Sejarah Pelaburan Industri
Pada masa awal bitcoin, ramai yang akan mengendalikan cryptocurrency melalui menyediakan kuasa komputasi untuk membantu menyokong dan menjamin rangkaian yang mendasarinya. Memandangkan perlombongan menjadi lebih sukar dan kurang kos efektif untuk kebanyakan, mereka yang ingin mendapatkan Bitcoin mula berdagang dengan pertukaran mata wang fiat seperti Dolar AS.
Kejatuhan pertukaran awal pada tahun 2014 Gox menghantar gelombang kejutan di seluruh industri dan memaksa pelabur ke arah mendapatkan lebih selamat, lebih banyak cara sokongan institusi untuk mengakses mata wang digital. Sebaliknya, Bitstamp, CoinBase, dan Bitfinex telah muncul dan berkhidmat kepada pelanggan dengan baik sejak 3 tahun lalu.
Kini, apabila pelabur atau semua saiz mencari ruang, bentuk selamat untuk menukar mata wang digital dan dolar untuk pemain wang besar telah muncul. Kedua-dua kenaikan harga dan ketidakstabilan merebut perhatian media arus perdana, dan mencetuskan rasa ingin tahu di sekitar melabur dalam bitcoin, mata wang digital baru yang telah banyak didengar sejak awal tahun 2013 (di tengah-tengah kenaikan harga awal dan skandal Silk Road).
Dana Traded Exchange, atau "ETF", adalah kenderaan aset yang berdagang pada siang hari di pasaran modal sambil memetik harga pada akhir hari atau tempoh. Perdagangan pelaburan di bursa, yang memungkinkan semua pelabur, termasuk mereka yang mempunyai akaun broker runcit untuk mendapat akses kepada potensi pelaburan bitcoin.
Ini tanpa kuasa kecurian, kecurian, penggodaman, dan perakaunan dan amalan keselamatan yang lemah yang terdapat di bursa bitcoin awal dan syarikat.
GBTC
Pelabur yang ingin melabur dalam bitcoin melalui pasaran modal boleh mengakses pelaburan melalui Bitcoin Investment Trust Greyscale Trust, yang kini berdagang di OTCQX sebagai GBTC.
Pelaburan Greyscale menyediakan banyak kelebihan kepada para pelabur untuk membantu membuat prospek melabur dalam bitcoin yang semakin menarik. Untuk satu, saham GBTC layak diadakan di IRA tertentu, Roth IRA, dan akaun broker dan pelabur lain, yang seterusnya membolehkan akses mudah ke semua pelabur peringkat dalam pelbagai akaun.
Pelabur disediakan dengan pelaburan yang memberikan akses kepada nilai asas 1/10 nilai bitcoin. Jadi jika nilai bitcoin adalah $ 1000, setiap bahagian GBTC harus mempunyai nilai aset bersih $ 100. Nilai ini tidak tanpa kos, kerana GBTC mengekalkan yuran 2 peratus yang akan memberi impak kepada nilai asas. Pada hakikatnya, pelabur membayar untuk keselamatan, kemudahan penggunaan, dan kecairan. Pada masa akhbar, dana GBTC mempunyai $ 164.21M di bawah pengurusan.
Melalui mekanisme penyimpanan yang mantap dan mendapatkan bitcoin itu sendiri, GBTC membolehkan pelabur yang kurang teknikal untuk mengakses teknologi baru dengan selamat.
Kerana dana perdagangan di pasaran modal, ia boleh berdagang pada premium atau diskaun ke nilai aset bersih (NAB). Dana ini telah diperdagangkan pada premium kepada NABnya dan ini seolah-olah menunjukkan bahawa terdapat minat yang kuat dalam pelaburan berasaskan bitcoin, kerana ia kini unik di pasaran pelaburan. Dana terus berkembang dan mendapat sokongan, seperti yang baru-baru ini dilaburkan oleh ArKInvest LLC di GBTC, menjadi kumpulan pengurusan dana awam yang pertama untuk melabur dalam bitcoin.
Prestasi GBTC telah kukuh, memberikan pulangan yang kukuh kepada para pelanggan sepanjang sejarahnya. Carta perbandingan antara harga dasar bitcoin dan harga GBTC menunjukkan premium signifikan dan mengejutkan 15-40 peratus di atas harga Bitcoin bahawa dana telah di pasaran. Sekali lagi, hakikat bahawa GBTC telah menyediakan pulangan yang kukuh dan juga berdagang pada harga premium berbanding dengan harga pasaran Bitcoin yang menunjukkan tahap sokongan pasaran bagi saluran pelaburan yang kukuh dan mapan di Amerika berhubung dengan pasaran Bitcoin yang diniagakan di dunia.
