Sebelum pengenalan mereka pada tahun 2004 dengan ETF emas (Simbol GLD), pelaburan komoditi dan penyertaan dalam pasaran hanya tersedia untuk peserta pasaran menerusi pasaran fizikal, niaga hadapan bagi pasaran niaga hadapan. ETF dan ETN membuat pelaburan komoditi dan perdagangan mungkin melalui akaun pembrokeran ekuiti tradisional.
A look-back
Melihat harga banyak komoditi utama pada akhir tahun 1999 menggambarkan penghargaan harga secara besar-besaran yang berlaku dalam sektor ini. Harga emas ialah $ 283 setiap auns pada hari pertama dagangan pada tahun 2000; ia meningkat kepada $ 1920.70 pada tahun 2011. Harga perak ialah $ 5.355 dan meningkat kepada hampir $ 50 setiap auns pada tahun 2011. Tembaga membuka milenium baru pada 85.45 sen per paun dan diniagakan kepada lebih $ 4.60 pada tahun 2011. Minyak mentah berpindah dari $ 25.20 ke atas $ 147 setong pada tahun 2008. Jagung meletup dari $ 2,045 kepada hampir $ 8.50 setiap gantang pada tahun 2012, dan terdapat banyak contoh lain untuk kenaikan harga dalam pasaran bahan mentah yang telah berlaku sejak tahun 2000.
China dan dolar menamatkan lembu
Pada tahun 2011 dan 2012, kebanyakan harga komoditi mencapai tahap tertinggi dan pada tahun-tahun yang berikutnya, mereka diperbetulkan lebih rendah. Beberapa harga bahan mentah jatuh kembali ke tahap pembukaan 2000 mereka. Beberapa faktor penting mengakhiri pasaran lembu di pasaran bahan mentah. Mungkin sebab yang paling penting adalah kelembapan ekonomi di China.
China, sebuah negara yang mempunyai lebih daripada 1.3 bilion orang, menyumbang lebih daripada 17.5% penduduk dunia. Kadar pertumbuhan dua angka China menjadi sukar untuk mengekalkan saiz GNP berkembang menjadi ekonomi kedua terbesar di dunia. Apabila China berkembang, permintaan bahan mentah meningkat. Bangsa membelanjakan infrastruktur bangunan bertahun-tahun sehingga perlu membeli dan menumpuk banyak komoditi. China menjadi sampingan permintaan persamaan asas dalam dunia komoditi dalam dekad yang lalu. Bangsa-bangsa yang bergantung kepada pengeluaran komoditi mereka untuk pendapatan seperti Australia, Kanada, Brazil , Rusia dan lain-lain melihat pendapatan berkembang, dan mata wang mereka menghargai akibat pasaran lembu harga komoditi. Kelembapan ekonomi di China menyebabkan permintaan terhadap komoditi menurun. Mata wang negara pengeluar komoditi bergerak rendah di samping harga bahan mentah semasa tempoh pasaran beruang.
Pada masa yang sama, komoditi mengalami ribut penurunan yang sempurna. Dolar AS, mata wang rizab dunia, adalah mekanisme harga untuk pasaran bahan mentah. Terdapat hubungan songsang sejarah antara dolar dan harga komoditi . Perhimpunan tajam dalam dolar yang bermula pada bulan Mei 2014 menyebabkan dolar AS meningkat sebanyak 27% menjelang Mac 2015.
Dolar yang kuat menyebabkan harga komoditi jatuh lebih jauh, sambil menambah tekanan harga apabila komoditi bergerak lebih rendah dari segi dolar tetapi tidak semestinya dalam segi mata wang lain di seluruh dunia. Sementara itu, kelemahan ekonomi tidak terhad kepada China. Banyak negara Asia mengalami penularan ekonomi dari ekonomi terbesar Asia. Ketika China menangkap dingin ekonomi; Selebihnya Asia mendapat selesema. Ekonomi Eropah juga mengalami kekurangan pengangguran dan keadaan ekonomi yang lemah di negara-negara Eropah Selatan yang memerlukan penyelamatan yang mencairkan ekonomi Eropah. Satu lagi tamparan kepada ekonomi Eropah adalah krisis pelarian dari Timur Tengah dan Afrika Utara yang mengakibatkan aliran masuk orang ramai yang tersebar di seluruh benua. Krisis kemanusiaan menyebabkan pencairan lebih lanjut dan tekanan ekonomi ke atas Eropah.
