Tetapi apa yang memberitahu anda mengenai stok dan apa isyarat bercampur apa yang pelabur dapat apabila tiga laman web yang berbeza melaporkan tiga pertandingan yang berbeza untuk stok yang sama?
Bahagian terakhir soalan itu datang dari seorang pembaca, Dan R., yang bertanya-tanya mengapa tiga laman web memberikan tiga jawapan yang berbeza kepada soalan yang sama tentang beta stok dan satu jawapannya nampaknya jauh berbeza dengan yang lain.
Soalan Dan
Mari kita berurusan dengan pertanyaan Dan dahulu, dan kemudian bercakap tentang apa yang beta memberitahu kita. Pertama sekali, penyegaran tentang beta apa.
Beta adalah skor yang mengukur volatiliti atau risiko stok terhadap seluruh pasaran. Ia dikira menggunakan analisis regresi.
Pasaran, yang biasanya merupakan Indeks S & P 500 , diberi beta 1. Jika stoknya lebih tidak menentu daripada pasaran, betanya akan lebih dari 1, dan jika ia kurang menentu daripada pasaran, beta akan menjadi kurang daripada 1.
Sebagai contoh, stok dengan beta 0.8 akan dijangka pulih 80 peratus sebanyak keseluruhan pasaran. Saham dengan beta 1.2 akan bergerak 20 peratus lebih tinggi daripada keseluruhan pasaran.
Dan dalam e-melnya bertanya apakah ada lebih dari satu cara untuk menghitung betas. Malangnya, jawapannya adalah ya, ada.
Salah satu pembolehubah dalam pengiraan beta adalah sejauh mana anda pergi dengan pengiraan. Sesetengah pengiraan adalah berdasarkan tiga tahun data, manakala yang lain adalah berdasarkan lima tahun bilangan.
Pembolehubah
Pemboleh ubah ini dan lain-lain boleh membuat perbezaan dalam beta yang dilaporkan.
Kebanyakan laman web tidak memberikan maklumat tentang berapa banyak nombor mereka dikira - banyak tapak membeli data daripada vendor.
Betul anda adalah untuk berpegang teguh dengan nama yang anda ketahui dan kepercayaan dan jika anda ingin membandingkan syarikat, gunakan laman web yang sama sejak nombor tersebut harus konsisten dengan cara itu.
Kisah Beta
Apakah beta memberitahu pelabur? Ia kadang-kadang hilang dalam bunyi pasaran.
Satu perkara yang tidak memberitahu kami ialah beta akan tahun depan. Pengiraannya adalah bersejarah dan tidak mengatakan apa-apa yang akan dilakukan oleh syarikat pada masa akan datang.
Beta berguna dalam jangka pendek untuk mengukur risiko harga saham turun naik dengan cara yang kami mungkin tidak selesa dengan.
Beta memberitahu kami bagaimana saham bertindak balas terhadap keadaan pasaran atau sistemik, tetapi tidak memberitahu kami tentang kekuatan atau kelemahan syarikat dalam industrinya.
Sebagai contoh, beta akan memberitahu kami bagaimana stok akan bertindak balas berbanding keseluruhan pasaran kepada perubahan kadar faedah.
Walau bagaimanapun, ia tidak akan memberitahu kita apa-apa tentang kesan undang-undang terhadap pengimport jeruk, tetapi itu boleh memberi impak yang sangat penting kepada segelintir perniagaan.
Kesimpulannya
Dapatkan maklumat kewangan anda dari sumber yang sama jika anda akan membandingkan syarikat dengan cara anda mengetahui pengumpulan data dan analisis adalah konsisten. Beta membantu dalam menentukan kemungkinan perubahan harga dalam tempoh terdekat, tetapi tidak boleh dipercayai apabila melihat gambar jangka panjang.