Menggunakan Penggunaan Kapasiti dalam Ketekunan Anda
Apakah Kapasiti Kelebihan?
Kapasiti kelebihan berlaku apabila pengeluaran sebenar kurang daripada apa yang optimum untuk ekonomi. Sebagai contoh, sektor perkilangan mungkin menyaksikan permintaan yang kukuh apabila ekonomi semakin berkembang, tetapi apabila permintaan mula kering, mungkin ada proses penyesuaian yang menyakitkan. Syarikat-syarikat perkilangan tidak boleh segera melepaskan pekerja, menukarkan pelaburan modal, atau mengatasi permintaan yang lebih perlahan, yang menyebabkan mereka mempunyai kapasiti berlebihan atau terlalu banyak.
Cara yang paling biasa untuk mengukur keupayaan berlebihan dalam ekonomi adalah dengan melihat penggunaan kapasiti , yang mengukur sejauh mana negara menggunakan kapasiti produktif yang dipasangnya. Walaupun metrik boleh dikira dalam pelbagai cara, kadar penggunaan kapasiti adalah nisbah output sebenar kepada output yang berpotensi. Penunjuk sering ditinjau di peringkat tumbuhan dan ditunjukkan sebagai kadar peratusan purata oleh industri dan ekonomi.
Sekiranya pasaran semakin meningkat, penggunaan kapasiti akan meningkat apabila kilang mengeluarkan sebanyak mungkin dengan sumber yang sedia ada. Jika permintaan melemahkan, penggunaan kapasiti akan jatuh apabila kilang mengurangkan pengeluaran. Penggunaan kapasiti juga digunakan sebagai petunjuk kecekapan pengeluaran dan keupayaan berlebihan kronik adalah umum di banyak negara kapitalis .
Kuasa beli yang tidak sekata bermakna bahawa kira-kira 20 peratus daripada output tidak dihasilkan dan dijual walaupun potensinya.
Menentukan Siklus Pasaran
Kebanyakan pelabur melihat penggunaan kapasiti untuk tanda-tanda tekanan inflasi , kerana ia secara langsung berkaitan dengan bekalan dan permintaan. Di Amerika Syarikat, kadar penggunaan kapasiti antara 82 peratus dan 85 peratus cenderung membawa kepada inflasi harga dan kadar penggunaan yang lebih rendah cenderung membawa kepada stagflasi atau deflasi. Angka-angka ini cenderung bervariasi antara negara dan pelabur antarabangsa harus membandingkan penggunaan kapasiti sejarah kepada petunjuk inflasi.
Kadar penggunaan kapasiti jatuh lebih baik untuk hasil bon sejak pelabur melihat penggunaan yang kukuh sebagai petunjuk utama inflasi yang lebih tinggi. Inflasi yang lebih tinggi menurunkan harga bon dan meningkatkan hasil bon untuk mengimbangi kadar faedah yang lebih tinggi. Stok juga cenderung meningkat sebagai tindak balas kepada penggunaan kapasiti yang lebih kukuh berikutan kemungkinan keuntungan yang lebih tinggi untuk pengeluar, serta prospek inflasi yang lebih tinggi dalam keseluruhan ekonomi-yang cenderung untuk meningkatkan penilaian stok.
Semasa peningkatan ekonomi, kapasiti lebihan dan kadar penggunaan yang lebih tinggi dapat membantu menyokong jualan yang lebih tinggi, tetapi apabila pasang surut, kesan negatif dapat dikuatkan.
Kebanyakan pelabur mengambil pandangan yang panjang apabila melihat impak penggunaan kapasiti semasa penurunan ekonomi. Sekiranya ekonomi telah terhenti hanya dalam tempoh seperempat atau setengah tahun, mengurangkan perbelanjaan modal berkemungkinan akan menyebabkan kuasa penentuan harga masa depan atau pendapatan yang kurang.
Melihat Industri Tertentu
Kapasiti berlebihan dan penggunaan kapasiti adalah alat yang hebat untuk menganalisis kesihatan ekonomi negara, tetapi alat yang sama dapat digunakan untuk menyelam ke sektor dan perusahaan tertentu. Walaupun ramai pelabur antarabangsa lebih suka dana dagangan (ETF) atau dana bersama , mereka yang melabur dalam Penerimaan Depositari Amerika (ADR) atau saham asing mungkin ingin mempertimbangkan menggunakan metrik kapasiti berlebihan seperti penggunaan kapasiti dalam usaha wajar mereka.
Contoh masa lalu yang terbaik tentang bagaimana penggunaan kapasiti boleh memberi kesan kepada syarikat-syarikat individu adalah industri minyak mentah.
Kemunculan teknologi patah hidraulik mengakibatkan perbelanjaan modal yang lebih tinggi yang akhirnya mencipta glut bekalan. Pelabur-pelabur di syarikat-syarikat yang paling bereputasi masih terjejas oleh dinamik ini dan mengalami harga yang lebih rendah dalam jangka masa panjang. Penggunaan kapasiti boleh membantu para pelabur keluar dari syarikat-syarikat bermasalah tadi.
Ramai pelabur melihat perbelanjaan modal berbanding kadar susut nilai untuk melihat di mana pelaburan dibuat dan di mana kapasiti boleh dikekang bergerak ke hadapan. Teknik-teknik ini berfungsi dengan baik dalam pasaran komoditi, seperti tenaga atau semikonduktor. Nilai pelabur mencari industri di mana stok adalah lebihan, penggunaan kapasiti merosot, dan permintaan produk mendekati hujung purata purata atau kitaran sejarah.