Penilaian terhadap Syarikat Adakah Peralihan Berikutan Perubahan Iklim
Minggu Iklim di New York City bermula pada hari Isnin, 19 September, yang berjalan bersama-sama dengan mesyuarat Perhimpunan Agung PBB membincangkan isu-isu global yang penting, termasuk kesihatan dan alam sekitar.
Jadi mengapa ini penting bagi anda sebagai pelabur?
Ia mungkin tidak penting sama sekali, tetapi banyak yang berlaku di sebalik tabir, yang disebut oleh beberapa "Revolusi Tenang" dalam kewangan global, dan harga saham mula beralih.
Sebagai contoh, SEC kini menyiasat ExxonMobil mengenai amalan perakaunan yang berkaitan dengan writedowns aset terkandas, dan mungkin sebahagiannya berkaitan dengan berita ini, Exxon turun 1.5% pada 20 September dan kini berdagang pada tahun 80-an yang rendah, dari tahun ke tahun sehingga $ 95 bahagian dan pada asasnya rata selama enam bulan yang lalu.
Kebimbangan seperti ini boleh membantu meletakkan topi pada sebarang kemungkinan.
Isu khusus di sini ada kaitan dengan rizab minyak sejajar dengan harga minyak dan sekatan yang berpotensi untuk pelepasan karbon dioksida masa depan. PwC adalah juruaudit yang terlibat. Syarikat-syarikat minyak lain di Eropah, serta Chevron, telah menulis aset. Chevron, secara khususnya, menulis kira-kira $ 2 bilion dan ini menimbulkan kebimbangan keuntungan yang meningkat, dan syarikat itu juga kini tidak dapat mencapai tahap yang lebih tinggi sepanjang musim panas akibatnya.
Konsep aset terkandas adalah jelas, hanya ada lebih banyak pelepasan gas rumah hijau yang dapat kita masukkan ke atmosfera dan mengelakkan malapetaka global.
Itu mungkin terdengar hebat, tetapi tidak kira apa yang anda lihat dan dengar, ini diterima sepenuhnya secara saintifik. Nilai portfolio kini terus terjejas dan angka itu hanya akan berterusan.
Pada masa yang sama, portfolio yang melihat kelestarian telah meroket nilai ketika memilih dengan teliti.
Di Brown University, portfolio pelajar kami yang terdiri daripada Hannon Armstrong, Xylem, 3M, Alphabet dan Bahan Gunaan baru-baru ini meningkat lebih daripada 25 peratus manakala S & P 500 naik 8 peratus sejak pertengahan Mac, apabila syarikat-syarikat ini mula-mula menjadi idea oleh pelajar kami.
Melihat semula pada ExxonMobil, perbandingannya, pada asasnya, sejak pertengahan bulan Mac, menunjukkan lebih buruk daripada S & P 500 dan jauh lebih buruk daripada portfolio yang dijalankan oleh pelajar selama enam bulan yang lalu.
Syarikat dalam portfolio pelajar perlu terlebih dahulu lulus kriteria kewangan dan kemudian membuat kes kemampanan. Ini menunjukkan bukan sahaja tidak ada perdagangan yang diperlukan untuk nilai kewangan, tetapi pengembalian itu boleh ditinggalkan di atas meja walaupun sekadar kehilangan momentum. Ini boleh dikatakan berlaku untuk Tesla sejak beberapa tahun kebelakangan ini, tetapi siapa yang tidak mahu memiliki Tesla ketika $ 45 sesaham pada masa kelas kami menambahnya kepada portfolio kami?
Rakan pengurus dana kami untuk Dana Pelaburan Mampan Universiti Brown yang baru, pilihan baru bagi penderma dalam Endowment Brown, Dana Parnassus Endeavor, telah menjadi dana Pertumbuhan Besar # 1 di Amerika Syarikat pada 2016, "mampan" atau sebaliknya . Ini semua hanyalah amalan perniagaan yang baik sahaja.
Hilang trend dan menganggap kita akan wujud dalam perniagaan seperti keadaan biasa sekarang bukan sahaja bodoh, ia mungkin bertentangan dengan tugas fidusiari anda sebagai pelabur juga. Kewajipan fidusia melibatkan kesetiaan dan kehati-hatian.
Kesetiaan bermaksud tidak mempunyai konflik kepentingan dan kebijaksanaan bermakna bertindak dengan kepentingan kewangan yang terbaik dari benefisiari anda dalam fikiran.
Kedua-duanya tidak sesuai dengan perniagaan seperti biasa dalam dunia yang cepat berubah.
Ambil Perjanjian Paris mengenai iklim, kini sangat dekat dengan pengesahan. Ini mengenakan sekatan terhadap kemungkinan campuran tenaga masa depan, dan di sini juga unjuran syarikat minyak tidak sepadan dengan komitmen negara. Sesuatu akan memberi, terutamanya apabila sektor pengangkutan mengotomatikkan dan pergi elektrik, dijangka berlaku dalam trak terlebih dahulu.
Syarikat-syarikat servis yang menyokong peralihan ini juga berpeluang untuk berjaya secara kewangan. Portfolio perlu menyedari peralihan yang berterusan ke ekonomi karbon yang rendah dan tidak dapat memegang beg pepatah berdasarkan pemikiran yang lebih tua.
Walaupun disebabkan oleh kenaikan gas syal, kebangkrapan kewangan yang lengkap dalam industri arang batu AS dibantu oleh kekurangan pasaran yang berdaya maju di Amerika Syarikat akibat undang-undang dan dasar yang mungkin dilihat pada masa akan datang.
Syarikat-syarikat seperti Volkswagen, dalam skandal pencemaran yang mereka buat sendiri, juga berinovasi dan perlumbaan antara BMW, Ford, Apple, Google, GM, Tesla dan lain-lain untuk berkongsi pasaran masa depan antara perkongsian kereta, mobiliti dan lain-lain yang berkaitan sub-industri yang berkaitan dengan masa depan pengangkutan.
Inovasi juga semakin meningkat dan syarikat-syarikat yang paling bijak telah mengambil kesempatan daripada strategi kecekapan yang membantu garis bawah mereka seperti yang kita tulis panjang lebar dalam model Model Pemandu Nilai kami untuk Global Compact UN.