Dari tahun 1980-an dan ke dalam dana bersama bon 2010 telah menikmati persekitaran yang lebih baik untuk meningkatkan harga.
Malah permulaan pelabur dapat melihat bagaimana kadar faedah sangat tinggi pada tahun 1980-an dan berada pada paras terendah sepanjang tahun berikutan Kemelesetan Besar pada 2007 dan 2008. Memandangkan harga bon bergerak ke arah yang bertentangan dengan hasil bon (dan kadar faedah semasa ), ia adalah matematik dan logik asas untuk melihat bahawa harga bon telah meningkat sejak tiga dekad yang lalu.
Pelabur dana bersama moden bijak untuk mempelajari asas-asas bon dan bagaimana melakukan penyelidikan mereka sendiri. Inilah cara untuk melakukannya:
Belajar Asas Bon dan Dana Bon
Sekiranya anda menerima pendedahan ikatan bon anda dengan dana bersama bon, anda akan mendapat manfaat dengan mempelajari asas bagaimana bon berfungsi. Ikatan pada dasarnya adalah janji untuk membayar - pinjaman itu. Peminjam adalah entiti, seperti syarikat, kerajaan AS atau syarikat utiliti milik awam, yang menerbitkan bon untuk meningkatkan modal (wang) untuk tujuan membiayai projek atau membiayai operasi dalaman dan berterusan entiti.
Pembeli bon adalah pelabur yang meminjamkan wang kepada entiti itu, dengan membeli bon, sebagai pertukaran untuk pembayaran berkala dengan bunga.
Sebagai contoh, bon individu akan membayar faedah, dipanggil kupon , kepada pemegang bon (pelabur) pada kadar yang dinyatakan untuk jangka waktu tertentu (terma). Sekiranya dipegang hingga matang, dan penerbit bon tidak berlaku, pemegang bon akan menerima semua pembayaran faedah dan 100% dari pokok pinjaman mereka pada akhir tempoh tersebut.
Dalam erti kata lain, kebanyakan pelabur bon tidak kehilangan prinsipal seperti yang boleh terjadi dengan dana bersama bon - tidak ada risiko pasaran sebenar atau risiko kehilangan nilai dan pembayaran faedah tetap, oleh itu bon disebut pelaburan tetap pendapatan. Dana bersama dana tidak berkongsi aspek penting ini.
Memahami Perbezaan dalam Bon dan Dana Bersama Bon
Dana bon adalah dana bersama yang melabur dalam bon. Berikan cara lain; satu dana bon boleh dianggap sekumpulan berpuluh-puluh atau beratus-ratus bon (pegangan) yang mendasari dalam satu portfolio bon. Kebanyakan dana bon terdiri daripada jenis bon tertentu, seperti korporat atau kerajaan, dan selanjutnya ditakrifkan mengikut tempoh masa hingga matang, seperti jangka pendek (kurang dari 3 tahun), tempoh jangka pendek (3 hingga 10 tahun) dan panjang -term (10 tahun atau lebih).
Bon individu boleh dipegang oleh pelabur bon sehingga matang. Harga bon mungkin turun naik sementara pelabur memegang bon tersebut, tetapi pelabur boleh menerima 100% dari pelaburan awalnya (pokok) pada saat jatuh tempo. Oleh itu, tidak mungkin ada "kerugian" prinsipal selagi pelabur memegang bon sehingga matang (dan entiti penerbit tidak mungkir kerana keadaan ekstrim, seperti kebankrapan).
Ia tidak sama seperti bagaimana dana bersama dana berfungsi. Dengan dana bersama bon, pelabur tidak secara langsung memegang bon tersebut. Oleh itu dana bon membawa risiko pasaran yang lebih besar daripada bon kerana pelabur dana bon sepenuhnya terdedah kepada kemungkinan harga jatuh, manakala pelabur bon boleh memegang bonnya untuk matang, menerima faedah dan menerima kembali pokok penuh mereka pada masa matang, dengan mengandaikan penerbit entiti tidak lalai.
