Penyelidikan Menunjukkan Yuran Rendah Menunjukkan Dana Terbaik
Dalam artikel Wall Street Journal Low Fees Outshine Fund Star System, pengarah penyelidikan dana Morningstar mengatakan yuran "telah terbukti menjadi prediktor paling kuat di luar sana." Komen ini menonjol kerana Morningstar mempunyai sistem penilaian proprietari mereka sendiri untuk dana bersama , dengan dana yang mempunyai satu bintang sepanjang jalan sehingga penarafan lima bintang.
Lebih banyak bintang, lebih baik dana. Dalam artikel Wall Street Journal, pengarah terus mengatakan bahawa relatif untuk mencari yuran yang rendah "Sistem bintang, sebagai ukuran prestasi yang disesuaikan dengan risiko masa lalu, akan menjadi sedikit lebih terhad."
Artikel lain, Peramal Terbaik dari Prestasi Dana Bersama, menyatakan bahawa "nisbah perbelanjaan adalah ramalan prestasi yang paling kuat. Dalam setiap tempoh masa dan titik data yang diuji, dana kos rendah mengalahkan dana kos tinggi. Anda fikir anda akan lebih berkualiti jika anda membayar lebih banyak, jadi mengapa yuran yang lebih tinggi nampaknya memberikan pulangan yang lebih rendah?
Mengapa Yuran Rendah Hasil dalam Prestasi yang Lebih Baik
Seperti yang dikatakan seorang profesor ekonomi terkenal (Eugene Fama), "tidak ada tagihan seratus dolar yang terletak di sekitar untuk mengambil." Apa yang dia maksudkan adalah data kewangan tersedia dengan klik tetikus, segera, hingga berjuta-juta - membuat bahawa berbilion - orang pintar super di seluruh dunia.
Mereka tidak meninggalkan wang di atas meja.
Dana yang diurus secara aktif mempunyai yuran yang lebih tinggi kerana mereka menggunakan penganalisis untuk menjejaki data, dan pasukan pengurusan temuduga syarikat dana memikirkan melabur. Ia membiayai wang untuk membayar semua kakitangan penyelidik, supaya dapat memberikan pulangan lebih tinggi pendekatan ini mengatasi kos yang lebih tinggi.
Kebanyakan masa semua penyelidikan ini tidak dapat memberikan pulangan yang lebih baik apabila anda membandingkan keputusan dengan apa yang anda mungkin dapat dicapai dengan menggunakan pendekatan "pelaburan pasif" yang lebih murah.
Dana yang diuruskan secara pasif hanya memilih satu set kriteria yang ditetapkan dan memiliki stok atau bon yang memenuhi kriteria tersebut. Sebagai contoh, dana besar yang dikendalikan secara pasif mungkin memiliki semua stok dengan cap pasaran yang melebihi $ 10 bilion. Mereka tidak perlu membayar banyak orang untuk melakukan ini. Kos kekal rendah. Dan data menunjukkan pendekatan kos rendah ini menang.
Jadi, bagaimanakah anda dapat mencari dana saling berprestasi terbaik ini? Jawapannya mudah. Beli dana indeks atau dana pasifik yang diuruskan.
Apa yang perlu diperhatikan
Saya sering melihat orang-orang jualan kewangan yang tidak berpengetahuan yang bekerja sebagai wakil tawanan (bererti mereka hanya dapat mempromosikan produk syarikat yang mereka bekerja), memberitahu orang-orang yang bertentangan dengan apa yang dinyatakan dalam artikel ini di atas. Saya ingin percaya bahawa mereka tidak berbohong dengan sengaja. Prestasi dana bersama dengan bayaran yang lebih rendah telah didokumentasikan selama bertahun-tahun. Sekiranya ada sesiapa yang cuba memberitahu anda dengan cara yang berbeza, mereka sangat menyalahgunakan maklumat.
Anda juga perlu berhati-hati dengan senarai "dana panas" terkini.
Apabila anda melihat kembali beberapa tahun kemudian mengenai prestasi dana yang disenaraikan di dalam senarai "dana terbaik untuk memiliki" penerbitan, kebanyakan masa anda mempunyai prestasi yang lebih baik dengan memiliki portfolio mudah indeks atau dana pasif yang diuruskan.