Melihat Beyond VGK dan IEV untuk Pendedahan ke Eropah
Dalam artikel ini, kita akan melihat di luar kotak di lima strategi alternatif yang boleh digunakan oleh pelabur antarabangsa apabila melabur di Eropah.
Mengapa Melabur dalam Alternatif?
ETF terbesar di Eropah menawarkan pelabur pendedahan luas kepada kebanyakan sektor yang berlainan di banyak negara. Jika anda ingin menambah 'Eropah' dengan portfolio, dana ini mungkin merupakan cara paling mudah untuk mencapai matlamat tersebut dengan satu perdagangan.
Masalah dengan dana yang besar ini ialah mereka tertimbang dengan permodalan pasaran . Dengan kata lain, anda membeli lebih banyak syarikat terbesar dan kurang dari syarikat terkecil. Ini mungkin kelihatan seperti pendekatan logik sehingga syarikat mula menjadi terlalu tinggi. Sekiranya anda melabur semata-mata berdasarkan ukuran, anda akan memperoleh lebih banyak saham dalam syarikat kerana mereka telah terlebih nilai - sebaliknya yang anda patut lakukan.
Apabila ia datang kepada dana pan-Eropah, pelabur mendapat pendedahan berat badan berlebihan ke negara-negara terbesar daripada pendedahan yang sama kepada semua negara .
Sebagai contoh, Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) memegang pegangan 25 peratus di United Kingdom berbanding hanya 5 peratus di Sepanyol dan 4 peratus di Itali. Krisis yang memberi kesan kepada United Kingdom khususnya - seperti 'Brexit' - boleh, oleh itu, mempunyai kesan besar terhadap portfolio walaupun UK hanyalah sebahagian kecil dari Eropah geografi.
Dana Eropah yang paling besar juga mengelakkan lindung nilai daripada pergerakan mata wang. Di Eropah, di mana pound, euro , krona, dan franc semua berubah berbanding dengan dolar AS, kesan mata wang agak melampau. Risiko mata wang ini boleh menjadi sakit kepala bagi pelabur jika syarikat-syarikat Eropah mencatat keuntungan yang kukuh tetapi euro atau mata wang lain merosot terhadap dolar AS, yang bermaksud bahawa pulangan mutlak dapat dikurangkan.
ETF Alternatif untuk Melabur di Eropah
Berita baiknya ialah terdapat banyak ETF Eropah yang berbeza yang menggunakan strategi selain daripada permodalan permodalan pasaran. Secara umum, dana ini dirujuk sebagai dana 'pintar beta' kerana mereka menggabungkan strategi pengurusan aktif dengan pelaburan indeks pasif. Pelabur mungkin ingin mempertimbangkan dana dan strategi yang berbeza ini sebagai alternatif kepada dana berwajaran modal permodalan tradisional yang cenderung menarik perhatian yang paling.
1. Hedge Against Risiko Mata Wang
Risiko mata wang boleh memberi impak besar kepada pulangan pelaburan antarabangsa. Sebagai contoh, stok Eropah boleh menikmati kadar pertumbuhan 10 peratus kesihatan pada suku tertentu, tetapi penurunan 5 peratus dalam euro berbanding dolar sepanjang jangka masa bermakna pelabur AS hanya akan melihat 5 peratus daripada keuntungan 10 peratus selepas kembali ke dolar.
Banyak ETF baru telah berusaha untuk melindung nilai risiko ini untuk menawarkan pendedahan kepada para pelabur terhadap prestasi syarikat.
ETF Hedged Equity ETF (HEDJ) adalah contoh yang baik dari ETF Eropah yang melindung nilai mata wang yang menawarkan pelabur pilihan main-main. Menggunakan derivatif, dana membentuk sebarang perbezaan dalam prestasi mata wang asing untuk mengimbangi kesan penukaran. Kelemahannya ialah pelabur boleh terlepas daripada kadar penukaran yang menggalakkan dan mempunyai kepelbagaian keseluruhan yang kurang memandangkan kekurangan pendedahan kepada mata wang asing.
2. Pertimbangkan Dana Smart-Beta
Dana beta pintar telah menjadi cara yang popular untuk menggabungkan strategi pelaburan aktif dengan kaedah pengindeksian pasif. Oleh kerana istilah-istilah ini begitu samar-samar, terdapat ribuan strategi yang berbeza yang digunakan oleh dana ini. Tetapi idea asas adalah untuk menghasilkan strategi pasif bagi stok wajaran dalam indeks selain dari permodalan pasaran.
Strategi ini boleh didorong secara fundamental, didorong secara teknikal, atau gabungan kedua-duanya.
