Adakah Siapakah yang Mengetahui Apa yang Menyebabkan Kerosakan Pasaran Saham?
Terdapat beberapa penyelidikan ke dalam kesamaan kemalangan pasaran saham.
Negara-negara Scott, pengarang "Sejarah Amerika Syarikat dalam Five Crashes," menyelidiki ke dalam pasaran saham utama dan mendapati bahawa semua kemalangan moden termasuk:
- Pasar yang bernilai tinggi
- Jenis kejuruteraan kewangan atau "alat ganti"
- Pemangkin luaran, yang kerap tidak berkaitan dengan pasaran saham
Memahami Pasaran Terlalu Mahal
Secara umum, petunjuk terbaik bagaimana pasaran dinilai boleh didapati dalam nisbah harga kepada pendapatan, atau PE (yang juga digunakan untuk menilai saham individu). Dengan membahagikan harga agregat pasaran saham dengan semua pendapatan syarikat, anda tiba di harga pelabur akan membayar $ 1 pendapatan atau keuntungan syarikat. Lebih rendahnya nisbah PE, lebih rendah (lebih rendah nilai) pasaran saham.
Dengan meneliti rasio PE bersejarah pasaran, dan membandingkannya dengan nisbah semasa, anda akan mendapat gambaran nilai pasaran saham yang relatif. Sebagai contoh, nisbah PE purata ialah 15.66 dan nisbah PE semasa S & P 500 ialah 24.71.
atau 58% overvalued. Tetapi, dengan kata-kata ahli ekonomi terkenal dunia John Maynard Keynes, "Pasaran boleh kekal tidak masuk akal lebih lama daripada anda boleh kekal pelarut."
Dalam erti kata lain, pasaran saham boleh menilai terlebih dahulu untuk masa yang lama sebelum ia membetulkannya. Jadi ini sahaja tidak mencukupi untuk meramalkan apabila kemalangan akan berlaku.
Apakah Kejuruteraan Kewangan atau Kontrapsi?
Hindsight adalah 20/20, dan penentuan kecenderungan kewangan sebelum ini adalah lebih mudah daripada meramalkan penyebab masa depan. Kemalangan dotcom telah dipermudahkan, sebahagiannya, oleh minat pelabur yang tidak rasional bagi semua teknologi berkaitan saham. Kemelesetan pasaran saham 2008-2009 yang lebih baru disebabkan sebahagiannya disebabkan kecurian sekuriti derivatif gadai janji, produk kewangan yang direka bentuk secara rumit.
Bangsa-Bangsa Scott mengemukakan bahawa perdagangan algoritme atau ETF yang sangat cair dapat menekan pasaran di masa depan. Bersama dengan pasaran yang terlalu tinggi dan pemangkin luaran, produk pelaburan ini dapat menyelesaikan persamaan kemerosotan pasaran saham.
Pemangkin untuk Kerosakan Pasaran Saham Boleh Ada Apa-apa
Pasaran ditutup selama 6 hari berikutan serangan 9/11 pada 2001, dalam usaha untuk menghalang kemalangan pasaran. Walaupun usaha itu, pada hari dagangan pertama selepas serangan, pasaran jatuh 684 mata, atau 7.1%, untuk kerugian satu hari terbesar dalam sejarah pasaran saham.
Kejadian lain juga boleh dikaitkan dengan bencana. Kejatuhan pasaran saham pada tahun 1907 telah dimusnahkan oleh gempa bumi San Francisco yang bencana pada tahun 1906, dan kemalangan pada hari Isnin 1987 telah dipengaruhi oleh Perang Iran.
Sudah tentu, ia tidak selalu mudah untuk dilihat apabila peristiwa besar akan mencetuskan kemalangan pasaran. Itu tidak menghalang para pelabur yang berselisih daripada berlebihan kepada peristiwa berpotensi pasaran yang berpotensi, walaupun.
Bagaimana Menyediakan Diri Anda untuk Crash Pasaran Seterusnya
Kami mempunyai pasaran yang terlebih nilai sekarang. Terdapat produk pelaburan yang mencukupi secara kewangan di pasaran kami. Walau bagaimanapun, tiada siapa yang tahu apa yang menjadi pemangkin untuk kemalangan pasaran saham seterusnya. Tetapi dalam ertikata, tidak mengapa, kerana anda tidak boleh benar-benar mempersiapkan diri untuk kemalangan pasaran saham seterusnya tanpa melepaskan pasaran pelaburan sepenuhnya.
Tetapi anda boleh meredakan pukulan apabila berlaku kemalangan pasaran yang tidak dapat dielakkan. Taruhan terbaik anda ialah kepelbagaian: Jangan menyimpan semua wang anda di pasaran saham. Terutamanya apabila anda semakin tua, anda harus memiliki beberapa bon, dana hartanah, dan wang tunai.
Dengan cara itu, apabila pasaran runtuh, anda akan mempunyai beberapa aset yang tidak akan jatuh!
Dan apabila pasaran terlalu tinggi, seperti sekarang, pertimbangkan untuk memulihkan pegangan stok anda. Hanya sedar bahawa anda mungkin juga kehilangan beberapa potensi terbalik dalam masa yang sama.
Seperti yang ditunjukkan Keynes dengan ringkas, pasaran boleh kekal tidak rasional dan terlebih nilai lebih lama daripada anda boleh kekal pelarut. Sejarah terkini adalah bukti fakta itu. Pada akhirnya, apabila kecairan dikompromi dengan lebih ramai penjual daripada pembeli, pasaran akan menurun nilai. Tetapi apabila kemalangan pasaran yang tidak dapat dielakkan akan berlaku adalah misteri.