Apa yang kebanyakan pelabur jangka panjang tidak tahu, adalah jenis perdagangan ini memerlukan margin tertinggi, dan merupakan salah satu cara riskiest untuk melabur dalam stok.
Cara yang lebih baik untuk melabur dalam stok adalah dengan menggunakan opsyen saham, yang mempunyai margin yang lebih rendah, dan risiko yang terhad.
Pilihan Saham
Opsyen saham adalah pilihan yang berdasarkan satu stok asas (seperti GOOG untuk Google). Pilihan saham boleh digunakan untuk perdagangan stok tanpa membeli atau menjual stok sebenar. Opsyen saham boleh didapati di kebanyakan stok individu di Amerika Syarikat, Eropah, dan Asia, dan biasanya diniagakan menggunakan satu kontrak opsyen saham untuk setiap 100 saham stok asas. Maklumat lanjut tentang opsyen saham, termasuk penerangan kontrak opsyen saham, boleh didapati dalam artikel opsyen saham .
Saham Melabur Menggunakan Pilihan
Apabila menggunakan opsyen saham untuk melabur dalam stok tertentu, sebab-sebab untuk melabur dalam stok sepatutnya sama seperti apabila membeli stok sebenar. Satu-satunya perbezaan adalah bahawa perdagangan dilaksanakan dengan menggunakan kontrak pilihan dan bukannya saham asas.
Sebaik sahaja stok yang sesuai telah dipilih, perdagangan pelaburan saham dilaksanakan seperti berikut:
- Beli satu dalam pilihan panggilan wang untuk setiap 100 saham saham
- Tunggu harga saham (dan dengan itu harga pilihan) meningkat
- Menjual pilihan panggilan untuk merealisasikan keuntungan
Kelebihan Pilihan Saham
Terdapat dua kelebihan utama menggunakan opsyen saham untuk melabur dalam stok.
Pertama, opsyen saham lebih rendah daripada stok sebenar, jadi jumlah margin yang diperlukan jauh lebih rendah. Ini bermakna pedagang dengan akaun perdagangan yang lebih kecil boleh melabur dalam stok yang tidak dapat dicapai dan peniaga-peniaga boleh memiliki lebih banyak dagangan aktif pada masa yang sama.
Kedua, risiko pilihan panggilan panjang terhad kepada amaun yang dibayar untuk pilihan tersebut, jadi risiko perdagangan adalah terhad dan diketahui terlebih dahulu. Apabila kebanyakan pelabur saham jangka panjang masih memegang stok mereka apabila turun $ 10,000, peniaga pilihan hanya boleh turun sebanyak $ 3,000, tanpa risiko lanjut tanpa mengira berapa harga saham jatuh.
Contoh Perdagangan
Seorang pelabur saham jangka panjang memutuskan bahawa mereka mahu melabur dalam syarikat XYZ. Saham XYZ kini didagangkan pada $ 430, dan tamat tempoh opsyen seterusnya adalah dua bulan lagi. Pelabur ingin membeli 1,000 saham XYZ, jadi mereka melaksanakan perdagangan saham pilihan berikut:
Beli 10 pilihan panggilan (setiap kontrak opsyen bernilai 100 saham), dengan harga mogok $ 420, dengan kos $ 15 setiap kontrak opsyen. Jumlah kos perdagangan ini ialah $ 15,000 (dikira sebagai $ 15 x 100 x 10 = $ 15,000). Kos untuk membeli bilangan saham bersamaan dalam saham asas ialah $ 420,000.
Tunggu harga saham, dan harga pilihan, untuk meningkat. Sekiranya harga saham XYZ meningkat kepada $ 450, harga opsyen panggilan akan meningkat kepada kira-kira $ 30. Jumlah peningkatan pilihan bergantung pada sejauh mana wang pilihan tersebut. Lebih jauh di dalam wang pilihan, semakin dekat peningkatan akan menjadi nisbah 1: 1.
Menjual 10 pilihan panggilan dengan nilai $ 30 setiap kontrak pilihan. Jumlah yang diterima apabila keluar dari dagangan ialah $ 30,000, yang merupakan keuntungan sebanyak $ 15,000. Jumlah keuntungan yang akan direalisasikan jika perdagangan telah dilaksanakan menggunakan stok sebenar $ 20,000, tetapi sebelum anda mula mengeluh tentang $ 5,000 yang hilang, bacalah perenggan seterusnya tentang risiko perdagangan ini.
Risiko perdagangan opsyen terhad kepada amaun yang dibayar untuk membeli opsyen panggilan (semasa memasuki perdagangan).
Manakala, dengan stok sebenar, tidak ada batasan kepada risiko perdagangan (iaitu keseluruhan pelaburan boleh dihapuskan). Sekiranya harga saham XYZ menurun kepada $ 400 (atau lebih rendah), perdagangan opsyen hanya akan menanggung kerugian maksimum $ 15,000 (kos permulaan opsyen panggilan). Dengan stok sebenar, kerugian itu akan menjadi $ 30,000, atau lebih jika harga saham turun lebih jauh.
Kesimpulannya
Jika anda sedang mempertimbangkan untuk melabur dalam stok, fikirkan tentang menggunakan opsyen saham dan bukannya saham asas. Menggunakan pilihan saham dengan cara ini dapat mengurangkan risiko dan kemungkinan kehilangan pelaburan dalam stok. Ini dengan ketara boleh meningkatkan risiko anda kepada nisbah ganjaran, dan dengan itu keuntungan anda.