Dana Bon Perbandaran dan Hasil Kesetaraan Cukai
Oleh itu, mengapa anda ingin membeli dana bon perbandaran jika anda boleh membeli dana bon lain yang mempunyai hasil yang lebih tinggi?
Apakah Dana Bon Perbandaran?
Dana bon perbandaran memegang bon yang dikeluarkan oleh kerajaan negeri dan tempatan (dan entiti yang berkaitan).
Dana bon perbandaran biasanya dibeli untuk rawatan cukai yang menggalakkan yang diberikan kepada bon perbandaran dan faedah kepelbagaian dana bersama . Tetapi bagaimana anda menentukan sama ada hasil dana bon perbandaran adalah menarik berbanding dengan dana bon bercukai? Semua yang sama, jawapannya terletak pada hasil yang setara dengan cukai.
Jenis Bebas Dana Bon Perbandaran
Pada amnya, pendapatan yang dijana dalam dana bon perbandaran adalah bebas cukai di peringkat persekutuan. Jika dana memiliki bon perbandaran yang dikeluarkan di negeri asal pelabur, maka minat ini juga bebas cukai di peringkat negeri.
Oleh kerana bon bon perbandaran bebas cukai, pengeluar (dalam hal ini majlis perbandaran) boleh menawarkan hasil yang lebih rendah daripada bon yang boleh dikenakan cukai (misalnya, bon korporat, bon Perbendaharaan AS ) dengan ciri-ciri yang serupa (iaitu kematangan, kualiti kredit) sementara masih menarik pelabur.
Pengiraan pantas hasil yang setara dengan cukai akan membantu pelabur membuat keputusan jika mereka adalah calon yang baik untuk dana bon perbandaran.
Perolehan Dana Bon Perbandaran yang Setaraf
Dengan andaian kematangan yang sama dan kualiti kredit, adakah anda lebih suka membeli bon bercukai yang membayar 5% atau bon perbandaran bebas cukai yang membayar 4%? Penyelesaian mudah adalah untuk mengira hasil yang setara dengan cukai. Hasil yang setara dengan cukai adalah hasil sebelum cukai yang perlu dibayar oleh bon yang dikenakan cukai untuk menyamai hasil bon perbandaran bebas cukai.
Contohnya, jika pelabur dalam kurungan cukai kecil 35% membandingkan kedua-dua bon tersebut di atas, pelabur akan membahagikan hasil bon perbandaran tanpa cukai dengan satu tolak kadar cukai mereka:
Hasil Cukai-Kesamaan = .04 / 1 - .35 = 6.15%
Pengiraan tersebut memberitahu kita bahawa hasil 6.15% pada bon bercukai bersamaan dengan hasil bebas cukai sebanyak 4%. Oleh itu, jika anda membandingkan dana bon bercukai dengan dana bon perbandaran, hasil yang setara dengan cukai adalah tempat yang munasabah untuk memulakan proses penyelidikan.
Anda juga boleh melipatgandakan hasil bon yang boleh dikenakan cukai sebesar 5% dengan satu tolak kadar cukai anda (.05 kali 1-.35 = .0325). Pengiraan ini memberitahu kita bahawa hasil bon bercukai sebanyak 5% adalah bersamaan dengan hasil dana bon perbandaran bebas cukai sebanyak 3.25%.
Adakah Dana Bon Perbandaran Untuk Anda?
Dana bon perbandaran secara amnya menarik kepada pelabur dalam kurungan cukai tinggi dan di luar akaun persaraan yang tertunda cukai (misalnya, IRA, 401ks) di mana cukai ditunda atas bon bercukai. Walau bagaimanapun, anda perlu menggunakan pengiraan hasil yang setara dengan cukai untuk menentukan sama ada hasil selepas cukai menarik.
Anda juga mungkin mahu mengkaji semula asas - asas mengenai bagaimana dana bersama dikenakan cukai .