Dari Ekonomi ke Risiko Politik dan Semua Dalam-Antara
Dalam artikel ini, kita akan melihat cara untuk mengukur dan menganalisis risiko negara dengan cepat dan mudah.
Mengukur Risiko Negara
Mengukur risiko negara boleh menjadi usaha yang rumit. Dari undang-undang cukai kepada pergolakan politik, pelabur perlu mengambil beratus-ratus, jika tidak beribu-ribu, faktor-faktor yang berbeza dipertimbangkan. Sebagai contoh, langkah ketara seperti kenaikan kadar faedah secara mendadak boleh menyakiti atau membantu perniagaan dan pasaran saham negara. Tetapi, komen semata-mata dari seorang ahli politik terkemuka yang membayangkan rancangan masa depan dapat mempunyai kesan yang besar. Banyak juga bergantung pada jangkaan pasaran yang ada sebelum bergerak atau langkah rumor.
Risiko sesebuah negara secara umumnya boleh dibahagikan kepada dua kumpulan:
- Risiko Ekonomi : Risiko yang berkaitan dengan keadaan kewangan negara dan kemampuan untuk membayar hutangnya . Sebagai contoh, sebuah negara yang mempunyai nisbah hutang kepada KDNK yang tinggi mungkin tidak dapat mengumpul wang dengan mudah untuk menyokong sendiri, yang meletakkan ekonomi domestiknya berisiko.
- Risiko Politik : Risiko yang dikaitkan dengan ahli politik negara dan kesan keputusan mereka terhadap pelaburan. Contohnya, ahli politik terdesak yang menyokong nasionalisasi boleh menimbulkan risiko kepada pelabur dalam industri strategik tertentu.
Dalam sesetengah kes, risiko ekonomi dan politik boleh saling berkaitan. Ekonomi Argentina di bawah bekas rejim Peronis adalah contoh yang hebat. Dalam hal ini, ahli politik populis melaksanakan dasar yang menjejaskan ekonomi, seperti subsidi tenaga dan pengeluaran dari rizab asing.
Menganalisis Risiko Negara
Terdapat banyak cara untuk menganalisis risiko negara.
Daripada pekali beta kepada penarafan kedaulatan , pelabur mempunyai beberapa alat yang berlainan. Para pelabur antarabangsa harus menggunakan kombinasi teknik ini untuk menentukan risiko negara, serta risiko yang berkaitan dengan pelaburan atau keselamatan antarabangsa individu.
Kaedah yang digunakan untuk menilai risiko negara boleh dikelompokkan kepada dua kategori:
- Analisis Kuantitatif : Penggunaan nisbah dan statistik untuk menentukan risiko, seperti nisbah hutang kepada KDNK atau pekali beta indeks MSCI untuk negara tertentu. Pelabur antarabangsa boleh mencari maklumat ini dalam laporan dari agensi penarafan, majalah seperti Economist, dan melalui pelbagai sumber dalam talian seperti Wikipedia.
- Analisis Kualitatif : Penggunaan analisis subjektif untuk menentukan risiko, seperti berita politik / pendapat atau khabar angin pasaran yang realistik. Pelabur antarabangsa dapat mencari maklumat ini dalam penerbitan kewangan seperti Economist dan Wall Street Journal, serta dengan mencari agregator berita antarabangsa seperti Google News.
Tetapi, cara yang paling biasa yang pelabur menilai risiko negara adalah melalui penarafan kedaulatan. Dengan mengambil kira faktor kuantitatif dan kualitatif ini, agensi-agensi ini mengeluarkan penarafan kredit untuk setiap negara dan memberi pelabur cara yang mudah untuk menganalisis risiko negara.
Tiga agensi penarafan yang paling ditonton ialah Standard & Poor's, Moody's Investor Services, dan Fitch Ratings.
Senarai Semak Risiko Negara & Tips Lain
Pelabur antarabangsa boleh menentukan risiko negara menggunakan proses tiga langkah mudah ini:
- Semak Penilaian Berpandukan : Lihat rating negara yang diterbitkan oleh S & P, Moody's dan Fitch untuk melihat garis dasar di peringkat risiko negara.
- Baca Terkini : Cari di Google News atau agregator berita antarabangsa yang lain untuk berita ekonomi di sekeliling negara sebagai bentuk penyelidikan kualitatif, atau periksa sumber data awam seperti Dana Monetari Antarabangsa atau Bank Dunia.
- Semak Risiko Aset : Tentukan risiko pelaburan tertentu dengan melihat faktor kuantitatif, seperti pekali beta - pekali beta yang tinggi bersamaan dengan risiko yang lebih besar.
Tetapi, semata-mata kerana negara berisiko tidak bermakna pelabur harus mengabaikannya. Kadang kala risiko meningkat sama dengan potensi pulangan yang lebih tinggi. Sebagai contoh, negara yang menjalani pembaharuan ekonomi mungkin lebih berisiko sekarang, tetapi masa depan jangka panjang mungkin lebih cerah. Oleh itu, pelabur-pelabur antarabangsa masih dapat menggabungkan risiko ke dalam portfolio terpelbagai untuk meningkatkan potensi pulangan.
Berikut adalah beberapa tip yang harus diingat ketika mempertimbangkan pelaburan yang lebih berisiko:
- Tinggal Berbilang : Portfolio yang pelbagai dapat membantu mengurangkan kesan-kesan keamanan mana pun yang jatuh dengan tajam. Cuba dan batasi mana-mana satu keselamatan dari menyumbang lebih daripada 5% daripada nilai portfolio.
- Hedge Taruhan Anda : Beberapa strategi, seperti menulis panggilan tertutup atau membeli indeks meletakkan pilihan, dapat membantu lindung nilai terhadap penurunan pasar. Pelabur maju mungkin mahu mempertimbangkan pilihan ini.
- Pantau Situasi : Sentiasa perhatikan pelaburan anda. Perkara boleh berubah dengan cepat di pasaran antarabangsa - terutamanya yang berisiko - jadi pastikan anda melihat awan gelap sebelum ribut melanda.
Garisan bawah
Para pelabur antarabangsa harus sedar tentang banyak faktor risiko yang mempengaruhi pelaburan mereka, termasuk risiko ekonomi dan politik khusus negara. Dengan memeriksa penilaian kedaulatan dan melakukan beberapa usaha wajar, mereka dapat memastikan bahawa portfolio mereka tidak terlalu terdedah.