Bahagian Satu
Bon kupon sifar atau sifar tidak membuat bayaran faedah tetap seperti bon lain. Anda menerima semua kepentingan dalam satu sekaligus apabila bon matang.
Anda membeli bon dengan diskaun mendalam dan menebus nilai muka penuh apabila ia matang.
Perbezaannya ialah minat yang telah terkumpul selama bertahun-tahun.
Pelbagai kematangan
Bon kupon sifar secara umumnya datang dalam tempoh matang dari satu hingga empat puluh tahun. Isu-isu Perbendaharaan AS adalah yang paling popular, bersama dengan perbandaran dan perbadanan.
Berikut adalah beberapa ciri umum bon kupon sifar:
- Dikeluarkan pada diskaun mendalam dan ditebus pada nilai penuh
- Sesetengah penerbit boleh memanggil sifar sebelum matang
- Anda perlu membayar cukai atas bunga setiap tahun walaupun anda tidak menerimanya sehingga matang
- Bon kupon sifar lebih tidak menentu daripada bon biasa
Daripada tiga jenis bon kupon sifar, bon Perbendaharaan AS adalah yang paling popular.
Walau bagaimanapun, Perbendaharaan AS tidak mengeluarkannya secara langsung; anda perlu membeli "STRIPS" daripada institusi kewangan atau broker yang berkelayakan.
STRIP bermaksud Perdagangan Terhadap Kepentingan Berdaftar dan Pengetua Sekuriti dan ini bermakna institusi kewangan telah mengambil terbitan Perbendaharaan AS secara tetap dan memisahkan pembayaran pokok dan faedah ke dalam dua sekuriti berasingan.
Pendapatan biasa dibungkus dan dijual kepada pelabur yang memerlukan aliran tunai yang boleh dipercayai dan prinsipal menjadi bon kupon sifar.
Iman dan Kredit Penuh
Walaupun anda membeli STRIP (mereka juga mempunyai nama lain) dari broker dan institusi kewangan, mereka masih memiliki kepercayaan penuh dan kredit kerajaan AS yang menjadikan mereka pelaburan paling selamat daripada perspektif risiko kredit.
Perbandaran dan syarikat juga mengeluarkan bon kupon sifar. Mereka mempunyai ciri asas yang sama untuk dijual dengan diskaun yang mendalam dan ditebus pada masa depan pada nilai muka penuh.
Walau bagaimanapun, beberapa isu ini mungkin mempunyai ciri panggilan yang membolehkan penerbit menebusnya sebelum matang. Pastikan semak apa jika peruntukan tersebut sebelum anda melabur.
Bon kupon sifar perbandaran bebas daripada cukai pendapatan persekutuan seperti bon perbandaran biasa.
Agensi kredit utama menilai bon kupon yang paling tidak sifar untuk kelayakan kredit. Penarafan ini boleh berubah semasa hayat bon, yang boleh menjejaskan harga.
Risiko Lalai
Bon kupon sifar korporat membawa risiko yang paling teruk dan membayar hasil tertinggi. Kebanyakannya mempunyai peruntukan panggilan.
Berapa besar diskaun yang akan anda bayar? Perbendaharaan AS memberikan contoh ini:
"Sebagai contoh, anggap tiga STRIPS dipetik di pasaran pada hasil 6.50 peratus.
- Harga untuk STRIPS dengan 25 tahun yang tinggal hingga matang akan menjadi $ 202.07 untuk $ 1,000 jumlah muka
- Bahawa untuk STRIPS dengan 10 tahun yang tinggal hingga matang akan menjadi $ 527.47 untuk $ 1,000 jumlah muka
- Bahawa untuk STRIPS 2 tahun akan menjadi $ 879.91 untuk $ 1,000 jumlah muka. "
Seperti yang anda dapat lihat, lebih jauh anda pergi menurunkan kos depan anda dan semakin banyak penggabungan kerja untuk membawa anda ke nilai muka penuh.
Kesimpulannya
Anda membeli bon kupon sifar diskaun mendalam untuk nilai muka. Anda tidak menerima bunga sehingga matang; Walau bagaimanapun, dalam kebanyakan kes anda perlu membayar cukai setiap tahun dengan faedah apabila ia terakru.
Dalam Bahagian Dua
Dalam bahagian kedua, kita akan melihat lebih dekat dengan implikasi cukai bon kupon sifar dan memeriksa bagaimana anda boleh menggunakan nol untuk memenuhi matlamat kewangan anda.