Kunci Struktur Reksadana
Untuk memahami struktur dana bersama, adalah berguna untuk membandingkannya dengan "40 Dana Akta" yang lain-jargon industri untuk syarikat pelaburan yang didaftarkan di bawah Akta Syarikat Pelaburan 1940.
Dana Terbuka dan Struktur Dana Bersama
Anda boleh memikirkan dana bersama sebagai mempunyai struktur terbuka kerana pintu aliran tunai-baik masuk dan keluar dari dana-sentiasa terbuka.
Dengan kata lain, pengurus portfolio terus melabur wang tunai baru dari pelabur, dan syarikat dana terus menawarkan saham baru dana kepada pelabur baru.
Oleh itu, apabila anda melabur dalam dana bersama, wang ditujukan kepada dana bersama, saham diwujudkan dan dikeluarkan kepada anda (yang akan dipegang dalam akaun di firma pembrokeran, bank atau di syarikat dana). Proses ini berbeza daripada melabur dalam stok. Apabila anda melabur dalam saham, anda membeli atau menjual saham di bursa atau over-the-counter (kecuali jika ia merupakan tawaran awam permulaan atau tawaran sekunder) -penghantaran baharu tidak akan diwujudkan.
Dana Tertutup dan Struktur Dana Bersama
Dana tertutup sering dikelirukan dan tersilap dikenali sebagai dana bersama. Mereka sama dengan dana terbuka di mana aset mereka dilaburkan dalam pelbagai sekuriti. Perbezaan utama adalah bahawa dana tertutup berkelakuan lebih seperti saham-nilai pasaran didorong oleh penawaran dan permintaan saham.
Sebaliknya, dana bersama terbuka terus mengeluarkan saham baru kepada pelabur dan tidak berdagang dengan pertukaran.
ETF dan Struktur Dana Bersama
ETF pendek untuk "Dana yang Berdagang Pertukaran." ETF memegang sekumpulan sekuriti dan perdagangan di bursa saham. Nilai pasaran perubahan ETF sepanjang hari berdasarkan penawaran dan permintaan untuk setiap ETF individu.
Nilai aset bersih (nilai sekuriti dalam dana) ETF mungkin berbeza daripada nilai pasaran (harga yang dimeterai oleh pelabur / menjual ETF) disebabkan oleh kesan bekalan dan permintaan.
UIT dan Struktur Reksadana
UIT boleh dianggap sebagai pelaburan hibrid; berkongsi beberapa kualiti dana bersama dan beberapa kualiti dana tertutup.
UIT adalah serupa dengan dana bersama di mana pelabur boleh menebus saham (berbanding perdagangan di bursa saham) dari penaja UIT. Tetapi tidak seperti dana bersama, penaja UIT juga boleh mengekalkan pasaran sekunder di UIT. Dalam erti kata lain, penaja UIT mungkin memudahkan pembelian dan penjualan antara pelabur untuk mengelakkan kekurangan aset UIT.
UIT, seperti dana tertutup, mengeluarkan sejumlah saham. Saham-saham ini dipanggil "unit." Tidak seperti dana tertutup (dan dana terbuka), sekuriti dalam portfolio UIT tidak didagangkan secara aktif.
Portfolio UIT ditubuhkan pada tarikh permulaan dan memegang sekuriti asal sehingga penamatan UIT. Pada tarikh penamatan, pemegang saham UIT sama ada menerima hasil pelaburan mereka atau mereka boleh melabur semula dalam siri UIT seterusnya (jika ada).
Struktur Reksa Dana-Kelebihan dan Kekurangan
Walaupun terdapat kelebihan dan kekurangan bagi setiap empat jenis syarikat pelaburan, nampaknya pelabur percaya kelebihan dana bersama melebihi kelebihan dana bersama-dan melebihi kelebihan syarikat pelaburan lain.
Dana bersama terbuka terus memegang dan mengumpulkan majoriti dolar pelaburan. Menurut Institut Syarikat Pelaburan , lebih daripada 90 peratus aset pelaburan dalam industri syarikat pelaburan diadakan dalam dana bersama.