Pengenalan kepada Waran

Apa yang Anda Perlu Tahu Mengenai Waran Saham

Waran adalah kontrak keselamatan derivatif yang memberi hak kepada pemegang waran untuk membeli stok asas pada harga tetap (harga pelaksanaan) pada bila-bila masa sebelum tamat tempoh waran. Dalam hal ini, waran adalah serupa dengan pilihan . Perbezaan terbesar antara keduanya adalah pilihan yang dijual oleh pasaran - selalunya forex - sedangkan waran oleh syarikat penerbit itu sendiri, biasanya sebuah institusi kewangan, tetapi kadang-kadang penerbit saham perusahaan.

Batasan Undang-Undang Jualan Waran di Amerika Syarikat

Terdapat beberapa batasan mengenai pembelian, pelaksanaan atau penjualan waran di Amerika Syarikat. Butiran ini melampaui batas artikel ini, tetapi, sebagai contoh, seorang pelabur AS mungkin dapat mencari dirinya dalam kedudukan di mana, setelah membeli waran Kanada secara sah di AS, dia tidak dapat melaksanakannya kerana stok yang mendasari tidak AS berdaftar. Dalam kebanyakan kes, waran yang ditawarkan melalui pembrokeran AS yang bereputasi tidak tertakluk kepada batasan ini. Walau bagaimanapun, setiap broker mempunyai dasar waran sendiri, termasuk keperluan kewangannya untuk pelabur. Rujuk broker anda dan minta satu salinan dasar mereka mengenai waran dan opsyen sebelum meneruskan.

Perbandingan Antara Waran dan Pilihan

Waran didagangkan dengan cara yang sama seperti opsyen dan menggunakan banyak istilah yang sama, seperti harga mogok. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa perbezaan yang perlu diambil kira semasa dagangan diperdagangkan.

1. Seperti opsyen, waran memberikan pembeli hak (tetapi bukan kewajipan) untuk membeli atau menjual keselamatan asas, pada bila-bila masa sehingga tarikh tamat tempoh. Perhatikan bahawa tarikh tamat tempoh AS dan Kanada berbeza. Secara ringkas, waran AS boleh dijual pada bila-bila masa sebelum tamat tempoh; Waran Kanada dijual pada tarikh tamat tempoh. Merancang broker anda tentang implikasi perbezaan ini adalah dinasihatkan sebelum melaksanakan suatu perdagangan.

1. Seperti opsyen, Waran adalah sama ada waran panggilan atau meletakkan waran bergantung kepada arahan perdagangan asas, dan waran berada dalam untung atau rugi bergantung kepada harga pasaran yang mendasari berhubung dengan harga mogok.
2. Tidak seperti opsyen, waran dikeluarkan oleh institusi kewangan atau oleh syarikat yang mengeluarkan saham asas . Waran juga cenderung mempunyai premium yang lebih rendah dan oleh itu boleh dimanfaatkan lebih daripada pilihan stok. Ini, seterusnya, meningkatkan ketidakstabilan waran dan, dengan itu, risiko kerugian anda.

Waran Stok Individu

Waran saham individu memberi pemegang waran hak untuk membeli atau menjual stok pendasar. Jumlah stok yang dibeli atau dijual ditentukan oleh pengganda waran. Sebagai contoh, waran saham dengan pengganda sebanyak 1 akan memberi hak kepada pemegang satu saham untuk setiap waran, tetapi waran dengan multiplier sebanyak 0.01 akan memerlukan seratus waran untuk satu saham.

Untuk menentukan berapa banyak waran yang diperlukan untuk perdagangan tertentu, peniaga mesti membahagikan bilangan saham yang mereka mahu berdagang dengan pengganda waran itu. Sebagai contoh, seorang peniaga yang ingin membeli seratus saham menggunakan waran dengan pengganda sebanyak 0.1 akan perlu membeli seribu waran panggilan (dikira sebagai 100 / 0.1 = 1000).

Indeks Saham Waran

Waran indeks saham memberi pemegang waran hak untuk membeli atau menjual indeks saham asas. Apabila, seperti contoh awal di atas, indeks tidak boleh didagangkan secara langsung, waran indeks saham diselesaikan secara tunai. Sesetengah strategi waran, bagaimanapun, mengandaikan bahawa saham asas tidak akan dibeli.

Spesifikasi Kontrak

Spesifikasi kontrak untuk waran adalah sama dengan spesifikasi kontrak untuk pilihan, tetapi beberapa spesifikasi boleh berbeza dari satu waran ke yang lain (walaupun dengan pasaran yang sama). Tarikh tamat dan pengganda adalah yang paling mungkin berbeza-beza, tetapi mungkin terdapat juga saiz dagangan minimum (contohnya minimum 100 waran).

A Word of Awakening

Dengan peningkatan penggunaan Internet untuk tujuan perdagangan, lebih mudah daripada sebelumnya untuk membeli waran melalui Internet yang tidak boleh dibeli secara sah di Amerika Syarikat Ini adalah strategi yang sangat tidak dapat dinafikan yang secara dramatik meningkatkan risiko kerugian.

Waran, kerana mereka sangat leveraged, adalah produk pelaburan yang berisiko, bermula dengan.