Pada 2015 dan 2016 peningkatan dalam peristiwa pengganas di Eropah turut menambah kelemahan ekonomi.
Luas berbilang tahun
Antara tahun 2011 dan awal tahun 2016, banyak harga komoditi jatuh ke tahap tidak dilihat pada tahun-tahun. Emas jatuh daripada lebih $ 1900 kepada paras terendah di bawah $ 1050 per auns pada lewat tahun 2015. Minyak mentah, yang masih didagangkan di atas $ 100 setong pada bulan Jun 2014, turun kepada $ 26.05 pada pertengahan bulan Februari 2016. Tembaga jatuh ke bawah $ 1.95 pound pada bulan Januari 2016, kurang daripada separuh harga yang didagangkan pada tahun 2011. Harga komoditi pertanian jatuh seperti batu kerana dolar yang kuat dan tanaman bumper di seluruh dunia pada tahun-tahun antara tahun 2012 dan 2015 sebagai keadaan pertumbuhan yang sempurna memburukkan lagi beruang pasaran dalam harga komoditi.
Keadaan ekonomi yang lemah di seluruh dunia merupakan punca utama penurunan harga komoditi. Bank-bank pusat, berikutan krisis kewangan global pada tahun 2008, mengurangkan kadar faedah dan memperkenalkan dasar untuk merangsang perbelanjaan dan pinjaman dan menghalang simpanan. "Rangsangan" ini menyebabkan harga akhir dalam harga komoditi pada tahun 2008 dan 2011 sebagai kadar faedah rendah sememangnya menaikkan harga bahan mentah. Kadar faedah yang lebih rendah di seluruh dunia bermakna kosnya kurang untuk membiayai atau membawa inventori komoditi. Kadar faedah rendah menjadikannya lebih murah untuk membawa stok stok komoditi sehingga memberi sokongan kepada sektor ini. Walau bagaimanapun, kekuatan dolar dan kesinambungan keadaan ekonomi yang lemah membantah kadar faedah rendah dari tahun 2013 hingga awal 2016.
Tahun Baru - Pasaran Komoditi yang berbeza
Pada akhir tahun 2015 dan awal 2016, kadar faedah rendah kekal di seluruh dunia. Di Eropah dan Jepun, kadar faedah berpindah ke wilayah negatif - ia menjimatkan wang untuk menyimpan wang di bank. Pada masa yang sama, perhimpunan di dolar AS mula berkurang sejak bulan pertama 2016. Ketika dolar bergerak lebih rendah, kenaikan harga komoditi banyak terjadi. Harga emas bergerak lebih tinggi daripada pintu pada 2016; pada suku pertama tahun ini, ia lebih dihargai oleh lebih daripada 16%, dan ia ditambah kepada keuntungan pada bulan April dan Mei. Minyak mentah turun dari paras terendah 11 Februari kepada hampir $ 47 setong pada akhir bulan April 2016 - peningkatan hampir 80% dalam sepuluh minggu. Harga logam tembaga dan harga logam lain bergerak lebih tinggi. Pada akhir April, walaupun harga bijirin mula bergerak lebih tinggi pada gabungan ketidakpastian tentang cuaca untuk tahun tanaman baru dan mata wang AS yang lemah. Dalam satu lagi tanda peningkatan minat dan tindakan dalam pasaran komoditi, Indeks Baltik Kering dihargai dari paras terendah sepanjang 290 pada 11 Februari 2016, kepada lebih 700 dan pada 631 pada 6 Mei 2016 - peningkatan lebih daripada 117% . Pengiriman komoditi pukal kering di seluruh dunia telah meningkat apabila permintaan dan kadar bagi kapal yang mengangkut bahan mentah bergerak jauh lebih tinggi dalam tempoh dua bulan.
