Menggunakan Ekuiti Sedia Ada Anda untuk Pembiayaan Pembelian Aset untuk Portfolio Anda
Apa yang awak buat? Tunggu, dan berharap untuk harga yang sama (atau lebih rendah), mengambil risiko bahawa dengan duduk di luar anda mungkin telah melepaskan peluang untuk membeli pada harga yang menarik ?
Tidak semestinya. Dalam pelaburan profesional, terdapat konsep yang dikenali sebagai membawa tunai . Ini adalah keperluan aliran tunai yang diperlukan untuk menyokong hutang atau obligasi tertentu. Caruman tunai pada dasarnya menjadikannya lebih mudah untuk menggunakan kuasa membeli margin anda untuk membiayai pembelian saham tersebut tanpa memperkenalkan risiko yang besar. Terdapat tiga ramuan penting untuk membuat konsep kerja membawa tunai untuk anda. Mari kita periksa.
Untuk Mengambil Kelebihan Pembawaan Tunai, Anda Harus Memiliki Pelaburan atau Aset Yang Lain Terhadap Yang Anda Boleh Meminjam
Katakan saya lagi, kerana saya mempunyai banyak kali di laman web ini, biasanya hutang margin sangat berisiko untuk pelabur purata kerana ia boleh menyebabkan perubahan kecil dalam harga pasaran untuk menghapuskan semua ekuiti mereka, menyebabkan mereka pecah dan, dalam beberapa kes, terpaksa mengisytiharkan muflis kerana mereka tidak dapat memenuhi kewajipan mereka ke rumah pembrokeran itu.
Inilah satu contoh mengapa: Bayangkan anda mempunyai $ 50,000 dalam akaun pembrokeran anda , yang semuanya dilaburkan dalam saham cip biru. Semua yang sama, anda boleh meminjam maksimum $ 50,000 terhadap sekuriti ini supaya pada akhirnya, anda mempunyai $ 100,000 saham dan hutang margin $ 50,000 terhadap mereka yang dibayar pada kadar faedah yang ditentukan oleh firma pembrokeran atau institusi kewangan anda.
Anda tidak akan mahu menekan kuasa beli maksimum anda sekiranya berlaku pembetulan, stok anda mungkin jatuh 10%. Pada portfolio $ 100,000, iaitu $ 20,000 - atau 20% daripada ekuiti anda $ 50,000 terima kasih (atau tidak, terima kasih, dalam kes ini) untuk leverage 2-1 yang digunakan. Ini bermakna ekuiti anda akan jatuh ke $ 30,000 sementara hutang margin anda kekal $ 50,000. Adalah sangat mungkin anda akan mendapat panggilan dari broker anda memberitahu anda untuk mendepositkan dana tambahan dengan segera atau mereka akan menjual saham dalam akaun anda untuk membayar sebanyak mungkin hutang mereka. Dalam banyak kes, ini boleh mencetuskan keuntungan keuntungan modal juga, menjadikan keadaan yang buruk lebih buruk lagi. Itu membawa kami ke titik kedua kami.
Tinggalkan Margin Keselamatan yang Sering Jadi Anda Tidak Akan Tertakluk kepada Panggilan Margin Bahkan jika Crash Jenis 1987 Terjadi Tanpa Amaran
Peraturan umum, yang mungkin masih terlalu agresif untuk pelabur purata, adalah aturan 2 / 3rds. Pada dasarnya, ambil baki ekuiti anda, dalam hal ini $ 50,000, dan bahagikannya dengan .67 - dalam contoh kami, hasilnya adalah $ 74,626. Sekarang, ambil jumlah itu dan tolak baki ekuiti anda ($ 50,000) dan berakhir dengan $ 24,626. Ini adalah jumlah maksimum yang anda boleh meminjam dengan mengambil kira harga saham yang munasabah dan anda tidak menjangkakan sebarang kejutan kewangan utama.
Satu lagi metrik yang boleh diterima adalah peraturan 3/4 yang lebih konservatif di mana anda hanya menggantikan .75 untuk pemboleh ubah .67 dalam formula. Dalam kes ini, anda akan berakhir dengan hanya $ 16,700 pemalu. Hanya anda dan penasihat kewangan anda boleh menentukan apakah tindakan tindakan yang paling berhemat berdasarkan objektif dan keadaan tertentu anda.
Stok (atau Aset Lain) Harus Menjana Jumlah Besar Tunai Berkenaan dengan Kos
Dalam kes saham biasa , anda akan mahu hasil yang bagus, selamat, lemak, dividen . Menggunakan contoh kami di Bank AS, anda boleh membeli $ 24,626 daripada stok pada margin berbanding baki ekuiti $ 50,000 anda. Hasil saham sekitar 4.5%, atau kira-kira $ 1,108 pada tahun pertama. Sekiranya kadar hutang margin anda adalah 8.5%, perbelanjaan faedah tahun pertama anda adalah kira-kira $ 2,100. Sekiranya stok tidak membayar sebarang dividen, jumlah keseluruhan ini akan ditambah ke hutang margin anda membawanya kepada $ 26,726 dalam tempoh dua belas bulan dari pembelian.
Namun, di sepanjang jalan, dividen tersebut akan muncul, mengurangkan kos untuk membawa hutang itu. Dalam kes ini, jumlah kos akan hampir dipotong pada separuh, mengakibatkan peningkatan hutang margin kepada hanya $ 25,618 berbanding. Ini menambah margin keselamatan dan jika anda mampu sekurang-kurangnya mendepositkan perbezaan $ 992, baki margin anda akan kekal $ 24,626 - kos saham. Dalam masa yang sama, dalam masa beberapa tahun, nilai saham tersebut harus meningkat (anda harap) dan anda akan menerima kejatuhan anda dalam masa yang sama, yang membolehkan anda membayar baki.
Awas! Ini Bukan Teknik Yang Sesuai untuk Kebanyakan Pelabur!
Kecuali anda secara kewangan selamat, dapat memenuhi panggilan margin yang berpotensi, mempunyai margin keselamatan yang cukup dalam bentuk keseimbangan ekuiti sebagai peratusan dari jumlah hutang margin, dan benar-benar yakin berdasarkan analisa tingkat konservatif dan profesional dari suatu perusahaan Pemfailan SEC dan dokumen lain yang anda dapati saham atau aset yang mungkin diendahkan nilai, dan anda mengharapkan kejatuhan tunai untuk membayar jumlah baki, teknik ini mungkin sangat tidak sesuai untuk anda. Jangan mencubanya melainkan jika anda memenuhi huraian ini dan seorang pengurus wang yang berkelayakan dan arif dengan siapa anda bekerja percaya adalah sesuai untuk anda.