Tidak Ada Topping Berkshire Hathaway sebagai Saham Paling Mahal di Bumi
Pada masa ini, dagangan saham priciest di pasaran global ialah Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK) , yang diterajui oleh pemetik saham Wall Street yang paling dihormati, Warren Buffett.
Saham Kelas-A Berkshire Hathaway menjual $ 293,000 sesaham , pada pertengahan Disember, 2017. (Saham Kelas B Berkshire Hathaway menjual kurang daripada $ 170 sesaham.)
(Nota pantas: perbezaan antara saham BRK-A dan saham BRK-B adalah agak mudah, dan secara langsung memberi impak kepada harga saham. Saham Kelas A ditujukan kepada pelabur yang berpendapatan tinggi yang, seperti Buffett, keuntungan portfolio jangka panjang, dan bukannya perubahan harga jangka pendek, dan sanggup membayar harga saham yang lebih tinggi untuk mendapatkannya. Saham B kelas pelabur menyediakan lebih banyak fleksibiliti, bersama-sama dengan faedah cukai yang lebih teguh.)
Pada asas tahunan, BRK-A telah meningkat daripada $ 250,000 sesaham pada Januari lalu, kepada $ 293,000 hari ini, walaupun stok didagangkan serendah $ 205,000 pada 2016. Sasaran harga satu tahun tidak lebih tinggi seperti harga semasa, pada $ 300,000 setiap saham. Buffett telah menstrukturkan Berkshire Hathaway sebagai syarikat induk untuk beberapa syarikat yang dimilikinya, termasuk BNSF, Precision Castparts, Lubrizol, MidAmerican Energy, dan GEICO.
Betapa mengagumkan ialah pertumbuhan harga saham Berkshire Hathaway? Cuba ini - jika pelabur telah meletakkan $ 10,000 di BRK (kira-kira 808 saham berdasarkan harga saham $ 12 pada masa itu) pada tahun 1964, pelabur itu akan memperoleh $ 208 juta menjelang pertengahan tahun 2017. Atau, dalam erti kata lain, harga saham akan meningkat 1,972,595 peratus dari tahun 1964 hingga akhir tahun 2016.
Itulah perbuatan yang sukar untuk diikuti, walaupun saham berharga tinggi lain mempunyai cerita yang mengagumkan untuk dimaklumkan juga.
Contohnya, Berkshire Hathaway diikuti dengan "senarai saham paling mahal" oleh Seaboard Corporation (SEB), sebuah syarikat multinasional Fortune 500 yang berurusan dengan sektor pertanian dan pengangkutan. Beribu pejabat di Kansas, SEB berdagang pada $ 4,287 setiap saham pada pertengahan Disember, dengan pasaran mencapai $ 4.93 bilion. Penjejakan di belakang Seaboard adalah NVR, Inc., sebuah pembinaan rumah dan gergasi gadai janji yang berpejabat di Virginia. Ia didagangkan pada $ 3,392, dengan cap pasaran $ 12.7 bilion.
Berkshire Hathaway tidak boleh memegang jawatan "saham paling mahal di pasaran" untuk jangka masa panjang. Pada tahun 2018, Saudi Aramco, syarikat minyak negara Arab Saudi, dijangka terbuka kepada umum, dengan nilai anggaran $ 2 trilion. Saudi Aramco menjadi awam, penganalisis pasaran mengatakan ia akan menjadi saham paling mahal di dunia yang didagangkan secara umum.
Permodalan Pasaran: Pengukuran Nilai Lebih Baik
Walaupun kedudukan harga sahamnya Berkshire Hathaway sebagai dagangan saham paling mahal pada hari ini, ia bukanlah terbesar dengan permodalan pasaran , yang merupakan nilai syarikat yang didagangkan secara umum (dikira dengan mengalikan jumlah saham dengan harga saham sekarang ).
Kehormatan itu berlaku kepada Apple (AAPL), pada $ 874 bilion . Google tidak terlalu jauh di belakang, dengan penutup pasaran sebanyak $ 714 bilion.
Pakar mengatakan bahawa menilai syarikat yang didagangkan secara umum oleh topi pasaran mungkin merupakan kaedah yang lebih berkesan untuk menganggarkan nilai pasaran syarikat daripada harga saham. Mengapa? Oleh kerana permodalan pasaran biasanya metrik yang lebih tepat daripada harga saham, berdasarkan matematik mudah dan keupayaannya untuk mengukur nilai dan saiz syarikat terhadap syarikat lain.
Secara keseluruhannya, permodalan pasaran menilai apa syarikat yang didagangkan secara umum di pasaran kewangan global sebagai tambahan kepada prospek pasaran saham pada prospek masa depan syarikat tertentu, dan berapa jumlah pelabur yang sanggup mengeluarkan saham untuk membeli sahamnya stok.
Tetapi itu bukan semua. Permodalan pasaran juga boleh digunakan untuk mewujudkan jangkaan rasional ke atas stok tertentu, dan juga membantu dalam merumuskan strategi pelaburan portfolio padat.
Walaupun tiada ambang teknikal bagi pelbagai kategori syarikat, seperti diukur oleh cap pasaran, terdapat beberapa garis panduan anggaran untuk pelabur untuk mengikuti:
- Topi besar biasanya syarikat dengan topi pasaran lebih dari $ 10 bilion
- Syarikat-syarikat pertengahan biasanya terdiri dari $ 2 bilion hingga $ 10 bilion
- Syarikat-syarikat topi kecil biasanya berjadual di bawah $ 2 bilion dalam permodalan pasaran
Setiap kategori menawarkan risiko dan ganjarannya sendiri. syarikat-syarikat besar, sebagai contoh, menawarkan pertumbuhan harga saham yang rendah tetapi stabil, sering dengan pembayaran dividen yang layak. Syarikat topi kecil, sebaliknya, menawarkan pelabur lebih banyak ruang untuk pertumbuhan, walaupun berisiko tinggi. Mereka juga biasanya tidak membayar dividen.
Kini, metrik cap pasaran memihak syarikat seperti Apple dan Google. Tetapi jika harga saham adalah kayu pengukur yang benar, Warren Buffett dan Berkshire Hathaway kekal raja-gunung untuk tahun ini, bagaimanapun juga.