The First Trust Europe AlphaDEX ETF (FEP) adalah dana pintar beta yang berfokus pada Eropah yang menggunakan penghargaan harga, pertumbuhan pendapatan, nilai buku, aliran tunai, pulangan atas aset, dan beberapa metrik lain untuk menimbang indeks saham Eropah. Dana ini bertujuan untuk mengatasi indeks standard sementara lebih rapat memenuhi objektif pelabur ketika datang ke portfolionya, seperti mengelakkan saham yang terlalu banyak dinilai atau saham nilai beli.
3. Tambah Pendedahan Cap Kecil
Kebanyakan pelabur mempunyai dedahan kecil dalam portfolio domestik mereka, tetapi topi kecil antarabangsa kurang biasa. Tetapi menghairankan, topi kecil antarabangsa berkongsi banyak manfaat yang sama dengan rakan-rakan dalam negeri mereka, seperti pendapatan dan pendapatan yang semakin meningkat. Saham cap kecil Eropah juga menawarkan pendedahan yang lebih besar kepada pengguna Eropah daripada banyak syarikat multinasional yang hanya berlaku berdomisili di Eropah.
The ETF (IEUS) iShares MSCI Europe Small-Cap (IEUS) merupakan contoh hebat dari dana cap kecil Eropah yang pelabur mungkin ingin mempertimbangkan untuk menambah pendedahan kepada kelas aset. Walaupun dana itu masih tertimbang dengan permodalan pasaran (dengan siling) ia menawarkan pendedahan yang lebih baik kepada syarikat-syarikat yang lebih kecil berbanding dengan dana berwajaran pasaran yang tidak mempunyai siling. Dana ini juga boleh membantu meningkatkan kepelbagaian kerana ia kurang berkorelasi dengan pasaran global.
4. Pertimbangkan Dana Terfokus Dividen
Para pelabur persaraan atau pelabur yang mahukan syarikat berkualiti tinggi boleh ditarik ke saham dividen yang membayar . Walaupun banyak syarikat Amerika membayar dividen yang sama setiap suku tahun, syarikat-syarikat Eropah sering membayar peratusan set keuntungan mereka dua kali setahun. Ini bermakna pelabur dapat melihat jumlah dividen mereka secara automatik meningkat sebagai keuntungan syarikat meningkat - walaupun mereka juga mungkin menurun jika keuntungan menurun.
The First Trust STOXX European Select Dividend ETF (FDD) menawarkan pendedahan kepada ekuiti Eropah dengan hasil dividen yang tinggi. Walaupun dana itu mungkin memegang terutamanya syarikat-syarikat besar, seperti halnya dengan permodalan berwajaran pasaran, pegangan ditimbang oleh pembayaran dividen daripada ukuran. Sehingga April 2017, dana itu akan menghasilkan hasil dividen 4 peratus yang menarik berbanding hanya 3 peratus untuk Vanguard FTSE Europe ETF (VGK).
5. Mengurangkan Volatiliti Dengan Dana Rendah Vol
Eropah telah menjadi rantau yang berisiko di dunia apabila membuat pelaburan antarabangsa dengan ' Brexit ' dan peningkatan arus anti-euro. Akibatnya, banyak pelabur mungkin ingin mengurangkan pendedahan mereka kepada saham yang cenderung mengalami perubahan liar. Nasib baik, dana turun naik yang rendah - atau dana volum rendah - memberi tumpuan kepada stok yang memperlihatkan turun naik yang kurang. Melabur dalam dana ini dapat membantu melancarkan pulangan dan membuat pelaburan jauh lebih sedikit tekanan.
Saham-saham berwajaran IShares MSCI Europe Minimum Volatility ETF (EUMV) berdasarkan volatiliti mereka sementara memberikan stok turun naik yang rendah peratusan portfolio yang lebih tinggi. Pada April 2017, Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) mempunyai pekali beta 1.21 peratus - menunjukkan bahawa ia adalah 21 peratus lebih mudah berubah daripada S & P 500. EUMV melabur dalam sektor yang tidak menentu seperti staples pengguna dan pengguna yang defensif untuk menyediakan ketidakstabilan yang kurang daripada VGK.
Garisan bawah
Kebanyakan pelabur melihat ke arah dana dagangan yang terbesar dan paling cair (ETF) apabila membuat pelaburan antarabangsa. Tetapi, berbuat demikian boleh meradang-lubang mereka untuk membeli hanya syarikat multinasional yang besar tanpa pendedahan yang benar ke Eropah. Lima strategi yang digariskan dalam artikel ini dapat membantu anda memperluas cakrawala anda dan melabur dalam pameran tulen yang memberikan pendedahan yang lebih tinggi, kepelbagaian yang lebih baik, dan kemungkinan pulangan yang disesuaikan dengan risiko.