Unit Amanah Pelaburan berbanding Dana Bersama

UITs vs. Syarikat Pelaburan Berdaftar AS Lain

Kepercayaan pelaburan unit (UIT) mungkin kurang difahami, dan sudah tentu kurang digunakan, dari semua syarikat pelaburan berdaftar AS. Sehingga 31 Disember 2008, menurut Buku Fakta Syarikat Pelaburan 2009, aset dalam syarikat pelaburan berdaftar AS adalah seperti berikut:

• Dana Terbuka ( Reksa Dana ) $ 9.6 trilion dalam dana 8022
• Dana yang Berdagang Pertukaran ( ETF ) $ 531 bilion dalam 728 dana
• Dana Tertutup ( CEF ) $ 188 bilion pada 646

• Unit Amanah Pelaburan (UITs) $ 28.5 bilion dalam 5,984 amanah

Bandingkan nombor di atas hingga 1990 dan 1998:

• Dana Terbuka (Dana Bersama) 113 bilion dalam 3079 dana pada tahun 1990, $ 1.4 trilion dalam 7314 dana pada tahun 1998
• Dana Berdagang Pertukaran (ETF) $ 0 dalam 0 dana pada tahun 1990, $ 6.2 bilion dalam 29 dana pada tahun 1998
• Dana Tertutup (CEF) $ 59 bilion dalam 249 dana pada tahun 1990, $ 159 bilion dalam 492 dana pada tahun 1998
• Unit Pelaburan Amanah (UITs) $ 105 bilion dalam 12,131 amanah pada tahun 1990, $ 94 bilion dalam 10,966 UIT pada tahun 1998

Tinjauan Struktur UIT

Unit Pelaburan Amanah (UITs) boleh dianggap sebagai pelaburan hibrid; berkongsi beberapa kualiti dana bersama dan beberapa kualiti dana tertutup.

UIT, seperti dana tertutup, mengeluarkan sejumlah saham. Saham-saham ini dipanggil "unit." Tidak seperti dana tertutup (dan dana terbuka), sekuriti dalam portfolio UIT tidak boleh didagangkan secara aktif.

Portfolio UIT ditubuhkan pada tarikh permulaan dan memegang sekuriti asal sehingga penamatan UIT.

Pada tarikh penamatan pemegang saham UIT sama ada menerima hasil pelaburan mereka atau mereka boleh melabur semula dalam siri UIT seterusnya (jika ada).

Kesamaan dalam UIT dan Reksadana

UIT adalah serupa dengan dana bersama di mana pelabur boleh menebus saham (berbanding perdagangan di bursa saham) dari penaja UIT.

Tetapi tidak seperti dana bersama, penaja UIT juga boleh mengekalkan pasaran sekunder di UIT. Dengan kata lain, penaja UIT mungkin memudahkan pembelian dan penjualan antara pelabur untuk mengelakkan kekurangan aset UIT.

• Portfolio saham, bon, atau gabungan kedua-dua portfolio terpelbagai
• Diperlukan untuk mengagihkan keuntungan modal dan dividen kepada para pemegang saham
• Diawali oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS

Perbezaan dalam UIT dan Reksadana

• UIT mempunyai tarikh penamatan dan dana bersama tidak mempunyai tarikh penamatan.
• UITS mempunyai beberapa set saham di terbitan dan dana bersama terus menawarkan saham baru (kecuali dana ditutup).
• Aset UIT tidak boleh diurus secara aktif (pelaburan dalam UIT ditubuhkan pada permulaan dan umumnya tidak berubah). Dana bersama boleh diurus secara aktif.

Apakah Masalah dengan UIT?

Jadi, apakah masalah dengan UIT? Mengapakah aset dikurangkan teruk dalam UIT berbanding dana bersama dan ETF? Soalan ini pada asasnya mustahil untuk dijawab. Jawapannya mungkin bahawa UIT tidak difahami. Namun, jawapan yang lebih baik ialah UIT tidak dipasarkan sebagai dana bersama dan ETF - untuk alasan yang baik.

Pernahkah anda membaca tentang UIT panas? Adakah terdapat Panduan untuk UIT di About.com?

Adakah anda tahu mengapa anda akan membeli UIT daripada syarikat pelaburan berdaftar AS walaupun selepas membaca artikel ini? Jawapan kepada ketiga-tiga soalan adalah "tidak."

Kesimpulan mengenai UITs

Kami mungkin menyimpulkan bahawa UIT tidak begitu menguntungkan untuk penaja dana sebagai syarikat pelaburan lain sehingga terdapat kurang UIT yang dicipta hari ini daripada pada tahun 1990; ciri penamatan mewujudkan satu peristiwa yang boleh dikenakan cukai bagi pelabur; dan kelebihan melabur dalam dana bersama dan syarikat pelaburan lain mengimbangi kelebihan melabur dalam UITs.