Nilai Tawaran dan Peluang Pertumbuhan Dana Antarabangsa
Nilai Pelaburan
Pelaburan nilai memberi tumpuan kepada mengenal pasti situasi di mana harga saham syarikat tidak sepenuhnya mencerminkan nilai asasnya. Sebagai contoh, syarikat mungkin mempunyai lebih banyak aset sesaham daripada harga sahamnya, yang bermaksud bahawa syarikat itu boleh dibubarkan untuk keuntungan. Nilai pelabur dan dana melihat penyata kewangan syarikat untuk menentukan nilai saksama dan kemudian memperoleh stok pada diskaun kepada nilai saksama dengan harapan bahawa pasaran akan menangkap kesilapan.
Terdapat banyak sebab bahawa stok boleh diendahkan. Sesetengah syarikat mungkin mengalami patch kasar jangka pendek yang mewujudkan peluang membeli jangka panjang. Syarikat-syarikat lain mungkin mempunyai anak-anak syarikat yang dinilai rendah yang boleh berputar ke dalam syarikat awam yang berasingan untuk membuka kunci nilai. Sebagai contoh, konglomerat boleh dinilai pada pendapatan 8x tetapi mempunyai anak syarikat yang boleh dipercayai bernilai 50x jika ia berputar.
Secara umum, nilai pelabur dan dana menumpukan pada peluang yang tidak dinilai sebagai ' margin of safety ' daripada mengejar peluang pertumbuhan tinggi yang berisiko. Pendekatan ini biasanya menghasilkan lebih banyak pendapatan semasa - atau dividen - daripada pelaburan pertumbuhan sementara masih menawarkan potensi keuntungan modal jangka panjang jika pasaran mengiktiraf nilai sebenar stok.
Atribut-atribut ini membuat stok nilai yang boleh dikatakan strategi terbaik dalam jangka panjang.
Pertumbuhan Pertumbuhan
Pelaburan pertumbuhan memberi tumpuan kepada memilih saham yang akan mengalami pertumbuhan di atas purata pendapatan, pendapatan atau aliran tunai. Teori ini adalah bahawa syarikat yang semakin cepat akan mencapai penilaian yang lebih tinggi dan menjana lebih banyak potensi keuntungan modal. Dan, ini berlaku dalam banyak syarikat teknologi - seperti Google dan Facebook - yang telah mengatasi keseluruhan pasaran dari segi pertumbuhan pendapatan dan prestasi saham.
Kelemahan pertumbuhan pelaburan adalah bahawa saham pertumbuhan yang lebih tinggi biasanya lebih berisiko dan membayar pendapatan semasa yang kurang - atau dividen - kerana sebarang keuntungan dilaburkan semula. Syarikat-syarikat teknologi seperti Twitter, sebagai contoh, telah mengatasi prestasi pasaran dan telah menghasilkan nilai bagi pelabur dalam bentuk dividen. Atribut-atribut ini menjadikannya penting bagi pelabur pertumbuhan untuk mempelbagaikan kepelbagaian mereka dan / atau memilih saham atau pengurus dana secara berhati-hati.
Pertumbuhan Vs. Nilai Pelaburan
| Pertumbuhan Pertumbuhan | Nilai Pelaburan | |
| Ciri-ciri | Tumpukan kepada syarikat-syarikat yang berkembang pesat yang cenderung untuk berdagang pada penilaian yang lebih tinggi dengan harapan mereka dapat lebih menghargai. | Tumpukan pada syarikat yang tidak dinilai dengan cenderung untuk berjuang dengan jualan atau pendapatan dengan harapan pasaran dapat merealisasikan potensi mereka. |
| Faedah | Potensi untuk keuntungan modal yang semakin meningkat. | Potensi untuk keuntungan modal jika pasaran menyedari nilai; margin keselamatan; dan kemungkinan dividen. |
| Risiko | Pertumbuhan mungkin tidak dapat dicapai; gandaan penilaian boleh menurun; dan, mereka cenderung menjadi pelaburan berisiko. | Pasaran mungkin mempunyai harga saham dengan betul dan nilai intrinsik tidak dapat direalisasikan. |
Terbaik Kedua-dua Dunia
Pelabur yang mencari campuran nilai dan pertumbuhan mungkin ingin mempertimbangkan apa yang dipanggil dana campuran menggunakan Pertumbuhan pada Prinsip Harga yang Berasaskan (GARP). Dana ini difokuskan pada penghargaan modal, pembayaran dividen, dan penilaian yang rendah, serta saham yang melabur semula pendapatan mereka ke dalam pertumbuhan. Pada dasarnya, dana ini memberi tumpuan kepada saham yang berpatutan dengan harga yang mempunyai potensi pertumbuhan dan bukannya saham undervalued tanpa pertumbuhan atau stok pertumbuhan yang terlalu tinggi.
Dana Pertumbuhan dan Nilai Antarabangsa
Pelabur antarabangsa mempunyai beberapa pilihan apabila mempertimbangkan pertumbuhan dan nilai dagangan dana tertumpu di peringkat antarabangsa (ETF) atau dana bersama . Apabila memilih di antara dana, pelabur boleh membataskan pilihan mereka dengan permodalan pasaran atau strategi. Dana topi besar cenderung kurang berisiko daripada dana cap modal dalam nilai atau klasifikasi pertumbuhan, sementara strategi seperti dana yang difokuskan kepada dividen mungkin menarik kepada pesara.
ETF nilai antarabangsa terbesar termasuk:
- iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)
- iShares International Select Dividend ETF (IDV)
- Schwab Fundamental Antarabangsa Indeks Syarikat Besar (FNDF)
- SPDR S & P Dividen Antarabangsa ETF (DWX)
ETF pertumbuhan antarabangsa terbesar termasuk:
- iShares MSCI EAFE Growth ETF (EFG)
- Vanguard International Growth ETF (VWIGX)
- Pertumbuhan dan Kepercayaan Pendapatan Antarabangsa (BGY)
Pelabur perlu mempertimbangkan dengan sewajarnya nisbah perbelanjaan yang dikaitkan dengan dana ini, serta perolehan dan ciri penting lain. Kebanyakan maklumat ini boleh didapati di setiap prospektus dana atau di laman web analisis industri seperti ETFdb.com.
Garisan bawah
Pelaburan pertumbuhan dan nilai adalah dua pendekatan yang paling popular untuk melabur dalam pasaran domestik dan antarabangsa. Pelaburan pertumbuhan memberi tumpuan kepada kenaikan keuntungan modal manakala pelaburan nilai memberi tumpuan kepada margin keselamatan dan dividen. Pelabur mempunyai banyak pilihan apabila datang kepada ETF antarabangsa dan dana bersama yang mensasarkan strategi ini, tetapi mereka perlu mempertimbangkan dengan teliti perbelanjaan dan ciri-ciri lain sebelum melabur.