Sejak pelancaran GBTC pada bulan Mei 2015, dana itu telah memberikan pulangan yang kukuh, memandangkan titik masuk yang rendah dari 1.5 tahun yang lalu memberikan pelabur awal di GBTC kelebihan dalam mendapatkan saham.
Kelulusan ETF Bitcoin Kekal Tidak Menentu
Kembar Winklevoss memohon ETF pada bulan Julai 2013, dan masih menunggu kelulusan oleh SEC. Ia difikirkan pada masa itu rangkaian dan nama mereka yang diketahui akan mendorong sokongan dan momentum ke arah cadangan ini dengan lebih cepat. Pegawai kerajaan, bagaimanapun, mengambil pendekatan yang lebih konservatif terhadap kelulusan ETF Bitcoin. Kebimbangan terhadap potensi penggunaan haram untuk bitcoin dan kebimbangan terhadap sikap pengawal pengubahan wang haram di sekitar membolehkan kenderaan pelaburan lain menjadi bitcoin. SolidX, kumpulan berdaftar S-1 yang menawarkan SolidX Bitcoin Trust yang belum selesai, juga sedang dikaji semula dan SEC, yang baru-baru ini menangguhkan keputusan, akan mengesahkan statusnya pada 30 Mac, 2017.
Laporan baru-baru ini oleh CoinDesk pada Needham & Company membuat spekulasi bahawa jumlah dana ETF untuk pelaburan bitcoin boleh berjumlah $ 300 juta, hampir dua kali ganda dari pegangan GBTC semasa, jika Winklevoss ETF diluluskan. SEC akan memutuskan sama ada atau tidak untuk meluluskan Bitcoin ETF pada 11 Mac 2017, dengan laporan CoinDesk menganggarkan kemungkinan kelulusan 25 peratus.
Peraturan China dalam "Bitconomy"
Memandangkan Amerika Syarikat terus jatuh di belakang China dalam penggunaan dan perlombongan untuk bitcoin, meluluskan ETF akan membantu mempercepatkan usaha untuk membawa Amerika di padang permainan. Walau bagaimanapun, Bitcoins sendiri diklasifikasikan sebagai harta dalam ketetapan kerajaan. Sebagai contoh, kedua-dua keputusan IRS Mac 2014 dan keputusan Mahkamah Bankruptcy Februari 2016 California melabelkan bitcoin sebagai harta, bukan mata wang. Keputusan April 2014 IRS untuk menghendaki pelaporan keuntungan modal untuk tujuan percukaian pada perdagangan berkaitan bitcoin, bagaimanapun, memberi isyarat bahawa pengawal selia juga memenuhi syarat aset sebagai stok. Memandangkan kepentingan kunci persendirian, bitcoin sebagai harta kelihatan lebih masuk akal secara falsafah.
Ramai yang telah membuat spekulasi mengenai kesan kelulusan pertukaran seperti itu pada pasaran Bitcoin. Dengan lebih daripada 97 peratus perdagangan bitcoin yang diketahui masih berlaku di bursa China, lonjakan yang tinggi dijangka memandangkan pelabur Amerika Utara memasuki pasaran. Penurunan harga pada 10 hingga 11 Januari, 2017, bersesuaian dengan keraguan di kalangan pegawai-pegawai Cina di sekitar operasi pertukaran bitcoin, seterusnya menyebabkan panik berumur pendek di pasaran. Pada masa penulisan harga pulih kepada $ 784.
Present dan Look Forward
Memandangkan jumlah akhir yang kurang 21 juta bitcoin yang akan pernah wujud, digabungkan dengan kekuatan perlombongan yang semakin pesat di rangkaian, Bitcoin telah menunjukkan kuasa yang tetap dan berusaha untuk menyediakan mereka di dunia membangun dengan perkhidmatan perbankan, sementara juga melihat Bitcoin's penggunaan dan peningkatan pelaksanaan antara rantaian bekalan, pengewangan media dan perkhidmatan notarization data.
ETF kekal sebagai langkah penting ke arah meluaskan rangkaian pelaburan di Bitcoin di Amerika. Para pelabur tetap gugup tentang risiko yang berkaitan dengan mata wang digital, dominasi pasarannya dari China, dan potensi penggunaan haram. Sebagai pelaburan, prospeknya tetap kukuh dan berdaya tahan. Utiliti sebenar disediakan kepada pihak yang tidak beroperasi dan kecil yang ingin menurunkan biaya pembayaran atas mereka.
GBTC, SolidX dan Winklevoss Investment Trust boleh mewujudkan asas untuk gelombang pelaburan lain di Amerika. Khususnya jika aplikasi ETF SolidX atau Winklevoss diluluskan, gelombang tambahan pelaburan dari pelabur Amerika mungkin akan mengikuti, menambah tekanan kenaikkan harga bitcoin.