Apabila Anda Harus Memilih Saham Yang Lebih Diutamakan
Saham yang dipilih membayar dividen seperti stok biasa.
Perbezaannya ialah saham pilihan membayar dividen yang dipersetujui pada selang masa yang tetap. Kualiti ini serupa dengan bon. Saham biasa boleh membayar dividen bergantung kepada bagaimana syarikat itu menguntungkan. Dividen saham pilihan sering lebih tinggi daripada dividen saham biasa. Dividen boleh laras dan berbeza dengan Libor atau ia boleh menjadi jumlah tetap yang tidak pernah berubah.
Stok pilihan juga seperti bon kerana anda akan mendapat pelaburan awal anda jika anda memegangnya sehingga matang. Itulah 30 tahun hingga 40 tahun dalam kebanyakan kes. Nilai saham biasa boleh jatuh ke sifar. Jika itu berlaku, anda tidak akan mendapat apa-apa.
Syarikat-syarikat yang menerbitkan saham pilihan boleh menarik balik mereka sebelum matang dengan membayar harga terbitan. Seperti bon dan tidak seperti stok, stok pilihan tidak memberi sebarang hak mengundi.
Bila Anda Harus Beli Saham yang Ditawarkan
Anda harus mempertimbangkan saham pilihan apabila anda memerlukan aliran pendapatan yang stabil.
Ini benar terutamanya apabila kadar faedah rendah. Ini kerana dividen saham pilihan membayar aliran pendapatan yang lebih tinggi daripada bon. Walaupun lebih rendah, pendapatan lebih stabil daripada dividen saham.
Anda harus menjualnya apabila kadar faedah meningkat. Ini kerana ketika itulah mereka mula kehilangan nilai. Memang benar dengan bon juga.
Aliran pendapatan tetap menjadi kurang berharga apabila kadar faedah mendorong pulangan ke atas pelaburan lain.
Pilihan juga boleh kehilangan nilai apabila harga saham meningkat. Ini kerana syarikat boleh menghubungi mereka. Ini bermakna mereka membeli stok pilihan dari anda sebelum harga semakin tinggi.
Stok Pilihan Bersih Saham Biasa
Jadual ini menggambarkan perbezaan antara saham pilihan, saham biasa dan bon.
| Ciri | Diutamakan | Biasa | Bon |
|---|---|---|---|
| Pemilikan Syarikat | Ya | Ya | Tidak |
| Hak Pengundian | Tidak | Ya | Tidak |
| Harga Keselamatan Berasaskan: | Pendapatan | Pendapatan | Penilaian S & P |
| Dividen | Tetap | Berbeza-beza mengikut peranti | Tetap |
| Nilai jika Dipegang hingga Matang | Penuh | Berbeza-beza mengikut peranti | Penuh |
| Pesanan Dibayar jika Default Syarikat | Kedua | Ketiga | Pertama |
Jenis Stok Pilihan
Saham pilihan yang boleh ditukar mempunyai pilihan untuk ditukar menjadi stok biasa pada satu ketika pada masa akan datang. Apa yang menentukan bila ini berlaku? Tiga perkara:
- Lembaga Pengarah Perbadanan boleh mengundi untuk penukaran.
- Anda mungkin membuat keputusan untuk menukar. Anda hanya akan melaksanakan opsyen ini jika harga stok biasa lebih daripada nilai semasa bersih pilihan anda. Nilai semasa bersih termasuk pembayaran dividen yang dijangkakan dan harga yang anda akan terima apabila hayat pilihannya berakhir.
- Stok mungkin telah ditukar secara automatik pada tarikh yang ditetapkan .
Saham pilihan kumulatif membolehkan syarikat untuk menggantung pembayaran dividen apabila masa yang buruk. Tetapi mereka mesti membayar semua pembayaran dividen yang tidak dijawab apabila masa yang baik lagi. Malah, mereka mesti melakukan ini sebelum mereka boleh membuat pembayaran dividen kepada pemegang saham biasa. Stok pilihan tanpa kelebihan ini dipanggil stok tidak kumulatif.
Stok pilihan yang boleh ditebus memberikan hak syarikat untuk menebus saham pada bila-bila masa selepas tarikh tertentu. Pilihan biasanya menggambarkan harga yang akan dibayar oleh syarikat untuk stok. Tarikh yang boleh ditebus sering kali tidak selama beberapa tahun. Saham ini membayar dividen yang lebih tinggi untuk mengimbangi risiko penebusan tambahan. Mengapa? Syarikat itu boleh memanggil penebusan sekiranya kadar faedah jatuh. Mereka akan mengeluarkan pilihan baru pada kadar yang lebih rendah, dan membayar dividen yang lebih kecil sebaliknya.
Ini bermakna kurang keuntungan bagi pelabur.
Kenapa Syarikat Menerbitkan Saham yang Diutamakan
Syarikat menggunakan saham pilihan untuk meningkatkan modal untuk pertumbuhan. Keupayaan korporat untuk menggantung dividen adalah kelebihan terbesar ke atas bon. Ia hanya memerlukan undi lembaga. Mereka tidak berisiko didakwa secara lalai. Sekiranya syarikat itu tidak membayar faedah ke atas bonnya, ia mungkir.
Syarikat juga menggunakan saham pilihan untuk memindahkan pemilikan korporat kepada syarikat lain. Untuk satu perkara, syarikat mendapat penghapusan cukai ke atas pendapatan dividen saham pilihan. Malah, mereka tidak perlu membayar cukai pada 80 peratus pendapatan pertama yang diterima daripada dividen. pelabur individu tidak mendapat kelebihan cukai yang sama. Kedua, syarikat boleh menjual stok pilihan lebih cepat daripada saham biasa . Ini kerana pemilik tahu mereka akan dibayar balik sebelum pemilik saham biasa akan.
Kelebihan ini adalah mengapa Perbendaharaan AS membeli saham saham pilihan di bank sebagai sebahagian daripada Program Bantuan Aset Bermasalah . Ia memanfaatkan bank supaya mereka tidak akan muflis. Pada masa yang sama, Perbendaharaan mahu melindungi kerajaan. Pembayar cukai akan dibayar balik sebelum pemegang saham biasa sekiranya bank-bank gagal membayar balik.
Saham pilihan sering dikeluarkan sebagai pilihan terakhir. Syarikat-syarikat menggunakannya selepas mereka mendapat semua yang mereka dapat daripada mengeluarkan stok dan bon biasa. Ini kerana stok pilihan lebih mahal daripada bon. Dividen yang dibayar oleh saham pilihan diperoleh daripada keuntungan selepas cukai syarikat. Perbelanjaan ini tidak boleh ditolak. Faedah yang dibayar atas bon adalah deduktif cukai. Ini berjalan lebih murah untuk syarikat. (Sumber: "Kuasa Saham yang Dipilih," Motley Fool, 24 April 2001)