Tuntutan susutnilai dan pelunasan boleh beransur-ansur menjadi sangat penting dalam pemahaman anda terhadap keuntungan dan kualiti operasi perniagaan yang mendasari.
Perniagaan yang berorientasikan aset mungkin mempunyai banyak peluang dalam mengurutkan nombor ini untuk membuat prestasi kelihatan lebih baik atau lebih teruk dengan menggunakan kaedah rakaman yang berbeza, menyebabkan pendapatan bersih dilaporkan berbeza secara material daripada pendapatan pemilik.
Memahami asas-asas susut nilai dan pelunasan boleh meletakkan kedudukan anda lebih baik untuk mentafsirkan hasil penyata pendapatan dan nilai kewangan syarikat.
Perbelanjaan Susut Susut Susut Nilai terkumpul
Terdapat dua jenis susut nilai yang harus difahami oleh pelabur apabila menganalisis penyata kewangan.
Perbelanjaan Susutnilai: Syarikat merekodkan kerugian nilai aset tetap mereka melalui penyusutan. Merekodkan susut nilai sebagai perbelanjaan dari masa ke masa menyebarkan kos awal aset tetap sepanjang tahun hayat bergunanya. Setiap kali syarikat menyediakan penyata kewangannya, ia merekodkan perbelanjaan susut nilai untuk memperuntukkan kerugian nilai mesin, peralatan atau kereta yang telah dibeli. Walau bagaimanapun, tidak seperti perbelanjaan lain, perbelanjaan susut nilai menunjukkan penyata pendapatan, sebagai caj "bukan tunai". Ini bermakna bahawa tiada wang sebenarnya dibayar pada masa di mana perbelanjaannya ditanggung. "
Susut Nilai Terkumpul: Akaun ini menunjukkan pada lembaran imbangan dan mencerminkan jumlah biaya susutnilai yang diambil dari tarikh aset tertentu, yang menyebabkan aset itu dikurangkan nilai. Jumlah yang dikurangkan mencerminkan haus, lusuh, penggunaan, dan usang aset tersebut. Apabila beban susut nilai muncul pada penyata pendapatan, dan bukannya mengurangkan tunai pada kunci kira-kira, ia akan ditambah kepada akaun susut nilai terkumpul untuk menurunkan nilai dibawa aset tetap yang berkaitan.
Contoh berikut boleh membantu menggambarkan susut nilai, pelunasan, dan bagaimana aset tetap dan tidak ketara mungkin diambil kira di dunia nyata.
Contoh Perbelanjaan Susut Nilai
Syarikat Candy Cotton Sherry memperoleh keuntungan $ 10,000 setahun. Pada pertengahan 2015, perniagaan itu membeli mesin kasut kapas $ 7.500 yang dijangka bertahan selama lima tahun.
Sekiranya pelabur meneliti penyata kewangan, dia mungkin tidak digalakkan untuk melihat bahawa perniagaan hanya membuat $ 2,500 pada akhir tahun 2015 (keuntungan $ 10,00 - $ 7,500 perbelanjaan untuk membeli jentera baru). Pelabur akan tertanya-tanya mengapa keuntungan telah jatuh begitu banyak pada tahun ini.
Akauntan Sherry mengatakan bahawa perbelanjaan mesin $ 7,500 mesti diperuntukkan sepanjang tempoh jentera dijangka memberi manfaat kepada syarikat. Sejak mesin gula kapas selama lima tahun, Sherry boleh mengambil kos mesin gula kapas dan membahagikannya dengan lima ($ 7,500 / 5 tahun = $ 1,500 setahun).
Merepresiasi Mesin Gula Kapas
Daripada menyedari perbelanjaan satu kali yang besar untuk mesin gula kapas pada tahun 2015, syarikat akan mengurangkan $ 1,500 susut nilai setiap tahun untuk lima tahun akan datang, melaporkan pendapatan tahunan $ 8,500. Ini membolehkan pelabur mendapatkan gambaran yang lebih tepat mengenai kuasa pendapatan syarikat.
Apabila anda melihat satu baris untuk perbelanjaan susut nilai pada penyata pendapatan, ini adalah rujukannya; caj tempoh yang diambil untuk menyebarkan kos aset tetap ke atas hayat kegunaannya.