Komoditi adalah aset yang sangat tidak menentu dan kitaran. Setiap komoditi mempunyai asas bekalan dan permintaan tertentu. Komoditi pertanian sangat bergantung kepada keadaan cuaca . Pertumbuhan ekonomi di seluruh dunia mempengaruhi harga logam. Logam berharga adalah barometer ketakutan dan ketidakpastian dalam pasaran. Pertumbuhan dan dinamik geopolitik mempengaruhi harga tenaga. Walau bagaimanapun, mereka semua mempunyai satu perkara yang sama. Semasa pasaran lembu, komoditi cenderung untuk menaikkan harga di mana pengeluar meningkatkan pengeluaran, inventori tumbuh dan permintaan merosot. Sebaliknya, semasa pasaran beruang mereka cenderung jatuh ke harga di mana pengeluaran melambatkan, inventori menyusut dan permintaan meningkat. Kaedah-kaedah ini adalah penyederhanaan kitaran ekonomi komoditi yang hebat. Pada separuh pertama 2016, kita melihat tanda-tanda giliran dalam pasaran komoditi selepas hampir lima tahun beruang keadaan pasaran.
Satu perkara yang perlu diingat mengenai komoditi ialah permintaan untuk bahan mentah sentiasa berkembang. Ini kerana permintaan akhirnya merupakan fungsi bilangan orang di planet bumi. Pada tahun 1959, terdapat kurang daripada 3 bilion orang di dunia. Pada tahun 2016, jumlah itu berjumlah lebih 7.3 bilion. Komoditi adalah sumber terhad; pengeluaran hanya boleh berkembang pada harga yang lebih tinggi. Itu kerana keupayaan untuk mengekstrak bahan mentah dari kerak bumi atau menanamnya dalam tanah yang subur bergantung kepada harga . Pada harga yang lebih tinggi, pengeluaran kos yang lebih tinggi adalah berdaya maju tetapi pada harga yang lebih rendah pengeluaran ini menjadi tidak ekonomik. Itulah yang menyebabkan harga minyak mentah turun dari lebih $ 100 setong hingga kurang daripada $ 30 - dunia menjadi terkawal dalam bekalan minyak dan permintaan tidak mengesahkan harga.
Harga komoditi berundur selepas tertinggi pada 2011-2012. Pada tahun 2016, terdapat tanda-tanda bahawa pengunduran mungkin berakhir apabila demografi, cuaca, mata wang dan tekanan ekonomi lain berkumpul untuk menstabilkan harga. Walaupun harga boleh kekal pada tahap yang rendah selama berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun, jika inventori mula menurun, kita boleh berada di ambang pasaran lembu baru di pasaran bahan mentah.
A New Bull Emerges- Volatility Price Ahead
Kadar faedah kekal rendah atau negatif di seluruh dunia yang positif bagi sektor komoditi. Bagi kepentingan merangsang ekonomi di seluruh dunia, bank-bank pusat telah menolak kadar faedah pada tahap buatan yang rendah. Bahaya kadar yang rendah adalah tindak balas inflasi. Kadar faedah yang rendah adalah bersamaan dengan mata wang percetakan. Apabila mata wang menjadi murah, dalam persekitaran kadar faedah yang rendah, ia sering mengambil lebih banyak mata wang untuk membeli aset atau komoditi kurang keras.
Volatiliti, atau varians harga, dalam komoditi, cenderung lebih tinggi daripada pasaran aset lain. Oleh itu, satu pickup dalam aktiviti dalam sektor komoditi adalah tanda bahawa pertumbuhan ekonomi dapat meningkat, dan jika komoditi mula mencerminkan persekitaran kadar faedah, inflasi dapat menghasilkan dengan cepat. Bank-bank pusat dan pihak berkuasa kewangan mungkin mendapati diri mereka dalam kedudukan di mana mereka mesti menaikkan kadar faedah untuk memerangi tekanan inflasi, yang akan menjadi pengaruh negatif terhadap harga bahan mentah. Potensi menambah sehingga naik turun harga yang lebih besar untuk masa depan.
Pada awal Mei 2016, kita melihat beberapa tanda bahawa komoditi membuat kemunculan semula selepas tempoh harga pasaran beruang panjang. Ia boleh menjadi permulaan palsu tetapi memandangkan ketidaktentuan pasaran ini; terdapat banyak tindakan yang akan berlaku di dunia komoditi. Pastikan tali pinggang keledar anda diikat; Pasaran komoditi sentiasa menjadi tumpuan liar.