Pendapatan Pendapatan Bebas Cukai Pendapatan untuk Persaraan
Pendapatan Bon Perbandaran Dikecualikan daripada Cukai Pendapatan Persekutuan dan Negeri
Bayangkan anda berusia 65 tahun. Anda tidak mempunyai hutang, memiliki rumah anda secara terang-terangan, dan mempunyai simpanan sebanyak $ 500,000, yang dibina dalam kerjaya yang panjang.
Anda mempunyai pilihan antara melabur dalam bon korporat umum dan melabur dalam bon perbandaran bebas cukai. Bon korporat menghasilkan 7%, dan bon perbandaran bebas cukai menghasilkan 5%.
Ini bermakna bon korporat akan menghasilkan $ 35,000 pendapatan faedah setiap tahun untuk anda, di mana untuk hidup, membayar bil anda, menyimpan makanan di dalam pantri dan ubat di dalam almari. Anda perlu membayar cukai pendapatan biasa ke atas wang ini. Bon perbandaran bebas cukai, sebaliknya, akan menghasilkan $ 25,000 setahun dalam pendapatan faedah. Anda tidak akan berhutang satu sen dalam cukai Persekutuan atau negeri atas bon ini jika anda membeli sekuriti yang dikeluarkan di negara asal anda sendiri.
Yang mana kedua-dua adalah pilihan pelaburan yang lebih baik untuk portfolio anda? Untuk mengetahui jawapan kepada soalan itu, anda mesti mengira sesuatu yang dikenali sebagai hasil yang setara dengan cukai . Secara umum, semakin rendah pendirian cukai anda, bon korporat yang lebih baik akan menjadi pelaburan, sementara semakin tinggi pendirian cukai anda, bon perbandaran yang lebih baik muncul.
Satu perangkap yang harus dielakkan adalah pelabur baru yang kebiasaan nampaknya mengambil yang menyebabkan mereka refleksif membebaskan bon perbandaran bebas pajak dalam rancangan persaraan yang dilindungi dari cukai disebabkan strukturnya yang melekat. Ia bodoh! Walaupun anda berada dalam kurungan cukai tertinggi yang dikenakan di Amerika Syarikat, pendapatan dalam pelan 401 (k) anda atau akaun persaraan lain telah dilindungi dari IRS, membuat bon korporat menghasilkan pilihan yang lebih baik daripada perspektif percukaian dalam kebanyakan situasi.
Peraturan yang berguna: "Opposit menarik: Bon yang dikenakan cukai masuk ke akaun bebas cukai, dan bon bebas cukai masuk dalam akaun yang boleh dikenakan cukai."
Bon Perbandaran Boleh Berubah Kurang Daripada Stok
Bergantung pada tempoh bon perbandaran yang anda pegang dalam portfolio pelaburan anda, aset anda mungkin berubah atau kurang daripada stok . Biasanya, ikatan dengan tempoh yang lebih pendek (satu yang matang lebih awal) akan berubah jauh lebih rendah daripada ikatan jangka masa yang lebih panjang (satu yang matang bertahun-tahun pada masa akan datang). Segala sesuatu datang dengan harga - oleh itu, pepatah ekonomi, "Tidak ada perkara seperti makan siang percuma." Tempoh tempoh yang lebih pendek hampir selalu menikmati hasil yang lebih rendah daripada bon yang mempunyai tempoh yang lebih lama. Itulah trade-off yang harus anda buat. (Nota: Situasi jarang berlaku setiap beberapa dekad apabila ini tidak benar. Ia dikenali sebagai "lengkung hasil yang terbalik.")
Banyak Pelabur Baru Cari Idea Melabur dalam Bon Perbandaran Lebih Emosional Menarik Daripada Melabur dalam Stok
Apabila anda membeli bon perbandaran di pasaran utama, wang anda dipinjamkan kepada kerajaan tempatan atau negeri untuk projek-projek yang menjadikan kehidupan lebih baik untuk orang biasa. Jika anda membeli bon yang dikeluarkan oleh daerah sekolah, wang anda mungkin akan digunakan untuk membina sebuah sekolah atau gimnasium baru.
Jika anda membeli bon perbandaran yang dikeluarkan oleh kampung halaman anda, wang itu boleh digunakan untuk membina jalan raya, jambatan, hospital, loji kumbahan, dan kerja-kerja awam yang lain.
Dalam semua kes ini, penerbit bon menjanjikan untuk membayar faedah ke atas wang anda. Pada satu ketika pada masa akan datang, pada tarikh matang, anda dijanjikan pulangan nilai nominal bon itu sendiri. Dalam kebanyakan kes, sudah tentu dalam kes bon perbandaran bebas cukai tradisional, ini sama dengan jumlah wang yang anda pada asalnya meminjamkan penerbit.
Bagi kebanyakan pelabur, mengetahui fakta ini mudah - bahawa anda akan mendapatkan kembali wang anda pada satu titik tertentu pada masa depan selagi pengeluar bon tidak ingkar - membuat bon perbandaran bebas cukai lebih mudah dari segi psikologi dan emosi. Saya secara peribadi tahu pelabur-pelabur yang bersara duduk di atas portfolio tujuh angka yang disumbat dengan bon perbandaran, yang tidak keberatan turun naik harga tetapi tidak boleh perut idea memegang apa-apa stok, tidak kira betapa tinggi kualiti, betapa menguntungkan, atau bagaimana dengan kepelbagaian, walaupun mengetahui bahawa sepanjang tempoh masa yang panjang, saham benar-benar menaikkan bon dalam jabatan pulang.
Ringkasnya, sebagai tidak rasional dan bodoh seperti itu, banyak pelabur baru memikirkan bon sebagai entah bagaimana sememangnya "lebih selamat" daripada saham, mengabaikan perkara seperti risiko kadar inflasi . Walau bagaimanapun, anda tidak perlu melabur dalam stok untuk membina kekayaan jadi jika memfokuskan simpanan anda ke atas pelaburan pendapatan tetap seperti bon perbandaran bebas cukai, anda boleh tidur lebih baik pada waktu malam, begitu juga. Tidak ada gunanya membuat diri anda sengsara hanya untuk mencapai pulangan yang lebih tinggi jika anda memperdagangkan kesihatan anda untuknya.