Cara Main Volatiliti dengan Pilihan ETF
Sebagai contoh, kami akan menggunakan OIH (Perkhidmatan Minyak ETF) pada baris 80 Jun. Ingat, panggilan adalah hak untuk membeli ETF tertentu pada harga mogok (dalam contoh kami $ 80).
Dan pilihan meletakkan hak untuk menjual ETF pada harga tertentu. Kami akan menetapkan harga panggilan Jun 80 pada harga $ 2.25 dan harga pada Jun 80 meletakkan pada harga $ 2.50 dan OIH pada $ 80.
Membeli Straddle
Apabila anda membeli sebuah ETF, anda membeli satu panggilan dan satu menggunakan harga mogok yang sama pada bulan yang sama. Dengan menggunakan contoh kami, jika anda membeli jambatan pada bulan Jun 80, anda membeli panggilan dan memasangkannya. Harga keseluruhannya ialah $ 4.75 ($ 2.25 call + $ 2.50 put). Matlamat apabila anda membeli landasan adalah untuk ETF yang mendasar untuk bergerak. Anda tidak peduli di mana ia bergerak kerana anda mempunyai kedua-dua panggilan dan meletakkan untuk terbalik dan downside, anda hanya mahu ia menjadi tidak menentu.
Bunyi mudah, tetapi ada risiko. Tepat $ 4.75 berisiko, harga yang anda bayar untuk kancing. Agar anda menunjukkan keuntungan dalam pelaburan ini, anda mahu ETF bergerak, sama ada atas atau bawah, lebih daripada $ 4.75. Jika ETF kekal antara $ 75.25 dan $ 84.75 sebelum Jun, anda akan menunjukkan kerugian dalam pelaburan ini.
Walau bagaimanapun, jika ETF memecahkan salah satu daripada ambang ini, anda akan menunjukkan keuntungan dalam strategi pelaburan ini.
Opsyen yang ada pada harga mogok mempunyai kemunduran yang paling tinggi kerana anda tidak pasti cara mana stok (atau dalam kes ini ETF) akan bergerak. Terdapat 50-50 peluang dana akan diperdagangkan di atas atau di bawah harga mogok itu.
Dalam hal harga mogok dalam (misalnya 60 mogok) atau harga mogok jalan (seperti 100), kemungkinan lebih rendah bahawa ETF akan selesai di atas $ 100 atau di bawah $ 60. Bukan itu boleh, tidak berlaku, tetapi peluangnya menjadi lebih langsing dan itulah sebabnya pilihan pada harga mogok itu turun naik yang lebih rendah.
Menjual A Straddle
Ini adalah perdagangan yang berlawanan. Dalam kes ini, anda menjual satu panggilan dan satu lagi. Matlamat anda di sini adalah untuk ETF tidak memecahkan ambang $ 75.25 dan $ 84.75 sebelum Jun. Senario kes terbaik adalah untuk ETF ditutup pada $ 80 betul-betul supaya kedua-dua panggilan dan meletakkan tidak mempunyai nilai, tetapi selagi ETF yang mendasari berada pada hampir $ 80, penjual ringkas itu menunjukkan keuntungan.
Seperti mana-mana jualan pilihan, terdapat lebih banyak risiko berbanding dengan pembelian derivatif. Apabila anda membeli pilihan ETF, anda hanya mengambil risiko harga pembelian dan keuntungan anda tidak terhad (dalam alasan) kepada pergerakan stok. Apabila anda menjual dan pilihan ETF, risiko anda tidak terhad, tetapi keuntungan anda dihadkan kepada harga jualan. Walaupun ini kelihatannya terlalu berisiko untuk perdagangan pilihan, perlu diingat bahawa kos risiko difokuskan ke dalam harga opsyen. Pengiraan harga mengimbangi anda untuk risiko.
Straddles dagangan dianggap sebagai strategi perdagangan pilihan maju, terutamanya apabila anda memendekkan posisi, jadi sangat penting untuk memahami bagaimana semuanya berfungsi sebelum anda memulakan ETF . Walau bagaimanapun, jika anda mahir dalam dunia derivatif, maka trading-trading adalah alat yang hebat untuk apabila anda ingin mengambil kedudukan dalam pergerakan (turun naik) ETF.
Dan bagi pelabur yang tidak mahu menggunakan opsyen untuk bermain turun naik, pertimbangkan ETF volatiliti yang menjejaki Indeks VIX.