Cara Cepat dan Mudah Untuk Menguji Jika Memilih Stok Terlalu Risky Untuk Anda
Namun, bagi mereka yang ingin mengetahui sama ada mereka harus melabur secara langsung dalam saham individu, peraturan umum saya adalah bahawa pelaburan yang berjaya dalam jangka masa yang panjang jatuh ke satu ayat, semuanya sama: Malah sebuah syarikat yang hebat adalah pelaburan yang mengerikan jika anda membayar terlalu banyak untuknya. Sebenarnya, anda boleh menggantikan sebarang aset untuk syarikat perkataan; tidak mengapa jika anda melabur dalam bon atau melabur dalam hartanah . Untuk memandu rumah ini, kesilapan tunggal yang sering saya lihat pelabur baru tidak memahami apa yang mendorong harga saham selama beberapa dekad. Untuk mengambil kira ini, saya telah membangunkan ujian selama 5 saat yang telah membantu saya dalam menganggarkan tahap pengetahuan relatif seseorang mempunyai keinginan untuk mengambil pendekatan sendiri untuk pemilihan pelaburan.
Ujian itu? Saya bertanya soalan berikut: " Jika sebuah syarikat memperoleh pendapatan $ 1 sesaham, tidak ada pencairan yang dijangka, ia berkembang 3% setahun dan dijangka akan melakukannya selamanya (hanya mengikut kadar inflasi, yang juga 3%), dan Perbendaharaan 30 tahun menghasilkan 5%, berapa banyak yang perlu anda bayar untuk saham? "
Sekiranya anda tidak dapat menjawab soalan itu dalam masa kurang dari lima saat, anda mungkin tidak mempunyai saham memetik perniagaan untuk portfolio anda sendiri. Sebaliknya, anda mungkin dapat mencari portfolio indeks kos rendah yang lebih luas yang lebih sesuai.
Kenapa saya rasa begitu kuat tentang perkara ini? Kerana dari masa ke masa, harga saham didorong oleh pendapatan sesaham dan pulangan anda bergantung kepada berapa banyak yang anda bayar untuk setiap saham saham berbanding pendapatan tersebut.
Ia melabur, secara ringkas. Sekiranya anda tidak dapat memberitahu saya berapa banyak harga "adil" untuk pendapatan $ 1 pada kadar pertumbuhan tertentu, anda tidak boleh berharap untuk menghasilkan wang yang kurang daripada nasib buta. Anda akan memasuki permainan yang ditumpuk terhadap anda dan apabila anda berhadapan dengan aset persaraan dan keselamatan keluarga anda, itu bukan tindakan yang bijak.
Bagi anda yang berminat dalam jawapan untuk ujian, ia bergantung kepada kadar pulangan yang anda mahukan. Dalam erti kata itu, ia adalah satu soalan silap. Seseorang yang cukup berpengalaman untuk mengetahui bagaimana untuk menghargai stok akan mengetahui harga yang perlu dibayarnya bergantung kepada kepulangan yang dikehendakinya. Sekiranya dia mahu mendapat 15% daripada wangnya - jauh melebihi pulangan jangka panjang yang diperolehi daripada ekuiti - dia tidak boleh membayar lebih daripada $ 8.58 untuk saham itu. Sekiranya dia ingin mendapat 12%, satu lagi pulangan yang menarik yang melebihi purata sejarah, dia tidak boleh membayar lebih daripada $ 11.44. Jika dia mahu mendapat 8%, dia tidak boleh membayar lebih daripada $ 20.60. Sekiranya stok didagangkan, katakan, $ 30, pelabur perlu tahu bahawa dia hanya boleh mengharapkan kadar pulangan sebanyak 6.43% dalam dunia kadar bebas risiko yang stabil dan gandaan penilaian melainkan kadar pertumbuhan ternyata lebih tinggi daripada yang diunjurkan .
Ia menambah kejelasan pada proses pemikiran anda. Ia mengenakan disiplin ke atas anda ..
Matematik yang terlibat dalam mengira nilai intrinsik jauh melebihi skop Pelaburan untuk Pemula. Cukuplah untuk mengatakan, ujian ini boleh menjadi sangat berguna apabila anda menentukan bagaimana untuk membina portfolio anda walaupun semua ia memberi anda tahu anda akan lebih baik membina portfolio bersama dana yang pelbagai.
Baki tidak menyediakan cukai, pelaburan, atau perkhidmatan kewangan dan nasihat. Maklumat tersebut dikemukakan tanpa mengambil kira objektif pelaburan, toleransi risiko atau keadaan kewangan mana-mana pelabur tertentu dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Prestasi lepas tidak menunjukkan hasil masa depan. Pelaburan melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan prinsipal.