Walaupun tidak ada definisi pertumbuhan dan nilai saham yang keras dan pantas, kebanyakan pelabur bersetuju dengan beberapa kriteria umum yang menentukan kedua-dua istilah ini.
Apabila membabitkan pelabelan saham individu sebagai sama ada nilai atau pertumbuhan, terdapat beberapa perselisihan bagi syarikat-syarikat berhampiran pinggir sama ada definisi.
Pertumbuhan dan nilai bukanlah satu-satunya kaedah untuk melabur, tetapi mereka tidak dapat meminimumkan pelabur dalam saham untuk tujuan pelaburan.
Dari segi sejarah, terdapat tempoh seperti akhir 1990-an apabila stok pertumbuhan telah dilakukan dengan baik dan tempoh lain apabila saham nilai mengatasi prestasi. Betul anda adalah untuk memegang kedua-duanya untuk kepelbagaian yang benar.
Idea pertumbuhan pelaburan adalah untuk memberi tumpuan kepada saham yang berkembang dengan potensi untuk pertumbuhan yang berterusan manakala pelaburan nilai mencari saham yang pasarannya kurang prihatin dan mempunyai potensi untuk meningkat apabila pasaran membetulkan harga.
Pertumbuhan ditakrifkan
Stok pertumbuhan mempunyai beberapa ciri umum, walaupun pelabur individu boleh tweak nombor untuk tujuan mereka sendiri. Berikut adalah beberapa penunjuk:
- Kadar pertumbuhan yang kukuh - bersejarah dan dijangka ke hadapan. Dari segi sejarah, anda ingin melihat syarikat-syarikat kecil dengan kadar pertumbuhan 10% + selama lima tahun yang lalu dan syarikat yang lebih besar dengan 5% - 7%. Anda mungkin mahu kadar yang sama dan lebih banyak untuk menjangkakan kadar pertumbuhan lima tahun. Syarikat besar tidak akan berkembang dengan pantas (biasanya) sebagai syarikat kecil, jadi anda perlu membuat beberapa penginapan.
- Pulangan Kukuh atas Ekuiti. Bagaimanakah pulangan syarikat atas ekuiti (ROE) berbanding dengan industri dan purata lima tahunnya?
- Bagaimana pula dengan perolehan sesaham (EPS) ? Terutama melihat keuntungan keuntungan sebelum cukai. Adakah syarikat menerjemahkan jualan ke dalam pendapatan? Adakah pengurusan mengawal kos? Margin sebelum cukai harus melebihi purata lima tahun lalu dan purata industri.
- Apakah harga saham yang diunjurkan? Bolehkah stok ini dua kali ganda dalam harga dalam tempoh lima tahun? Penganalisis membuat unjuran ini berdasarkan kepada model perniagaan dan kedudukan pasaran syarikat.
Sekiranya stok memenuhi atau hampir memenuhi kriteria ini, anda mungkin melihat stok pertumbuhan. Walau bagaimanapun, anda perlu menggunakan beberapa penghakiman dan akal sehat .
Stok mungkin tidak memenuhi semua kriteria di atas, tetapi masih boleh menjadi stok pertumbuhan. Sebagai contoh, ia mungkin tidak mempunyai sejarah operasi untuk penampilan lima tahun, tetapi menduduki tempat yang penting dalam industri baru yang pesat berkembang.
Nilai Saham
Stok nilai bukanlah saham yang murah , walaupun salah satu tempat yang anda boleh mencari kandidat adalah pada senarai saham yang telah mencecah paras terendah 52 minggu.
Pelabur suka memikirkan saham bernilai sebagai tawaran. Pasaran telah undervalued saham untuk pelbagai sebab, dan pelabur berharap untuk masuk sebelum pasaran membetulkan harga.
Berikut adalah beberapa ciri stok nilai
- Nisbah harga-pendapatan (P / E) sepatutnya di bawah 10% daripada semua syarikat.
- Harga kepada nisbah pertumbuhan pendapatan (PEG) sepatutnya kurang daripada 1, yang menandakan syarikat itu dinilai rendah.
- Sekurang-kurangnya terdapat ekuiti sebagai hutang.
- Aset semasa pada dua kali liabiliti semasa.
- Harga saham pada nilai buku ketara atau kurang.
Sesetengah pelabur menggunakan lebih banyak kriteria, tetapi ini akan membuat anda mula mengenal pasti nilai saham.
Kesimpulannya
Portfolio yang sangat pelbagai mempunyai kedua-dua nilai dan saham pertumbuhan. Sekiranya anda hanya mendapat satu jenis dalam kepelbagaian anda, pertimbangkan manfaat kepelbagaian. Jika anda baru bermula, merancang pelaburan anda dengan campuran nilai dan saham pertumbuhan yang baik.