Mengapa Membeli Dana Bersama Tidak lama sebelum Tarikh Pengedarannya Adalah Ide yang Buruk
Malangnya, ia tidak berfungsi dengan cara itu dalam kehidupan sebenar. Sebenarnya, menggunakan akaun yang boleh dikenakan cukai untuk membeli dana sebelum ia membuat pengedaran sebenarnya boleh membebankan anda wang.
Mekanik Pengagihan Dana Bersama
Cara dana membayar pengedarannya agak kompleks, tetapi penting untuk memahami bagaimana mereka berfungsi untuk mengelakkan sakit kepala yang tidak perlu.
Terdapat dua jenis pengedaran: dividen dan keuntungan modal .
Dengan yang pertama, dividen, dana mengumpul pendapatan daripada pegangan mereka, dan mereka mengekalkan pendapatan ini dalam dana sehingga mereka membayar pendapatan kepada para pemegang saham. Dengan dana bon , pendapatan ini biasanya diluluskan kepada pelabur sebulan sekali; dengan dana saham, pembayaran boleh berlaku satu, dua, atau empat kali setahun. Apabila dana memperoleh pendapatan ini dan memegangnya sebelum pengagihan, ia dicerminkan dalam nilai aset bersih (NAV) dana .
Sebagai contoh, dana dengan jumlah nilai $ 1,000,000 dan 100,000 saham mengumpul $ 50,000 dalam pendapatan dividen, NABnya meningkat dari $ 10.00 hingga $ 10.05. Apabila dana melepasi pendapatan dividen ini kepada para pemegang saham, wang itu keluar dari dana dan jatuh NAV untuk mencerminkan perubahan itu.
Akibatnya, pelabur menerima $ .05 sesaham dalam bentuk dividen, tetapi NAB turun kembali ke $ 10.00.
Singkatnya, sementara pelabur menerima pendapatan, nilai keseluruhan akaunnya adalah sama pada hari selepas dividen seperti hari sebelum dividen.
Keuntungan modal berfungsi pada dasarnya dengan cara yang sama.
Apabila dana menjual pelaburan dengan keuntungan, ia mengunci keuntungan modal. Jika, pada akhir tahun, jumlah keuntungan modal melebihi nilai kerugian modal, dana mesti menyampaikan hasil bersih kepada para pemegang saham. Seperti dividen, keuntungan ini telah tercermin dalam nilai aset bersih dana sebelum pengagihan. Dan, dengan cara yang sama, apabila bayaran keuntungan modal berlaku, harga saham dana jatuh untuk mencerminkan wang tunai yang dikeluarkan dari dana dan dihantar kepada para pemegang saham. Dengan kata lain, keuntungan modal $ 5 disertai dengan penurunan harga $ 5.
Keputusan akhir juga sama dengan pembayaran dividen: jumlah nilai keuntungan modal adalah sama pada hari selepas dividen seperti hari sebelum keuntungan modal.
Ini bermakna pelabur tidak "membuat" wang pada hari pembayaran. Wang ini telah dibuat sepanjang tahun ini, dan secara beransur-ansur dicerminkan dalam harga saham dana. Itulah sebabnya apa-apa usaha untuk membeli sebelum pengedaran untuk "menangkap" dividen adalah sia-sia - pada akhirnya, nilai akaun pelabur tetap sama.
Kesan Cukai
Malangnya, terdapat lebih banyak cerita. Pelabur perlu membayar cukai ke atas dividen dan keuntungan modal dalam akaun "tetap," atau tidak boleh dikenakan cukai (berbanding dengan pengagihan dalam 401 (k) akaun, Akaun Persaraan Individu atau akaun persaraan lain).
Dalam akaun yang boleh dikenakan cukai, pelabur tidak dapat menyimpan semua pengedaran - dia terpaksa melepaskan sebahagian untuk cukai. Dividen dan keuntungan modal jangka pendek dikenakan cukai sebagai pendapatan tetap, sementara keuntungan modal jangka panjang dikenakan cukai pada kadar keuntungan modal yang sesuai.
Pertimbangkan contoh ini. Seorang pelabur dengan akaun $ 10,000 pada 28 Disember menerima pengedaran bernilai $ 500. Keesokan harinya, dia melabur semula dana ke dalam dana. Akaun itu masih bernilai $ 10,000, tetapi jika kadar cukainya adalah 28%, $ 500 dikurangkan menjadi $ 340 (atau $ 500 - $ 160 = $ 340) berdasarkan dasar selepas pajak. Pelabur kehilangan bahagian dari jumlah nilai dalam akaun dalam bentuk pembayaran cukai pendapatan persekutuan yang berkenaan.
The Takeaway: Be aware of the Timing of Distributions
Gigit cukai bukanlah sebab untuk tidak melabur - setelah semua, membayar cukai bermakna anda telah menghasilkan wang.
Lagipun, dividen dan keuntungan modal mewakili wang yang dibuat oleh dana sepanjang tahun ini. Bagi para pemegang saham yang memegang aset sepanjang tahun, tidak mengapa. Tetapi bagi pelabur yang baru kepada dana, tidak ada sebab untuk membeli saham sejurus sebelum pengagihan. Intinya, anda membayar cukai yang tidak perlu ke atas wang yang tidak anda buat. Oleh itu, penting untuk menyedari masa pengedaran akan datang apabila membuat pelaburan baru atau memasukkan wang baru ke dalam dana yang anda miliki.
Dengan dana bon, ini tidak banyak masalah kerana penyebaran berlaku setiap bulan dan keuntungan modal agak kecil. Walau bagaimanapun, pelabur berorientasikan pendapatan yang juga memegang dana saham untuk mencari pulangan yang lebih tinggi perlu menyedari masalah ini.
Kebanyakan dana membayar keuntungan modal pada minggu terakhir bulan Disember, tetapi terdapat segelintir yang membuat pengagihan pada masa-masa lain tahun ini. Perlu diingat bahawa ini bukan masalah khusus untuk suku kalendar keempat - anda harus sentiasa memeriksa sejarah pembayaran dana untuk memastikan ia tidak akan membayar pengedaran.