Takrifan Liabiliti Tidak Dikenali, Contoh, dan Bagaimana Mereka Berfungsi Pelabur
Walaupun impak kepada pelabur mungkin tidak langsung, liabiliti yang tidak didanakan menunjukkan masalah pada masa akan datang jika tiada apa yang dilakukan untuk menangani liabiliti.
Definisi dan Asas Liabiliti Yang Tidak Dikelaskan
Dalam kewangan dan ekonomi, liabiliti adalah kewajiban undang-undang seseorang, organisasi atau entiti kerajaan untuk membayar hutang yang timbul daripada transaksi atau tindakan lalu atau semasa. Ringkasnya, liabiliti adalah tuntutan ke atas aset semasa atau masa hadapan penghutang. Liabiliti yang tidak didanai adalah liabiliti yang tidak mempunyai aset semasa atau yang diunjurkan untuk menanggung liabiliti; oleh itu ia dikatakan tidak didanai.
Contoh-contoh Liabiliti Yang Tidak Dibayar: Kerajaan AS dan Pencen
Sebagai rujukan kepada kerajaan AS contoh utama liabiliti yang tidak didanai adalah Keselamatan Sosial. Apabila Keselamatan Sosial pertama kali dilaksanakan oleh Franklin D. Roosevelt pada tahun 1935, terdapat lebih banyak pembayar (pembayar cukai bekerja) yang cukup untuk menyokong bilangan penerima Jaminan Sosial (pesara). Pada tahun 1940, nisbah penerima bayaran kepada penerima adalah 159 kepada satu. Kini nisbah pekerja kepada penerima adalah kurang dari tiga hingga satu.
Medicare mempunyai masalah yang sama dengan liabiliti yang tidak didanai.
Satu lagi contoh liabiliti yang tidak didanai adalah dengan pelan pencen. Sebagai contoh, pelan pencen negeri dilaporkan mempunyai lebih daripada $ 6 trilion liabiliti yang tidak didanai. Negara terburuk termasuk California, New York, Illinois, Ohio dan Texas. Pelan pencen adalah faedah persaraan yang ditaja dan dibiayai sepenuhnya oleh majikan bagi pihak pekerja mereka.
Kebanyakan pencen membayar peratusan yang dinyatakan mengenai pendapatan pra-persaraan pekerja. Pencen itu kemudian menjadi sumber pendapatan bagi pesara untuk sisa hidup mereka. Tetapi sementara pekerja masih giat bekerja, mereka dijanjikan pencen, memandangkan pekerja memenuhi keperluan tertentu, seperti baki yang bekerja dengan penaja majikan untuk beberapa tahun tertentu.
Pencen semakin tidak biasa kerana beban kewangan penaja pelan dan sebagai cara untuk menghalang lebih banyak liabiliti yang tidak didanai. Atas sebab ini, majoriti majikan menawarkan pelan sumbangan yang ditetapkan, seperti rancangan 401 (k) , yang sebahagian besarnya dibiayai oleh pekerja. Satu-satunya sumbangan majikan kepada 401 (k) s adalah pertandingan majikan, yang sering budi bicara.
Bagaimana Liabiliti Unfunded Dapat Kesan Pembayar Cukai, Pelabur dan Pengguna
Para pemegang kepentingan liabiliti yang tidak didanai termasuk entiti kerajaan, pembayar cukai, korporasi, peminjam, dan pelabur. Sebagai contoh, pembayar cukai dipengaruhi oleh liabiliti pencen yang tidak didanai ini kerana mereka adalah pembiaya pendapatan untuk membayar upah dan faedah pekerja kerajaan. Pertambahan kewajiban yang tidak dibiayai membuat bayaran yang lebih tinggi kepada hutang, yang bermaksud lebih banyak dana pergi ke pencen yang boleh pergi ke sumber lain dan perkhidmatan kerajaan, seperti keselamatan awam, jalan raya, dan pendidikan.
Pelabur dipengaruhi oleh liabiliti yang tidak dibiayai apabila mereka memegang saham stok syarikat yang mendapati ia semakin sukar untuk membiayai hutang mereka. Liabiliti yang lebih tinggi diterjemahkan ke dalam bahagian bawah (pendapatan bersih) yang lebih rendah, yang kemudiannya menjadi seretan keuntungan. Keuntungan yang lebih rendah boleh bermakna pertumbuhan harga saham yang lebih rendah dan / atau dividen yang lebih rendah bagi pelabur.
Liabiliti yang tidak dibayar juga memberi impak kepada pengguna dengan kos barangan yang lebih tinggi. Sebagai contoh, beban hutang pencen bagi pembuat kereta AS utama diketahui telah meningkatkan kos kereta buatan Amerika berbanding pesaing luar negara yang tidak menawarkan pencen kepada pekerja mereka.
Bottom Line on Liabilities Unfunded
Liabiliti yang tidak dijelaskan dapat digambarkan sebagai gajah di dalam bilik apabila ia datang kepada kesihatan masa depan ekonomi Amerika Syarikat. Dengan kerajaan persekutuan dan negeri dan sesetengah syarikat besar semakin banyak dibebani oleh peningkatan hutang manfaat, kerajaan terpaksa mengambil manfaat, meningkatkan cukai, atau gabungan kedua-duanya.
Syarikat-syarikat dengan liabiliti yang tidak didanai mesti mencari lebih banyak pendapatan dengan meningkatkan kecekapan, mengenakan lebih banyak untuk produk dan perkhidmatan mereka, menerima keuntungan yang lebih rendah, mengurangkan dividen kepada pelabur, atau beberapa gabungannya.
Tanpa penyelesaian atau tindakan untuk mengurangkan dan menghapuskan liabiliti yang tidak didanai, ekonomi Amerika Syarikat dan lain-lain akan terus melihat lebih banyak inflasi dan masalah dengan kemiskinan. Pelabur juga perlu melihat sama ada perbadanan mempunyai liabiliti yang tidak didagangkan yang besar sebelum melabur dalam stok syarikat.
Penafian: Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalah anggap sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.