Memahami Nisbah PEG dalam Analisis Fundamental

Nisbah Harga / Pendapatan untuk Pertumbuhan (PEG) Memberitahu Anda Lebih daripada P / E Sendiri

Dalam artikel saya sebelumnya dalam siri ini mengenai analisis asas, saya menumpukan beberapa metrik yang lebih baik seperti Pendapatan Per Saham dan Harga kepada Nisbah Pendapatan. Walaupun kurang terkenal daripada sepupu asasnya, Nisbah Harga / Pendapatan untuk Pertumbuhan atau nisbah PEG dapat memberi anda pandangan yang lebih berpengetahuan mengenai potensi stok jika anda tahu cara menggunakannya dengan betul.

Asas Nisbah P / E

Untuk semakan cepat - dan kerana ia merupakan komponen utama nisbah PEG - ingat bahawa P / E dikira dengan mengambil harga saham semasa dan membahagikannya dengan pendapatan sesaham (EPS).

Nombor ini membolehkan anda membandingkan nilai relatif stok serta menentukan sama ada harga stok tinggi atau rendah berhubung dengan pendapatannya.

Nisbah Harga / Pendapatan kepada Pertumbuhan (PEG)

Apakah Nisbah Harga / Pendapatan untuk Nisbah Pertumbuhan yang membolehkan anda lakukan adalah untuk menentukan nilai stok sambil mengambil kira pertumbuhan pendapatan syarikat. Komponen berpandangan ke hadapan ini membolehkan nisbah PEG memberikan gambaran lengkap mengenai asas saham daripada hanya P / E sahaja.

PEG dikira dengan mengambil P / E dan membahagikannya dengan pertumbuhan unjuran pendapatan, atau ...

PEG = Harga kepada Nisbah Pendapatan / Pertumbuhan Pendapatan yang Dijangka

Sebagai contoh, saham dengan P / E 20 dan pertumbuhan pendapatan yang diunjurkan tahun depan 10% akan mempunyai nisbah PEG sebanyak 2 (kerana P / E 20 dibahagikan dengan peratusan pertumbuhan pendapatan yang diunjurkan 10 = 2). Semakin rendah nisbah PEG, lebih banyak saham mungkin dinilai lebih rendah berbanding unjuran pendapatannya.

Sebaliknya, semakin tinggi jumlah yang lebih besar adalah saham yang terlalu tinggi.

Nisbah P / E berbanding Nisbah PEG

Menggunakan PEG bersamaan dengan P / E stok boleh memberitahu cerita yang sangat berbeza daripada menggunakan P / E sahaja.

Stok yang mempunyai P / E yang sangat tinggi mungkin dilihat sebagai overvalued dan bukan membeli yang baik. Mengira nisbah PEG pada stok yang sama - dengan anggapan ia mempunyai anggaran pertumbuhan yang baik - sebenarnya boleh menghasilkan angka yang lebih rendah, menunjukkan bahawa stok masih boleh menjadi pembelian yang baik.

Sebaliknya adalah benar juga. Jika anda mempunyai stok dengan P / E yang sangat rendah anda mungkin secara logiknya mengandaikan bahawa ia adalah undervalued. Tetapi jika pertumbuhan pendapatan tidak diproyeksikan meningkat dengan ketara, anda boleh mendapatkan nisbah PEG yang, pada kenyataannya, tinggi, menunjukkan bahawa anda harus melepaskan membeli saham.

Garisan bawah

Nombor mentah untuk nisbah PEG yang lebih tinggi atau undervalued bervariasi dari industri ke industri, tetapi peraturan umum ialah PEG di bawah satu adalah optimum.

Seperti semua analisis asas, nombor berubah bergantung pada data masukan. Sebagai contoh, nisbah PEG mungkin kurang tepat jika menggunakan kadar pertumbuhan sejarah apabila kadar pertumbuhan masa hadapan dijangka lebih (atau kurang). Seperti biasa, sampah, buang sampah.

Lebih banyak mengenai Pengiraan Analisis Fundamental

• Pendapatan sesaham - EPS
• Harga kepada Nisbah Pendapatan - P / E
• Harga untuk buku -P / B