Leverage adalah keupayaan untuk memperdagangkan kedudukan yang besar (iaitu sejumlah besar saham atau kontrak) dengan hanya sedikit modal perdagangan (iaitu margin). Sekali-sekala, saya membaca artikel atau komen blog yang mencadangkan bahawa perdagangan menggunakan leverage adalah berisiko, dan pedagang baru hanya perlu berdagang pasaran berasaskan tunai (seperti pasaran saham individu) dan mengelakkan pasaran yang sangat leveraged (seperti pasaran opsyen dan waran ).
Saya tidak bersetuju dengan ini sepenuhnya. Dagangan dengan menggunakan leverage tidak lebih berisiko daripada perdagangan tidak leveraged, dan untuk jenis perdagangan tertentu, lebih banyak leverage yang digunakan, semakin rendah risiko menjadi.
Kenapa Leverage salah dianggap Risky
Leverage biasanya dipercayai berisiko tinggi kerana ia sepatutnya memperbesar potensi keuntungan atau kerugian yang dapat dilakukan perdagangan (mis. Perdagangan yang dapat dimasukkan menggunakan $ 1,000 modal perdagangan, tetapi berpotensi kehilangan $ 10,000 modal perdagangan). Ini berdasarkan kepada teori bahawa jika seorang peniaga memiliki modal perdagangan $ 1,000, mereka tidak boleh kehilangan lebih dari $ 1,000, dan oleh itu hanya dapat berdagang $ 1,000 (misalnya dengan membeli 100 saham saham pada $ 10 per saham) . Leverage akan membolehkan modal perdagangan $ 1,000 sama untuk perdagangan mungkin saham bernilai $ 4,000 (misalnya dengan membeli empat ratus saham saham pada $ 10 setiap saham), yang semuanya akan berisiko.
Walaupun ini secara teori betul, ia adalah cara seorang peniaga amatur melihat leverage, dan dengan itu cara yang salah.
Kebenaran Mengenai Leverage
Leverage sebenarnya adalah penggunaan modal perdagangan yang sangat efisien, dan dinilai oleh peniaga profesional dengan tepat kerana ia membolehkan mereka untuk berdagang posisi yang lebih besar (iaitu lebih banyak kontrak, atau saham, dll.) Dengan modal perdagangan yang kurang.
Leverage tidak mengubah potensi keuntungan atau kerugian yang dapat dilakukan oleh perdagangan. Sebaliknya, ia mengurangkan jumlah modal perdagangan yang mesti digunakan, dengan itu melepaskan modal perdagangan untuk perdagangan lain. Sebagai contoh, seorang peniaga yang ingin membeli seribu saham saham pada $ 20 sesaham hanya memerlukan $ 5,000 modal perdagangan, sehingga meninggalkan baki $ 15,000 yang tersedia untuk perdagangan tambahan. Ini adalah cara peniaga profesional melihat leverage, dan dengan itu cara yang betul.
Sebagai tambahan kepada penggunaan modal perdagangan yang cekap, leverage juga dapat mengurangkan risiko untuk jenis perdagangan tertentu. Sebagai contoh, seorang peniaga yang ingin melabur dalam sepuluh ribu saham saham individu pada $ 10 sesaham memerlukan wang tunai $ 100,000, dan semua $ 100,000 akan berisiko. Walau bagaimanapun, seorang peniaga yang ingin melabur dalam stok yang sama dengan keuntungan atau kerugian berpotensi yang sama (iaitu nilai tanda $ 100 untuk setiap harga perubahan 0.01) menggunakan pasaran waran (pasar yang sangat leveraged), hanya memerlukan sebahagian kecil daripada wang bernilai $ 100,000 (mungkin $ 5,000), dan hanya $ 5,000 yang akan berisiko.
Perdagangan Menggunakan Leverage
Dalam erti kata lain, semakin banyak leverage.
Peniaga profesional akan memilih pasaran yang sangat leveraged ke atas pasaran bukan leveraged setiap kali. Memberitahu peniaga baru untuk mengelakkan perdagangan menggunakan leverage pada dasarnya memberitahu mereka untuk berdagang seperti seorang amatur dan bukan profesional. Setiap kali saya berdagang saham, saya selalu menggunakan leverage tertinggi yang saya dapat (biasanya pasaran pilihan dan waran), dan saya tidak akan berdagang saham tanpa menggunakan leverage (dan yang sama berlaku untuk semua peniaga profesional yang saya tahu) . Oleh itu, jangan sekali-kali mengabaikan semua artikel, komen, dan juga amaran SEC mengenai perdagangan leveraged, dan seterusnya apabila anda membuat perdagangan saham, pertimbangkan untuk menggunakan pasaran leveraged.
Maklumat lanjut mengenai leverage boleh didapati dalam artikel saya sebelum ini mengenai perdagangan menggunakan leverage .