Metrik Paling Penting dalam Analisis Asas EPS
Sebelum ini saya membuat satu siri tentang menggunakan analisis teknikal untuk saham , dan sekarang saya akan memulakan satu analisis asas, tidak ada tempat yang lebih baik untuk bermula daripada dengan pendapatan sesaham.
Kepada orang biasa, nombor syarikat teratas - pendapatan kasar - adalah barometer untuk berjaya.
"XYZ membuat $ 850 sekilogram dolar pada suku lepas, mereka mesti melakukan yang hebat," keluarkan.
Tetapi sebagai pengguna yang berpendidikan , kita tahu bahawa tidak berapa banyak syarikat yang membuat, tetapi berapa banyak yang mereka simpan - pendapatan mereka - yang sangat penting.
Walau bagaimanapun, sebagai pelabur pasaran saham pintar, anda perlu menggerunkan lebih jauh lagi dengan analisa asas anda apabila mempertimbangkan membeli (atau menjual) stok. Dan ini membawa anda ke metrik yang paling penting dari semua, Earning Per Share atau EPS.
Pendapatan Per Saham dikira menggunakan formula berikut;
(Pendapatan Bersih - Dividen di Saham Yang Diutamakan) / Purata Saham Belum Dijelaskan = EPS
Misalnya, anda mempunyai dua syarikat, Syarikat A dan Syarikat B.
Kedua-duanya mempunyai pendapatan kasar sebanyak $ 500 juta tahun lepas. Tetapi katakanlah Syarikat A mempunyai pendapatan bersih $ 100 juta dan Syarikat B mempunyai pendapatan bersih $ 50 juta. Reaksi usus anda mungkin mengatakan bahawa Syarikat A berada dalam keadaan yang lebih baik, dan dengan itu membeli yang lebih baik daripada Syarikat B.
Tetapi di sinilah pendapatan setiap saham dimainkan.
Katakan Syarikat A mempunyai 50 juta saham terkumpul, tetapi Syarikat B hanya mempunyai 10 juta. Menggunakan formula EPS, dan menganggap bahawa syarikat tidak membayar dividen, ia akan kelihatan seperti ini;
Syarikat A
($ 100,000,000 - $ 0) / 50 juta saham = $ 2.00 sesaham
Bertentangan dengan....
Syarikat B
($ 50,000,000 - $ 0) / 10 juta saham = $ 5.00 sesaham
Jadi dengan Syarikat A pendapatan adalah dua dolar sesaham, dan dengan Syarikat B, pendapatan adalah lima dolar sesaham. Berdasarkan perolehan sesaham, syarikat mana yang lebih baik dan syarikat mana yang akan anda lebih cenderung untuk membeli?
Anda dapat melihat mengapa masuk akal untuk melihat EPS sebagai alat perbandingan kerana ia lebih lengkap menunjukkan nilai teori sesaham yang sesebuah syarikat bernilai, sesuatu yang tidak dapat anda katakan dengan hanya angka pendapatan sahaja.
Jelas sekali pengiraan pendapatan sesaham hanyalah titik permulaan dalam strategi analisa asas keseluruhan, tetapi ia adalah salah satu bahagian yang paling penting, satu metrik asas yang lain diperolehi.
Terdapat juga tiga jenis pendapatan per saham:
- Jejak EPS - Yang menggunakan nombor tahun sebelumnya dan dianggap EPS benar
- EPS Semasa - Menggunakan nombor tahun semasa, yang sejak masih dalam proses, adalah unjuran
- Forward EPS - Anggaran nombor EPS untuk tahun berikutnya (berdasarkan) trend semasa
Memandangkan anda mendapat lebih canggih dalam analisis fundamental anda, anda juga boleh mula menjejaki pendapatan sesaham syarikat untuk melihat jika ia meningkat atau berkurang, dan jika demikian apa kadarnya, dan menggunakan nombor itu sendiri dalam analisis anda.
Apabila saya pergi lebih jauh ke dalam siri ini mengenai analisis asas saya akan meliputi topik berkaitan pendapatan lain seperti;
- Harga kepada Nisbah Pendapatan - P / E
- Pertumbuhan Pendapatan Projek - PEG
- Harga kepada Jualan - P / S
- Harga untuk Tempah - P / B
- Nisbah Pembayaran Dividen
- Nilai buku
- Pulangan atas Ekuiti - ROE
- dan banyak lagi
Walaupun anda menggunakan asas-asas, mengapa tidak menyemak siri saya mengenai analisis teknikal juga?
-------
Lund Loop adalah sepotong curam sekali seminggu yang saya tulis, membaca, dan mendengar tentang kewangan, teknologi, muzik, budaya pop, humor, dan kehidupan yang baik. Tetapi tidak pernah sukan atau merajut ..... pernah! Langgan secara percuma dengan mengklik di sini.
Photo Credit: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images