Ketahui Jenis Asas Bon (Korporat, Perbandaran, Perbendaharaan, Junk)
Terdapat beberapa jenis bon yang berbeza, tetapi jenis asas termasuk bon korporat, bon Perbandaran, Perbendaharaan dan Junk (High yield) bon:
- Sekuriti Perbendaharaan AS, juga dikenali sebagai Perbendaharaan, adalah obligasi hutang yang dikeluarkan oleh Jabatan Perbendaharaan Amerika Syarikat. Apabila anda membeli Perbendaharaan, anda membiayai operasi Kerajaan Persekutuan Amerika Syarikat. Dalam erti kata lain, anda menjanjikan wang kepada kerajaan persekutuan. Terdapat empat jenis Perbendaharaan: 1) Bil Perbendaharaan (T-Bills), yang matang dalam 1 tahun atau kurang, 2) Notes Perbendaharaan (T-Notes), yang matang dalam 2 hingga 10 tahun, 3) Bon), yang matang dalam 20 hingga 30 tahun dan 4) Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan (TIPS), yang merupakan bon yang diindeks oleh inflasi.
- Bon korporat adalah obligasi hutang yang dikeluarkan oleh syarikat untuk tujuan menaikkan modal untuk projek korporat dan cara lain untuk memperluaskan perbadanan penerbit. Apabila anda membeli bon korporat, anda meminjamkan wang kepada sebuah syarikat, yang seterusnya menjanjikan untuk membayar jumlah kepentingan yang tertentu sehingga tarikh matang yang dinyatakan, pada masa itu jumlah asal bon yang anda beli (prinsipal) dikembalikan kepada anda, pelabur.
- Bon perbandaran adalah bon yang dikeluarkan oleh pihak berkuasa kerajaan atau agensi mereka. Contohnya termasuk bandar, negeri, dan kemudahan awam. Kewajiban hutang digunakan untuk mengumpulkan uang untuk membiayai pembinaan sekolah, taman, lebuh raya, dan projek lain untuk kegunaan umum.
- Bon Junk , yang juga dikenali sebagai hasil yang tinggi, adalah bon yang mempunyai penilaian kualiti kredit di bawah gred pelaburan (penarafan di bawah BBB oleh Standard & Poor's atau di bawah Baa oleh agensi penarafan kredit Moody. AAA adalah tertinggi). Bon boleh menerima penarafan kredit yang lebih rendah kerana risiko mungkir pada pihak entiti yang mengeluarkan bon. Oleh itu, kerana risiko relatif yang lebih tinggi, entiti yang mengeluarkan bon ini akan membayar kadar faedah yang lebih tinggi untuk memberi pampasan kepada para pelabur kerana mengambil risiko membeli bon, dengan itu nama hasil yang tinggi .
Ketahui Bagaimana Penyelidikan dan Beli Bon
Anda tidak perlu pakar melakukan penyelidikan bon anda sendiri. Semua pengetahuan, terminologi, dan kerumitan yang terlibat dengan pasaran bon boleh diakses dan dibuat mudah dengan beberapa strategi mudah dan beberapa laman web berguna. Terdapat penganalisis bon dan agensi kredit yang melakukan kebanyakan kerja untuk anda. Oleh itu pelabur bon hanya perlu tahu di mana hendak melihat dan bagaimana mentafsirkan maklumat yang sudah wujud.
Anda boleh menggunakan laman penyelidikan dana bersama untuk melihat bagaimana beberapa pengurus dana bersama terbaik memegang portfolio mereka untuk beberapa idea. Kemudian anda boleh bergerak untuk melakukan penyelidikan anda sendiri dengan melihat tapak, seperti investinginbonds.com.
Elakkan Bertindih dan Mempelbagaikan
Seperti dengan dana bersama, pertindihan boleh berlaku dengan membeli sekuriti bon individu. Jika anda mempunyai beberapa bon yang berbeza dalam portfolio bon anda, anda mungkin tidak mempunyai kepelbagaian yang betul. Cuba untuk mempunyai tempoh matang yang berbeza (iaitu, 1 tahun, 5 tahun, 10 tahun, 30 tahun), jenis bon berbeza (iaitu, Perbendaharaan, Perbandaran, Korporat, Hasil Tinggi) dan industri yang berbeza di kalangan bon korporat (iaitu, kewangan , kesihatan, pembuatan, runcit).
Pertimbangkan Struktur Portfolio Teras dan Satelit
Walaupun anda merasakan risiko harga dana bersama akan menjadi berleluasa untuk beberapa waktu, tidak ada alasan untuk meninggalkan dana bersama bon sepenuhnya. Bagi kepentingan kepelbagaian, para pelabur bijak untuk mempertimbangkan memiliki sekurang-kurangnya satu dana bersama bon sebagai "teras" pendapatan tetap tetap dan bangunan di sekitarnya. Ia adalah sejenis "teras dan struktur satelit" biasa dengan portfolio dana bersama, yang juga termasuk dana bersama saham selain dana bon anda.
Penafian: Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalah anggap sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.