Berikut adalah dua permata mutiara lain dari Peter Lynch yang akan membantu anda memilih stok runcit yang hebat .
"Syarikat-syarikat besar mempunyai pergerakan kecil; syarikat-syarikat kecil mempunyai pergerakan besar."
Setiap stok yang anda miliki mewakili bahagian pemilikan dalam perniagaan sebenar. Pasaran telah dianggap sebagai syarikat yang bernilai melalui harga saham semasa. Oleh itu, jika anda mengharapkan syarikat itu meningkat nilai satu daripada tiga perkara mesti berlaku.
- Syarikat itu berkembang. Bagi peruncit, ini lebih disukai melalui penjualan organik dan pertumbuhan kedai.
- Prestasi syarikat (pendapatan, jualan, margin keuntungan, dan lain-lain) bertambah baik.
- Pasaran telah mengecilkan harga saham dengan ketara, atau kualitinya tidak sepenuhnya dihargai.
Besar, kecil, peruncit sering menyesuaikan dua kategori ini. Sekiranya mereka boleh tumbuh secara organik dan pelanggan mencintai mereka, mereka akan berkembang selama bertahun-tahun. Mereka juga tidak banyak diikuti oleh penganalisis, jadi peluang mereka yang kurang dihargai adalah tinggi.
Pelabur institusi sering menghindari topi kecil selama bertahun-tahun, kerana mereka tidak boleh membeli saham yang cukup untuk memberi kesan kepada garis bawah mereka. Apabila mereka akhirnya mula meminum jumlah saham yang agak kecil, harga peruncit kecil-kecil boleh naik secara tiba-tiba.
Saya tidak mengatakan anda tidak boleh membeli peruncit cap besar; Saya hanya mengatakan anda harus mempunyai harapan yang berbeza untuk mereka.
Ambil contoh Home Depot. Ia adalah sebuah syarikat yang hebat, tetapi dengan lebih daripada 2,000 kedai-kedai hari-hari pertumbuhan pesatnya mungkin berakhir. Yang akan menjadi halus tetapi pada masa ini ia mempunyai harga untuk pendapatan (P / E) 22, yang bermaksud ia berharga untuk pertumbuhan.
Dengan kata lain, jika Home Depot mempunyai lebih banyak ruang untuk berkembang atau penilaian yang lebih munasabah, ia boleh membuat pelaburan yang baik. Walau bagaimanapun, yang sangat dihargai dengan peluang pertumbuhan yang terhad adalah kombinasi yang tidak baik. Anda perlu tahu apa kategori saham anda jatuh (bermain nilai, pembayar dividen , penanam cepat, dll) supaya anda boleh mengetahui apa yang diharapkan daripada mereka, dan supaya anda tahu apabila penilaian mereka "terlalu kaya."
"Jika saya Boleh Menghindari Stok Tunggal, Ia Akan menjadi Stok Paling Hangat dalam Industri Paling Hangat."
Saham panas, dalam industri panas, sering terlalu panas untuk dikendalikan. Menghargai stok seperti Amazon.com hampir mustahil. Memandangkan semua orang terpaksa memilikinya, kesempurnaan berharga daripada nilai semasa. Mana-mana penyelamatan boleh menghantar saham jatuh. Sebahagian daripada sebab mengapa saham belum jatuh, adalah kerana lembu menjangkakan perkara hebat dari produk dan perkhidmatan baru (awan, aliran, dll) yang tidak menjana banyak keuntungan hari ini. Ini bukan perkara biasa; Industri panas sentiasa berubah.
Amazon.com mungkin dengan baik terus melonjak, tetapi menganalisis di mana ia akan di masa depan mengambil lompatan iman.
Jika anda tidak merasa selesa membuat lompatan itu, anda mungkin lebih suka saham dengan ciri-ciri "Lynch diluluskan" ini.
- Ia dalam industri yang membosankan, boleh diramalkan, yang tidak akan berubah atau digambarkan dalam persaingan sengit.
- Ia meningkatkan pendapatan pada tahap yang mampan (15-25%).
- Ia mempunyai pelanggan khusus dan gembira.
- Ia berada di luar radar. Anda tidak akan mendengar banyak penganalisis yang membanggakan mengenai mengesyorkannya, dan tidak ada sesiapa di parti koktail akan memberitahu anda bahawa ia adalah pilihan saham panas mereka.
Satu contoh hebat jenis saham ini adalah Bahagian Auto Advance. Ia mempunyai niche, pendapatan mantap, dan model perniagaan mudah dan boleh diramalkan. Walaupun tiada siapa yang mengharapkan kehebatan dari stok ini, pendapatannya meningkat sekitar 20% setiap tahun selama lima tahun.
Pendapatan mantap, membawa kepada hasil yang luar biasa; saham naik lebih daripada 200% dalam tempoh lima tahun (berbanding 78% untuk S & P 500 ).
Pada suatu ketika tidak lama lagi, Advance boleh mencapai titik tepu pasaran seperti Home Depot yang disebutkan di atas. Akhirnya kedua-dua stok P / E akan slaid dan mereka akan berada di radar saya sebagai nilai bermain. Setiap peruncit berada pada tahap yang berbeza dalam kitaran pertumbuhannya, dan masing-masing boleh menjadi pelaburan yang baik pada harga yang tepat.
Pemenang terbaik akan menjadi Bahagian Auto Advance seterusnya. Nasib baik, jika anda mengingati peraturan ini, anda boleh mencarinya. Advance terbang di bawah radar Wall Street selama bertahun-tahun. Di sepanjang jalan, ia sentiasa mempunyai ruang untuk berkembang, pendapatan yang mantap, dan niche yang hebat. Sudah berada dalam industri pertumbuhan yang licik, Amerika memacu kereta yang lebih lama dan membetulkannya, dan ia telah menguasai industri itu. Yang paling penting, industrinya tidak pernah mengalami perubahan besar atau perubahan, jadi pendapatan lebih mudah diramalkan.
Belajar dari Legenda
Walaupun anda tidak dapat mengharapkan untuk menandingi prestasi Peter Lynch, dia mengumpulkan 29.2% pulangan tahunan selama 13 tahun, anda boleh belajar dari strateginya. Kebijaksanaan di sebalik sebut harga ini dapat membantu anda memilih saham runcit yang hebat untuk tahun yang akan datang.
Pendedahan: Saya tidak memiliki apa-apa saham yang disebut dalam artikel ini dan tidak mempunyai rancangan untuk membeli saham dalam 72 jam akan datang. Jangan beli sebarang stok yang disebutkan di sini (atau di mana sahaja) tanpa melakukan penyelidikan anda sendiri.