Definisi, Strategi dan Contoh Portfolio Variasi Minimum
Adakah anda tahu apa yang dimaksudkan untuk mempunyai portfolio varians minimum? Ia mungkin kedengaran rumit tetapi model penstriman portfolio ini dapat membantu anda memaksimumkan pulangan sambil mengurangkan risiko, yang merupakan matlamat utama pelabur yang paling bijak dan paling berjaya. Paling penting, ia tidak sukar untuk digunakan jika anda tahu bagaimana ia berfungsi.
Jika anda boleh membina portfolio varians minimum, anda boleh mencapai keputusan yang optimum tanpa mengambil terlalu banyak risiko.
Ia semacam "mempunyai kek anda dan makanlah terlalu" strategi dalam dunia pelaburan.
Apakah Portfolio Variasi Minimum?
Portfolio varians minimum adalah portfolio sekuriti yang menggabungkan untuk meminimumkan kemeruapan harga portfolio keseluruhan. Volatilitas, yang merupakan istilah yang lebih biasa digunakan berbanding varians dalam komuniti pelaburan, adalah ukuran statistik pergerakan harga keselamatan tertentu (naik dan turun).
Ketidakseimbangan pelaburan juga boleh ditukar dengan makna dengan risiko pasarannya. Oleh itu, semakin banyak ketidaksuburan pelaburan (semakin banyak perubahan dan penurunan harga), semakin tinggi risiko pasaran.
Oleh itu, jika pelabur mahu meminimumkan risiko, mereka juga mahu meminimumkan kenaikan dan penurunan.
Bagaimana Membina Portfolio Variasi Minimum
Portfolio, dalam dunia pelaburan, secara umumnya menerangkan satu set sekuriti pelaburan yang dipegang dalam satu akaun atau gabungan sekuriti dan akaun yang dipegang oleh satu pelabur.
Oleh itu, untuk membina portfolio varians minimum, pelabur perlu mempunyai kombinasi pelaburan volatilitas yang rendah atau gabungan pelaburan yang tidak menentu dengan korelasi yang rendah antara satu sama lain. Portfolio yang kedua adalah perkara biasa yang berkaitan dengan membina portfolio varians minimum.
Pelaburan yang mempunyai korelasi yang rendah boleh digambarkan sebagai orang yang melaksanakan secara berbeza (atau sekurang-kurangnya tidak terlalu serupa) memandangkan pasaran dan persekitaran ekonomi yang sama.
Ini adalah contoh utama kepelbagaian. Apabila pelabur mempelbagaikan portfolio, mereka pada asasnya berusaha untuk mengurangkan turun naik dan ini adalah asas portfolio varians minimum-portfolio terpelbagai sekuriti.
Contoh Portfolio Variasi Minimum
Mungkin contoh yang paling mudah bagi portfolio varians minimum, adalah kombinasi dana bersama saham dan dana bersama bon. Apabila harga saham meningkat, harga bon mungkin berubah menjadi sedikit negatif; sedangkan, apabila harga saham jatuh, harga bon sering meningkat. Stok dan bon tidak sering bergerak dalam arah yang bertentangan tetapi mereka mempunyai korelasi yang sangat rendah dari segi prestasi.
Dengan menggunakan strategi portfolio varians minimum setakat sepenuhnya, pelabur boleh menggabungkan aset berisiko atau jenis pelaburan bersama dan masih mencapai pulangan relatif yang tinggi tanpa mengambil risiko relatif tinggi.
Sebagai contoh, jika pelabur menganggap memegang tiga jenis pelaburan yang berbeza, seperti saham besar AS, saham kecil Amerika Syarikat, dan saham pasaran baru muncul, masing-masing mempunyai risiko relatif tinggi dan sejarah turun naik harga yang tidak menentu, masing-masing mempunyai relatif korelasi yang rendah antara satu sama lain, yang dari masa ke masa boleh mewujudkan ketidakstabilan yang lebih rendah berbanding portfolio yang terdiri daripada 100 peratus daripada mana-mana satu daripada ketiga-tiga jenis pelaburan tersebut.
Satu ukuran statistik khusus yang digunakan untuk menyatakan korelasi pelaburan tertentu dengan pelaburan lain dipanggil R-squared atau R2 . Selalunya, R-kuadrat didasarkan pada korelasi kepada indeks penanda aras utama, seperti S & P 500 . Misalnya, jika pelaburan R-kuadrat adalah 0.97, ia bermakna 97 peratus daripada pergerakan harga (naik dan turun dalam prestasi) dijelaskan oleh pergerakan dalam indeks. Untuk mengurangkan ketidakstabilan portfolio, atau untuk meminimumkan varians melalui kepelbagaian, pelabur yang memegang dana bersama indeks S & P 500 akan mahu mengadakan pelaburan tambahan dengan R2 yang rendah, atau tidak berkorelasi dengan indeks tersebut.
Ringkasnya, portfolio varians minimum boleh memegang jenis pelaburan yang tidak menentu ketika memegangnya secara individu tetapi ketika bersatu mereka membuat portfolio yang beragam yang mempunyai turun naik yang lebih rendah daripada mana-mana bahagian individu.
Portfolio varians minimum yang optimum akan mengurangkan turun naik secara keseluruhan dengan setiap pelaburan ditambah kepadanya, walaupun pelaburan individu bersifat tidak menentu.
Model Portfolio Perubahan Minimum
Model keseluruhan yang baik untuk diikuti dalam membina portfolio varians minimum boleh ditunjukkan dengan menggunakan kategori dana bersama yang mempunyai korelasi yang relatif rendah antara satu sama lain. Contoh khusus berikut struktur teras dan satelit portfolio :
- Dana Indeks 40 Percent S & P 500
- 20 Peratus Dana Pasaran Pasaran Baru
- 10 Peratus Saham Saham Kecil
- Dana Indeks Bon 30 Peratus
Tiga kategori dana pertama adalah tidak menentu tetapi semua empat mempunyai korelasi yang relatif rendah antara satu sama lain. Dengan pengecualian dana indeks bon, gabungan semua empat bersama mempunyai turun naik yang lebih rendah daripada mana-mana satu secara individu.
Penafian: Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalah anggap sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.