Strategi pulangan mutlak berasal dari dunia dana lindung nilai, di mana pengurus dana lindung nilai telah lama menggunakan pelbagai teknik lindung nilai, berusaha untuk mencapai pulangan yang positif tanpa mengira keadaan pasaran.
Pada asasnya, tidak seperti dana bersama tradisional, dana mutlak pulangan mutlak direka untuk dilaksanakan berdasarkan matlamat tertentu - untuk mengatasi jenis keselamatan tertentu yang berisiko rendah (seperti bil Perbendaharaan) secara mutlak. Apa maksud semua ini? Mari kita lihat mutual dana mutlak bersama lebih dekat untuk difahami.
Pulangan Relatif dan Pulangan Mutlak
Secara umumnya, prestasi dana bersama dibandingkan dengan penanda aras. Sebagai contoh, prestasi dana bersama ekuiti ekuiti AS mungkin dibandingkan dengan Indeks S & P 500 , manakala pulangan kumpulan wang ekuiti ekuiti besar antarabangsa akan dibandingkan dengan penanda aras yang termasuk stok topi antarabangsa, seperti Indeks MSCI EAFE .
Pulangan relatif dana bersama mengukur seberapa baik dana telah dilakukan berbanding penanda arasnya. Sebagai contoh, jika anda memiliki dana bersama dengan pulangan sebanyak 10% dan pulangan penanda arasnya adalah 7%, pulangan relatifnya adalah 3%.
Pulangan mutlak hanyalah pulangan dana bersama. Dalam kes ini, pulangan mutlak adalah 10%.
Pulangan yang berpatutan adalah penting kerana ia memberitahu para pelabur dana bersama sama ada atau tidak mereka memperoleh apa yang mereka bayar - pulangan lebih daripada penanda aras dana bersama.
Mutual Fund Mutual Returns
Adakah anda gembira jika dana bersama anda dapat mengatasi penanda arasnya sebanyak 10%?
Sebagai contoh, jika anda memiliki dana bersama besar Amerika Syarikat dan ia mengalahkan indeks penanda aras S & P 500 sebanyak 10%, adakah anda berpuas hati dengan keputusan tersebut? Lagipun, pengurus dana bersama anda melakukan tugasnya - dia mengalahkan penanda aras mereka dengan margin yang luas, bukan? Pulangan relatif positif. Tetapi bagaimana jika saya memberitahu anda bahawa penanda aras turun 15%? Adakah anda masih akan gembira bahawa dana bersama anda akan mengatasi penanda aras sebanyak 10%? Lagipun, anda masih kehilangan 5% pada pegangan anda.
Di sinilah dana bersama mutlak dimainkan. Dana bersama pulangan mutlak diuruskan dengan matlamat pulangan yang tertentu (untuk mengalahkan hasil bil Perbendaharaan sebanyak 2%, contohnya). Matlamat mutual return mutual fund adalah untuk sentiasa mendapat pulangan positif tanpa mengira pasaran - dan tanpa mengira tanda aras.