Anda Perlu Melihat Ia Untuk Percaya
15 Januari 2015 adalah satu hari yang akan turun dalam sejarah perdagangan FX sebagai hari yang terkenal. Bank Negara Swiss melepaskan janji yang diberikan kepada pasaran pada 6 September 2011. Janji ini telah dinyatakan dan ditegaskan sejak 12 Januari 2015 bahawa Bank Negara Swiss atau SNB akan mempertahankan pengukuhan Franc Swiss atau CHF oleh tidak membenarkan CFH melemahkan terhadap Euro ke tahap di bawah 1.20.
Awal pagi pada 15 Januari 2015, SNB keluar dengan kenyataan berikut di laman web mereka yang menyatakan bahawa mereka menjatuhkan pasang 3.25 tahun mereka:
"Peningkatan nilai semasa franc Swiss secara besar-besaran menimbulkan ancaman yang serius terhadap ekonomi Swiss dan membawa risiko perkembangan deflasi. Oleh itu, Swiss National Bank bertujuan untuk melemahkan franc Swiss yang besar dan berkelanjutan."
* Apabila Janji Bank Pusat Gagal
Kekeliruan besar memerintah pagi ini apabila SNB menghilangkan pasak dan kadar pemotongan menyebabkan franc CHF, surga bersejarah Switzerland yang menguatkan masa ketidakpastian ekonomi, untuk melonjak ke tahap yang tidak pernah berlaku sebelumnya. Anda mungkin ingin tahu mengapa ini adalah satu masalah besar dan bagaimana banyak yang terperangkap dalam langkah ini. Yang menghairankan, anda tidak perlu melihat terlalu jauh. Seperti yang baru-baru ini pada Isnin, pernyataan berikut datang dari seorang pegawai tinggi SNB:
"Kami mengambil stok keadaan kurang daripada sebulan yang lalu (yang akan menjadi Disember 2014), kita melihat sekali lagi pada semua parameter, dan kami yakin bahawa kadar pertukaran minimum mesti kekal sebagai asas dasar monetari kami." 3 hari kemudian, kadar pertukaran minimum ditarik, dan EURCHF turun dari 1.20 ke terendah harian 0.85, kira-kira penurunan 41%.
FXCM, broker pertukaran asing runcit yang popular, mempunyai alat sentimen yang dikenali sebagai Indeks Rangsangan Spekulatif, yang menunjukkan kepada pelanggan mereka penjual kami Swiss Franc dan pembeli EURCHF kepada nisbah 67.3: 1 sebelum pengumuman. Memandangkan pasangan itu turun 41% selepas pengumuman itu, dan ramai pelanggan ini telah memanfaatkan kedudukan mereka, kerugian besar bagi pelanggan, dan berpotensi menjadi broker.
The Move
Hari ini, kita mengetahui bahawa pasaran dan tentera mereka lebih kuat daripada mana-mana bank pusat tunggal termasuk Bank Negara Swiss. Untuk bersikap adil, terdapat beberapa program bank pusat gagal sepanjang dekad seperti pancang Baht Thailand hingga USD pada tahun 1997 . Walaupun banyak bank pusat melebihi pasaran menolak dalam jangka pendek, dalam kes ini, EURCHF 1.20 pasang bertahan selama tiga tahun dan menelan belanja banyak dan pada akhirnya harga terlalu banyak untuk ditanggung memandangkan EUR terus jatuh selepas potensi QE.
Kesan
Seperti kebanyakan kejutan ke pasaran, impak sebenar mungkin mengambil sedikit masa untuk mencapai hasil. Dalam tempoh 24 jam dari pengumuman SNB, beberapa broker kecil telah menutup kedai, dan ada laporan bahawa beberapa dana lindung nilai terpaksa menutup pintu kerana kerugian tidak mampan kerana mereka pasti lantai EURCHF 1.2000 akan dipertahankan dan sewajarnya dikenakan levered long ke dalam EURCHF, yang jatuh 41% hari ini.
Sama ada cara, pelajaran perpisahan untuk peniaga seperti anda dan saya adalah jelas:
- Leverage selalu menjadi risiko.
- Menghentikan hanya had kerugian, tetapi harga mereka selalunya bukan jaminan.
- Di dunia pasaran, tidak ada perkara yang pasti, walaupun ia adalah perkataan bank pusat.
Selamat Dagangan!