Apakah Risiko Pelaburan Global?

Faktor Risiko Global Penting untuk Pertimbangkan

Pelaburan global menjadi semakin penting kerana syarikat-syarikat Amerika menguasai pendapatan dan keuntungan global yang lebih kecil dan kecil. Menurut Vanguard , ekuiti Amerika menyumbang hanya 49% dari permodalan pasaran global, tetapi pelabur AS hanya memperuntukkan sekitar 27% dari portofolio mereka kepada dana bukan AS. Penyedia dana bersama terkemuka mencadangkan sekurang-kurangnya 20 peratus peruntukan kepada bukan AS

saham dengan tahap yang lebih tinggi berdasarkan topi pasaran global.

Dalam artikel ini, kita akan melihat risiko yang berkaitan dengan pelaburan global dan sama ada faedah melebihi risiko tersebut.

Apakah Risiko Pelaburan Global?

Risiko pelaburan global adalah istilah yang merangkumi pelbagai jenis faktor risiko antarabangsa, termasuk risiko mata wang, risiko politik, dan risiko kadar faedah. Pelabur antarabangsa perlu mempertimbangkan dengan teliti faktor risiko ini sebelum melabur dalam saham global.

Tiga risiko pelaburan global utama termasuk:

• Risiko Mata Wang adalah risiko yang berkaitan dengan turun naik dalam mata wang asing berbanding dengan dolar AS. Sebagai contoh, syarikat asing mungkin melaporkan pertumbuhan pendapatan 25 peratus, tetapi jika mata wang tempatannya menyusut sebanyak 10 peratus berbanding dengan dolar AS, kadar pertumbuhan sebenar hanya 15 peratus apabila keuntungan ditukar balik ke dalam dolar AS.
• Risiko Politik adalah risiko yang berkaitan dengan kerajaan asing dan politik. Sebagai contoh, Brazil memodenkan sebahagian daripada syarikat minyak terbesarnya - Petroleo Brasiliero - dalam langkah yang menyebabkan banyak pelabur kehilangan wang. Skandal rasuah yang seterusnya melibatkan syarikat itu menolak saham yang lebih rendah.

• Risiko Kadar Faedah adalah risiko perubahan yang tidak baik kepada dasar monetari. Sebagai contoh, ekonomi pasaran baru muncul mungkin memutuskan bahawa ia berkembang terlalu cepat dan bertindak untuk menampung inflasi dengan menaikkan kadar faedah. Dinamik ini boleh memberi impak negatif terhadap nilai aset kewangan yang berharga berdasarkan kadar faedah tersebut.

Cara terbaik untuk mengurangkan risiko pelaburan global adalah melalui portfolio global yang pelbagai. Contohnya, dana mantan AS di seluruh dunia memberi pendedahan kepada pelbagai negara dan kelas aset di seluruh dunia, yang mengurangkan risiko yang berkaitan dengan mana-mana negara.

Mengukur Risiko Pelaburan Global

Terdapat banyak cara untuk mengukur risiko pelaburan global, termasuk langkah-langkah kuantitatif dan kualitatif. Pelabur antarabangsa harus mempertimbangkan gabungan pendekatan ini ketika menilai risiko pelaburan global.

Pengukuran risiko kuantitatif yang paling umum termasuk:

• Beta mengukur ketidaktentuan pelaburan berbanding indeks penanda aras. Sebagai contoh, pelabur AS boleh mengukur turun naik saham asing dengan membandingkannya dengan indeks penanda aras S & P 500 melalui pekali beta. Pertaruhan lebih tinggi mewakili lebih banyak turun naik.
• Rasio Sharpe mengukur pulangan risiko yang diselaraskan oleh dana dari semasa ke semasa. Nisbah ini dikira dengan membahagikan pulangan purata dana yang dikurangkan dengan kadar pulangan bebas risiko oleh sisihan piawai. Peratusan Sharpe yang lebih tinggi menunjukkan pulangan yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik.

Risiko pelaburan global juga boleh dinilai secara kualitatif menggunakan kaedah seperti:

• Penilaian Kredit memberikan pandangan tentang kualiti kredit negara. Sebagai contoh, negara yang mempunyai penarafan kredit yang rendah mungkin tidak mempunyai fleksibiliti yang diperlukan untuk mencetuskan pertumbuhan, yang boleh membawa kepada penurunan dalam penilaian ekuiti.

• Penilaian Penganalisis boleh memberikan pandangan khusus ke dalam ekuiti antarabangsa individu. Sering kali, penilaian ini termasuk sasaran harga dan faktor lain yang perlu dipertimbangkan, walaupun penarafan penganalisis menjual harus diambil dengan sebatian garam.

Pelabur harus mempertimbangkan bagaimana faktor-faktor ini memainkan portfolio mereka. Portfolio persaraan mungkin mahu menembusi stok yang tidak menentu, sementara pelabur muda mungkin ingin mempertimbangkan peningkatan volatiliti kerana mereka mungkin memberikan potensi pulangan jangka panjang yang lebih besar.

Adakah Pelaburan Global Bernilai Risiko?

Pempelbagaian global membantu menurunkan volatiliti portfolio purata dalam tempoh jangka panjang. Dalam jangka pendek, para pelabur juga boleh menyertai mana-mana pasaran serantau yang lebih baik. Amerika Syarikat boleh memimpin dunia dalam beberapa tempoh, tetapi ada tempoh lain yang tidak dapat dinikmati ketika negara atau pasar lain akan memposting pulangan yang terbaik.

Sebagai contoh, pendedahan kepada ekuiti bukan kepelbagaian AS pada pertengahan tahun 1980-an akan mengatasi portfolio dalam negeri sahaja.

Pergerakan mata wang juga boleh membantu meningkatkan kepelbagaian , kerana ia tidak berkaitan dengan prestasi ekuiti. Hubungan lebih rendah dengan ekuiti AS bermaksud bahawa pelabur mungkin mempunyai lebih banyak pulangan dari masa ke masa. Menurut Vanguard, pergerakan mata wang juga meningkatkan volatilitas ekuiti bukan AS sekitar 2.7% antara tahun 1970 dan 2013 dan penyedia dana menjangka mata wang akan terus menjadi penyelam utama pada masa akan datang.

Garisan bawah

Pelaburan global menjadi semakin diperlukan dari masa ke masa, tetapi pelabur harus mempertimbangkan risiko pelaburan global secara berhati-hati. Berita baiknya ialah terdapat banyak alat yang berbeza untuk mengukur risiko ini dan memastikan campuran yang tepat untuk setiap portfolio. Vanguard mengesyorkan untuk mengagihkan sekurang-kurangnya 20 peratus daripada portfolio kepada pelaburan antarabangsa atau berpotensi lebih bergantung kepada perubahan permodalan pasaran dari masa ke masa.