Bagaimana Dasar Perdagangan Trump Dapat Dampak Pelabur Antarabangsa
Dalam artikel ini, kita akan melihat bagaimana dasar perdagangan Presiden Donald Trump mempengaruhi pasaran kewangan domestik dan antarabangsa dan bagaimana pelabur boleh meletakkan portfolio mereka.
Kesan Perdagangan Global Trump
Presiden Trump telah mengkritik perjanjian perdagangan antarabangsa - seperti Perjanjian Perdagangan Bebas Amerika Utara - dan pelaburan langsung asing ke Amerika Syarikat oleh negara-negara seperti China .
Pemansuhan perjanjian perdagangan bebas secara luas dilihat sebagai mempunyai dampak jangka pendek berpotensi positif dan kemungkinan dampak negatif jangka panjang di Amerika Serikat. Faedah jangka pendek yang nyata dalam lebih banyak pekerjaan dalam negeri, tetapi dalam jangka masa panjang, Institut Ekonomi Antarabangsa menganggarkan bahawa liberalisasi perdagangan telah membawa tambahan $ 9,000 setahun kepada isi rumah Amerika yang tipikal sejak 50 tahun yang lalu dalam bentuk pengguna yang lebih rendah harga.
Negara-negara lain dapat mengalami akibat negatif yang lebih parah jika ekonomi mereka bergantung pada Amerika Syarikat. Sebagai contoh, ekonomi Mexico mempunyai hampir $ 360 bilion dalam eksport dengan lebih daripada 80 peratus daripada mereka yang pergi ke Amerika Syarikat. Pengurangan perdagangan dengan Amerika Syarikat dapat mengurangkan pertumbuhan keseluruhan keluaran dalam negeri kasar ("KDNK"). Tarif yang lebih tinggi juga boleh menjejaskan negara-negara seperti China yang mengeksport ke pasaran AS.
Mengurangkan defisit perdagangan juga boleh mengurangkan pelaburan langsung asing ke AS dan menggalakkan lebih banyak pelaburan dalam ekonomi domestik asing. Lagipun, apabila AS mengalami defisit perdagangan dengan mengimport lebih daripada mengeksport, ia bermakna bahawa seluruh dunia melabur dalam aset AS seperti bon Perbendaharaan untuk membiayai defisit itu.
Pengurangan FDI boleh mencederakan harga aset AS, tetapi berpotensi meningkatkan kelas aset asing disebabkan aliran masuk modal yang lebih tinggi.
Kesan kepada Pelabur Antarabangsa
Dasar perdagangan Presiden Trump boleh mempunyai banyak kesan yang berbeza kepada pelabur antarabangsa bergantung kepada negara atau kawasan yang disasarkan.
Tidak menghairankan, negara-negara yang mempunyai tahap perdagangan yang tinggi dengan Amerika Syarikat dapat menderita paling banyak dalam jangka terdekat dan mungkin lebih lama. Mexico , Kanada, China, Jepun, dan Jerman adalah beberapa negara yang mendahului senarai rakan dagangan, tetapi Mexico dan China mempunyai yang paling banyak kehilangan kerana bergantung kepada perdagangan dengan Amerika Syarikat. Kedua-dua negara bergantung kepada Amerika Syarikat sebagai pasaran eksport utama eksport menyumbang sebahagian besar daripada KDNK mereka.
Ekonomi AS yang lebih kukuh dalam jangka terdekat juga boleh memberi tekanan kepada rakan niaga perdagangan seperti China. Sebagai contoh, kenaikan kadar baru-baru ini oleh Rizab Persekutuan mendorong pengawal selia China untuk melakukan perkara yang sama kerana perbezaan kadar faedah yang sempit dapat meletakkan yuan pada jalan ke bawah dan mencetuskan aliran keluar modal. Langkah China untuk menaikkan kadar faedah mempunyai kesan negatif terhadap pertumbuhan ekonomi tetapi tidak menggalakkan aliran keluar modal.
Akhirnya, ekonomi AS yang lebih kukuh juga boleh menjejaskan pasaran baru muncul dalam tempoh terdekat apabila kadar faedah yang meningkat mengambil tol pada debiters dalam denominasi dolar.
Pasaran yang baru muncul dengan pendedahan kepada perdagangan AS yang lebih perlahan boleh menghadapi ancaman berganda dari dasar perdagangan Trump.
Mengharamkan Portfolio Antarabangsa
Terdapat banyak cara yang pelabur boleh melindung nilai portfolio mereka terhadap kesan potensi dasar perdagangan Presiden Trump dalam jangka masa panjang. Pelabur pasif mungkin ingin mempertimbangkan untuk melekat dengan peruntukan sedia ada dan hanya menunggu turun naik dari masa ke masa, tetapi pelabur aktif mungkin mahu bertindak untuk mengehadkan risiko mereka. Ini mungkin amat penting bagi pelabur yang menghampiri persaraan dan mencari kestabilan.
Langkah pertama adalah untuk mengurangkan pendedahan kepada pasaran yang boleh diancam oleh dasar perdagangan yang buruk atau peningkatan kadar faedah AS. Mexico dan pasaran baru muncul mungkin merupakan contoh terbaik dari jenis situasi ini, walaupun perlu diperhatikan bahawa pasaran ini berdagang dengan diskaun yang signifikan kepada penilaian ekuiti AS.
Pelabur seharusnya memberi faktor dalam diskaun ini apabila menilai berapa banyak untuk mengurangkan pendedahan.
Langkah kedua adalah untuk melindung nilai daripada turun naik jangka pendek menggunakan opsyen ekuiti atau instrumen lain. Sebagai contoh, seorang pelabur mungkin ingin mempertimbangkan untuk membeli pilihan meletakkan pada dana indeks pasaran baru muncul untuk menghadkan penurunan tanpa mengorbankan potensi peningkatan.
Garisan bawah
Dasar perdagangan Presiden Trump boleh memberi impak kepada pelabur antarabangsa dengan banyak cara, tetapi pelabur aktif boleh mengambil langkah untuk melindung nilai portfolio mereka dengan hanya mengurangkan pendedahan atau menggunakan pilihan ekuiti. Dalam kedua-dua kes, tindakan ini dapat membantu mengurangkan ketidakstabilan yang berpunca daripada isu perjanjian perdagangan bebas atau faktor ekonomi lain yang mempengaruhi pasaran global.