meningkat 50 peratus, daripada $ 1.45 trilion kepada $ 2.13 trilion. Warga asing memiliki lebih daripada 40 peratus hutang Perbendaharaan yang dipegang oleh orang awam .
Tetapi ia mungkin mengejutkan anda untuk mengetahui siapa yang memiliki sebahagian besar hutang negara . Walaupun China adalah pemilik asing terbesar, ia adalah Tabung Amanah Keselamatan Sosial negara yang mempunyai tuntutan paling banyak.
Pada tahun 2005, pelabur asing juga memiliki $ 13.6 trilion di AS
aset, seperti stok dan harta tanah. Itulah 109 peratus daripada jumlah KDNK. Sekiranya pelabur asing memanggil pinjaman mereka dan menjual semua aset mereka, ia mengambil masa lebih setahun untuk ekonomi Amerika Syarikat untuk menjana pendapatan yang mencukupi untuk membelinya semula.
Amerika juga memiliki aset asing, yang boleh dijual. Tetapi ia tidak mencukupi. Walaupun selepas menjual semua aset asing, Amerika Syarikat masih berhutang 20 peratus daripada pengeluaran tahunannya.
Ukuran semacam defisit membangkitkan kebimbangan mengenai apakah ekonomi AS boleh membayar pulangan yang baik kepada pelabur. Tiada siapa yang tahu apa yang menjadi titik percikan ini, kerana tidak ada negara dengan ekonomi yang besar ini pernah mengalami defisit yang besar ini. Sekiranya pelabur asing panik dan mula menjual aset AS pada harga apa pun, ia boleh menyebabkan nilai dolar runtuh.
Ini akan mewujudkan krisis ekonomi global.
Semasa kemelesetan, defisit akaun semasa hilang ketika perdagangan dan pembiayaan menjadi kering. Tetapi faktor-faktor yang menyebabkan defisit kekal. Ini termasuk hutang pengguna yang tinggi, defisit dan hutang belanjawan persekutuan AS, dan kadar tabungan yang tinggi di Jepun dan China . Sekiranya tidak ditangani, faktor-faktor ini akan menghadkan pertumbuhan ekonomi AS.
Bagaimana Mengurangkan Ancaman
Pada tahun 2007, CBO melaporkan dua pilihan kepada Jawatankuasa Bajet Dewan Perwakilan Rakyat . Yang pertama adalah untuk meningkatkan simpanan peribadi tanpa insentif cukai. Kadar simpanan domestik yang lebih tinggi akan membekalkan modal yang diperlukan tanpa meminjam ke luar negara. Cara yang baik untuk meningkatkan kadar simpanan peribadi adalah potongan gaji automatik untuk rancangan 401 (k). Kajian menunjukkan bahawa orang lebih bersedia untuk menyelamatkan jika mereka tidak perlu membuat keputusan. Sekiranya mereka terpaksa menolak pemotongan gaji, mereka cenderung untuk tidak melakukannya.
CBO juga meminta Kongres untuk mengkaji secara menyeluruh pilihan yang menghalang kos penjagaan kesihatan. Itulah salah satu komponen terbesar perbelanjaan kerajaan . Mengurangkan yang akan mengurangkan defisit belanjawan. Itu adalah sama dengan meningkatkan kadar tabungan negara.
CBO memberi amaran bahawa pilihan cadangannya akan mengurangkan penggunaan peribadi . Itulah yang mendorong hampir 70 peratus daripada pertumbuhan KDNK . Kadar tabungan yang lebih tinggi akan membawa kepada taraf hidup AS yang rendah. Kebanyakan ahli politik tidak akan memihak kepada perubahan kerana ancaman tidak dipilih semula.
Tetapi CBO mengatakan ini lebih baik untuk penurunan dollar yang ditarik keluar dan risiko kejatuhan dolar secara tiba-tiba.
Mengapa Ada Tidak Ramai
Walaupun terdapat hujah-hujah di atas, ramai pakar menyatakan bahawa saiz dan kepentingan ekonomi Amerika Syarikat akan menghalang sebarang kemalangan. Semua negara pemberi pinjaman akan bekerja dengan gigih untuk mengekalkan ekonomi AS. Mereka tahu bahawa jika kapal AS turun, semua kapal mereka akan juga.
Mereka menyedari bahawa, pada satu ketika, negara lain akan berhenti meminjamkan wang Amerika Syarikat untuk membeli barangan mereka. Tetapi mereka menjangkakan proses itu stabil dan dengan sedikit kesan negatif.
Peningkatan defisit akaun semasa AS perlahan-lahan membuat pelaburan lain lebih menarik. Itu berlaku pada masa yang sama lima faktor lain sedang bermain.
- Pasaran saham global semakin telus.
- Negara Amerika Latin dan Asia Tenggara menjadi lebih terbuka untuk pelaburan.
- Ekonomi Jepun perlahan-lahan berkembang. Ada juga yang mengatakan gempa bumi Jepun akhirnya dapat memacu pertumbuhan ekonomi .
- Banyak bank pusat tidak menurunkan kadar serendah Rizab Persekutuan AS . Ini menjadikan bon negara mereka sendiri kelihatan lebih menarik.
- Senator AS memberi tekanan kepada China untuk menaikkan mata wangnya untuk membolehkan Amerika Syarikat menjadi lebih berdaya saing. China yang lebih tinggi membolehkan mata wangnya meningkat, sedikit lebihan Perbendaharaan yang diperlukan.
Tetapi CBO mempunyai perkataan terakhir. Ia memberi amaran bahawa walaupun penurunan secara beransur-ansur dalam nilai dolar akan membawa kepada taraf hidup AS yang rendah. Ia akan memacu kadar faedah dan mewujudkan inflasi daripada import yang lebih tinggi.
Bagaimana Defisit Akaun semasa AS adalah sebahagian daripada Imbangan Pembayaran
- Akaun terkini
- Defisit akaun semasa
- Defisit Akaun Semasa AS
- Baki Perdagangan
- Defisit akaun semasa
- Akaun Modal
- Akaun Kewangan