Pelaburan nilai tidak membeli-belah bin murah selama beberapa saat dan model-model yang dihentikan. Ia bukan tentang membeli apa-apa kurang daripada $ 3 sesaham.
Pelaburan nilai adalah mengenai mencari saham yang pasarannya tidak dijual dengan betul. Dengan kata lain, stok yang bernilai lebih daripada yang dicerminkan dalam harga semasa.
Nilai Pelabur
Nilai pelabur, mungkin lebih daripada jenis pelabur lain, lebih peduli dengan perniagaan dan asasnya daripada pengaruh lain pada harga saham.
Asas-asas, seperti pertumbuhan pendapatan, dividen, aliran tunai, dan nilai buku lebih penting daripada faktor pasaran pada harga saham. Nilai pelabur juga membeli dan memegang pelabur yang mempunyai syarikat untuk jangka panjang.
Sekiranya asasnya kukuh, tetapi harga saham berada di bawah nilai yang jelas, nilai pelabur tahu ini adalah calon pelaburan yang mungkin. Pasaran telah salah menilai stok. Apabila pasaran membetulkan kesilapan itu, harga saham harus mengalami kenaikan yang bagus.
Saham XYZ turun 25% sejak enam bulan lalu.
Adakah calon untuk pelabur nilai? Mungkin, tapi mungkin tidak. Nilai pelabur biasanya tidak berminat memukul stok kecuali terdapat alasan asas untuk penurunan harga.
Hak Pasaran
Ini berlaku. Walau bagaimanapun, kebanyakan masa pasaran adalah betul dan stok ditumbuk kerana apa-apa sebab asas yang kukuh (pendapatan menurun, pendapatan yang menurun, contoh yang baik) atau sesuatu perubahan asas dalam pasaran atau barisan produk mereka.
Sebuah syarikat farmaseutikal mempunyai penjual teratas yang diletakkan di pasaran oleh kerajaan - yang secara asasnya mengubah syarikat itu. Sebaliknya, syarikat farmaseutikal lain mungkin melihat stok mereka juga terpotong walaupun mereka bukan sebahagian daripada penarikan balik. Itu boleh membuat mereka kelihatan dengan nilai pelabur.
Garis Panduan Pelaburan Nilai
Apakah nilai yang dicari pelabur dalam potensi pelaburan? Berikut adalah beberapa garis panduan yang dikumpulkan dari pelbagai nilai pelabur. Pelabur harus menyelesaikan formula yang berfungsi untuk mereka, tetapi mungkin akan termasuk unsur-unsur minimum ini:
- Nisbah Penghasilan Harga (P / E) di bawah 10 peratus daripada sektornya.
- PEG kurang daripada satu. (Pautan akan membawa anda ke artikel yang menerangkan cara mengira PEG.) PEG yang kurang daripada satu mungkin menunjukkan stok undervalued.
- Nisbah Hutang kepada Ekuiti kurang dari satu.
- Pertumbuhan pendapatan yang kukuh sepanjang tempoh yang panjang. Bilangan realistik mungkin dalam lingkungan 6% - 8% dalam tempoh 7 hingga 10 tahun.
- Nisbah Harga kepada Buku satu atau kurang.
- Jangan membayar lebih daripada 60% hingga 70% daripada harga intrinsik sesaham stok (lihat di bawah untuk lebih banyak harga intrinsik).
Cabaran besar untuk pelabur nilai dan semua pelabur, dalam hal ini, menyatukan nilai pasaran dan nilai buku.
Nilai intrinsik
Piawaian perakaunan semasa adalah memadai untuk mengukur bangunan dan peralatan (nilai buku), tetapi apabila ekonomi kami telah berpindah ke lebih banyak teknologi / pengetahuan, banyak aset intelektual ini tidak pernah muncul dalam penyata kewangan.
Nilai pelabur mengakui bahawa syarikat pelaburan sasaran mereka lebih bernilai sebagai perniagaan yang sedang berjalan (aliran tunai yang dijangka, dan lain-lain) daripada asetnya (nilai pasaran). Dalam banyak kes, ia adalah tidak jelas - paten, tanda dagangan, penyelidikan dan pembangunan, jenama, dan sebagainya - yang mendorong jangkaan pertumbuhan masa depan, bukan aset keras.
Bagaimanakah anda mengira nilai aset tak ketara? Satu artikel dari Investopedia.com menawarkan proses langkah demi langkah untuk menghasilkan nombor. Datang dengan nilai intrinsik saham adalah proses rumit dan terdapat beberapa cara untuk mendapatkan nombor.
Mencari Nilai Intrinsik
Nasib baik, terdapat beberapa tempat yang anda boleh pergi ke Web untuk mencari nombor itu. MorningStar.com mengira nombor, yang mana ia menyebut "nilai saksama," di laman webnya. Walau bagaimanapun, anda perlu menjadi ahli. Ambil percubaan percuma selama dua minggu untuk melihat sama ada anda menyukai perkhidmatan mereka. Satu lagi sumber yang baik adalah Reuters, yang juga memerlukan pendaftaran, tetapi ia adalah percuma.
Walau bagaimanapun, anda mencapai nilai intrinsik atau saksama, memberikan anda margin kesilapan dengan pemikiran bahawa jika pengiraan adalah salah, anda mungkin akan membayar lebih. Jika anda menggunakan salah satu perkhidmatan yang disebutkan di atas atau sumber lain untuk mencari nilai intrinsik, tentukan jika mereka telah memikul dalam margin ralat. Contohnya, jika anda percaya nilai intrinsik ialah $ 40 sesaham, berikan margin keselamatan dan menurunkan sasaran kepada $ 36 sesaham.
Kesimpulannya
Ramai orang telah membuat nasib menggunakan pendekatan berasaskan nilai untuk melabur. Gambaran keseluruhan ini mencadangkan falsafah yang berfungsi dari masa ke masa jika anda membeli dengan teliti dan tahan untuk jangka panjang.