Belajar Asas Indeks Pelaburan
Dalam artikel ini kita menyerlahkan mengapa dana indeks yang dikendalikan secara pasif boleh menguntungkan, berbanding dengan dana yang diuruskan secara aktif .
Definisi dan Asas Dana yang Diuruskan Secara Pasif
Dana yang dikendalikan secara pasif biasanya menjejaki indeks pasaran, seperti S & P 500 , tetapi juga boleh menjejaki sektor tertentu atau sebahagian pasaran.
Alasan dana ini digambarkan sebagai pasif adalah kerana tidak ada strategi aktif bagi pengurus dana untuk membeli dan menjual sekuriti berdasarkan budi bicara mereka. Sebaliknya pengurus dana membeli dan memegang sekuriti indeks penanda aras.
Dana indeks dalam pengertian tulen istilah itu diuruskan secara pasif. Tetapi dana yang dikendalikan secara pasif tidak semestinya dana indeks mengikut definisi. Mari kita lihat lebih dekat ini untuk menjelaskan perbezaan dan keserupaan. Benang bersama antara dana indeks yang dikendalikan secara pasif dan indeks dana yang diuruskan secara tidak langsung, adalah bahawa pengurus dana mengikut garis panduan yang telah ditetapkan untuk pemegangan dana masing-masing. Dana indeks dianggap dana yang diuruskan secara pasif.
Sebagai contoh, dana indeks yang cuba meniru pulangan S & P 500 akan memegang stok (atau sebahagian besar stok) dalam S & P 500. Dana tidak terurus pasal bukan indeks mungkin memegang seksyen yang telah ditetapkan bagi kelas aset - seperti 25% terkecil pasaran dengan nisbah harga-ke-buku terendah.
Dalam kedua-dua kes, pengurus portfolio dana tidak membuat keputusan "aktif" sekuriti apa yang dimilikinya.
Dana yang paling diuruskan secara pasif berkongsi dua kelebihan berbanding dana yang diuruskan secara aktif. Biasanya dana diuruskan secara pasif mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah dan pengagihan keuntungan modal yang lebih rendah. Oleh itu, dana yang diuruskan secara pasif juga biasanya akan memberikan lebih banyak kecekapan cukai, yang mana mereka sering akan menjana cukai yang kurang untuk pelabur daripada rakan-rakan mereka yang aktif.
Jenis Indeks atau Indeks
Indeks indeks Dow Jones Industrial, Indeks Bon Agregat Barclays, Indeks Russell 1000, Indeks Russell 2000, Indeks Russell 3000, Indeks Mid-Cap S & P 400, Wilshire Indeks 5000, dan beberapa variasi indeks MSCI EAFE yang berbeza. Terdapat dana indeks yang direka khusus untuk menjejaki indeks ini. Terdapat juga indeks yang mengesan pelbagai sektor, seperti utiliti, teknologi, penjagaan kesihatan, kewangan dan logam berharga.
Tetapi sekali lagi, terdapat beberapa dana yang diuruskan secara pasif yang tidak menjejaki indeks sebenar. Sebaliknya mereka direka untuk secara pasif mengikuti peruntukan sasaran atau kumpulan sekuriti pra-dipilih tertentu. Ini menjadikan mereka indeks dana dengan elemen aktif. Dana ini kadang-kadang dipanggil dana indeks dipertingkatkan.
Berikut adalah pautan ke topik berkaitan:
Penafian: Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalah anggap sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.