Ini membentangkan dilema yang menarik. Walaupun syarikat itu melaporkan pendapatan $ 8,500 pada tahun pertama, ia masih menulis cek $ 7,500 untuk mesin itu, meninggalkannya dengan $ 2,500 di bank pada penghujung tahun (keuntungan $ 10,000 - $ 7,500 kos mesin = baki $ 2,500).
Aliran tunai syarikat kemudiannya berbeza daripada apa yang dilaporkan dalam pendapatan. Terlepas dari keuntungan Sherry di atas kertas, dia perlu mempunyai wang tunai sebenar untuk membayar bil dan perbelanjaan operasi atau perniagaannya gagal.
Dalam senario kami, tahun pertama, Sherry akan melaporkan pendapatan $ 8,500 tetapi hanya mempunyai $ 2,500 di bank kerana pembelian mesin.
Setiap tahun berikutnya, ia masih melaporkan pendapatan $ 8,500 tetapi mempunyai $ 10,000 di bank kerana, pada hakikatnya, perniagaan yang dibayar untuk jentera itu sekaligus, dengan perbezaannya ialah perbelanjaan susut $ 1,500.
Ini penting kerana jika seorang pelabur tahu bahawa Sherry mempunyai pembayaran pinjaman $ 3,000 yang disebabkan oleh bank pada tahun pertama, dia mungkin salah menganggap bahawa syarikat itu akan dapat menutupinya kerana melaporkan pendapatan $ 8,500. Pada hakikatnya, perniagaan itu akan berkurangan $ 500.
Contoh Pelunasan
Syarikat Candy Cotton Sherry mempunyai tahun yang sibuk, dan memperoleh kedai roti popular, Milly's Muffins, yang menghasilkan barang-barang yang lazat dan mempunyai reputasi yang terkenal. Selepas pengambilalihan itu, Sherry menambah nilai peralatan baking Milly dan aset ketara yang lain kepada lembaran imbangannya.
Sherry juga menambah nilai pengenalan jenama Milly's Muffin, aset tidak ketara, kepada lembaran imbangan sebagai item baris yang disebut Goodwill. IRS membenarkan tempoh 10 tahun untuk menggunakan muhibah, oleh itu akauntan Sherry menunjukkan 1/10 nilai muhibah Muffin Milly sebagai perbelanjaan pelunasan pada penyata pendapatan setiap tahun sehingga asetnya dimakan sepenuhnya.
Penyertaan Perakaunan dan Keuntungan Nyata
Sesetengah pelabur dan penganalisis mengekalkan bahawa kos penyusutan harus ditambah kembali ke dalam keuntungan syarikat kerana ia tidak memerlukan pengeluaran wang tunai segera. Dalam erti kata lain, Sherry tidak benar-benar membayar tunai daripada $ 1,500 setahun, jadi syarikat itu sepatutnya menambah bahawa angka susutnilai kembali ke $ 8,500 dalam pendapatan yang dilaporkan dan menghargai syarikat berdasarkan keuntungan $ 10,000, bukan nombor $ 8,500.
Susut nilai adalah perbelanjaan yang sangat nyata. Secara teori, susut nilai cuba untuk mencocokkan keuntungan dengan perbelanjaan yang diperlukan untuk menjana keuntungan itu untuk memberikan gambaran yang paling tepat mengenai kuasa pendapatan syarikat. Seorang pelabur yang mengabaikan realiti ekonomi perbelanjaan susut nilai mungkin dengan mudah mengatasi perniagaan dan mencari kekurangannya.
Sebagai seorang pelabur terkenal yang tersenyum, dongeng gigi tidak membayar untuk keperluan perbelanjaan modal syarikat. Sama ada anda memiliki kedai motosikal atau perniagaan pembinaan, anda perlu membayar mesin dan alat anda. Menambah perbelanjaan susutnilai semula kepada keuntungan bersih mengabaikan perbelanjaan sebenar yang berlaku.
Nilai pelabur dan syarikat pengurusan aset kadang - kadang memperoleh aset-aset tertentu yang mempunyai perbelanjaan tetap di peringkat awal yang besar, mengakibatkan caj susut nilai yang tinggi untuk aset yang mungkin tidak perlu diganti selama beberapa dekad. Ini menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi daripada pernyataan pendapatan sahaja yang akan ditunjukkan. Firma-firma ini nampaknya berdagang dengan nisbah harga-to-pendapatan gila, nisbah PEG , dan nisbah PEG yang disesuaikan dividen walaupun mereka tidak terlebih nilai sama sekali.